В последнем выпуске подкаста TechCrunch Equity Ребекка Белан, Тим Де Шант и я обсудили, как произошла отставка Хуанга и что это означает для экономики искусственного интеллекта в целом. В то время как Тим сказал, что ожидал этого (хотя и не так быстро), Ребекка отметила: «Я вообще не думала, что это произойдет».

«Дженсен — это Nvidia, верно?» — добавила она. — «И так много этой экономики зависит от Nvidia».

Аналогично, я был поражен тем, как быстро поддержка Хуанга, казалось, рухнула, и с каждым днем появлялись новые скандалы. (В то же время, многие до сих пор хотели бы видеть его возвращение.) И мы также уделили момент, чтобы поразмыслить, что произойдет с инвестициями Nvidia в более широкую экосистему ИИ.

Читайте дальше, чтобы ознакомиться с превью нашей беседы, отредактированной для краткости и ясности; вы можете прослушать полный выпуск здесь.

Тим Де Шант: Я предполагал, что это произойдет. Я не думал, что это случится так быстро. Я думал, будет хотя бы несколько дней.

Ребекка Белан: Я вообще не думала, что это произойдет. Я имею в виду, Дженсен — это Nvidia, верно? И так много этой экономики зависит от Nvidia. И у нас есть только данные последних нескольких лет, чтобы показать нам, что миллиардеры могут делать все, что им заблагорассудится. Так что для меня было удивительно — это почти восстановило мою веру в человечество, что он ушел в отставку.

Но кто-то сказал мне: «Если бы это был Илон, ничего бы не произошло». Он бы не ушел в отставку. Ничего бы не произошло.

Энтони Ха: Что интересно, потому что я бы сказал, еще неделю назад, или даже несколько дней назад, что Дженсен находится в той же категории, что и Илон. Я имею в виду, никто не настолько «особенный», как Илон, но это большая, невероятно успешная компания. Как вы сказали — во многих отношениях вся экономика ИИ построена на Nvidia.

И для большинства людей Дженсен Хуанг — это Nvidia. Он крупнейший акционер. У него есть члены семьи, которые работают в компании, и, вероятно, самое важное, что не было плана преемственности. Так что они совсем не были к этому готовы.

Ребекка: Я думаю, нам следует сделать шаг назад, потому что мы просто начали этот разговор, предполагая — по праву — что наши слушатели будут знать, о чем мы говорим.

Но для тех, кто каким-то образом не знает: Дженсен ушел в отставку в четверг после того, как стало известно, что у него был роман с бывшим руководителем клиента Nvidia под названием Megaspeed, который, как утверждается, имеет связи с китайской разведкой. А затем был еще один предполагаемый роман с руководителем Nvidia.

Итак, он ушел в отставку. Финансовый директор Nvidia Колетт Кресс временно займет пост генерального директора. Она давний член совета директоров. Я думаю, всегда интересно, когда финансовый директор становится генеральным директором. Это просто означает, что мы будем управлять расходами прямо сейчас, как будто это главное.

Энтони: Я думаю, большая часть сообщения заключается в следующем: это не обязательно человек, которого следует ожидать в этой роли в долгосрочной перспективе. Без неуважения к ней, но это кажется назначением временного управляющего, пока они разбираются.

Чтобы немного углубиться в предысторию, меня действительно поразило то, что многое из того, что в конечном итоге привело к падению Хуанга, [эти вещи] были известны по крайней мере в разведывательных кругах некоторое время. По-видимому, этот отчет, который [вызывает] вопросы, опасения по поводу его отношений с Алисой Хуанг, циркулировал год назад или около года назад.

А затем внезапно все действительно ускорилось. Начиная с выходных, когда Дженсен Хуанг признался в романе, совет директоров заявил, что проводит расследование, но по-прежнему очень доверяет ему. А затем на этой неделе был опубликован другой роман, и казалось, что все эти плохие новости поступали довольно быстро.

Но также, это не было то, чего никто не знал раньше. Я полагаю, большая часть общественности не знала. Так что это смешанное чувство: «Вау, земля под ним как бы быстро сдвинулась», даже несмотря на то, что худшие вещи, возможность того, что национальная безопасность могла быть под угрозой, — это то, что правительству известно уже почти год, если не больше.

Ребекка: Это совершенно верно. Трампу было дано несколько предупреждений о романе Хуанга с кем-то, кто потенциально имеет связи с китайской разведкой, и казалось, что ему это не очень понравилось.

Я думаю, что важно здесь отметить, что Дженсен Хуанг выступал за ослабление экспорта чипов в Китай. И вот в чем суть. Может ли кто-нибудь доверять ему как генеральному директору этой компании, когда он выступает за ослабление экспорта чипов в Китай? Что, по мнению многих, является вопросом национальной безопасности, поскольку это даст китайским компаниям, занимающимся ИИ, доступ к нашим мощным чипам, что поможет им улучшить свой ИИ, что может угрожать Америке.

Я имею в виду, есть две стороны этой медали. И я думаю, честно говоря, Дженсену не нужна женщина, чтобы сказать ему это — он просто хочет продавать больше чипов, кому угодно и всем, и независимо от того, хорошо это для национальной безопасности или нет, я думаю, для него это второстепенно.

Тим: Я полностью согласен. Я думаю, что поворотный момент, кажется, произошел 9 ноября — это было бы раньше на этой неделе, в понедельник, когда вышел отчет Bloomberg, предполагающий, что главный юрист Nvidia сыграл некоторую роль в расследовании Министерства торговли США в отношении Алисы Хуанг.

В последние несколько дней ситуация, похоже, ускорилась. И я не знаю, какую именно роль сыграл этот отчет, но кажется, что произошло изменение в правительстве или в совете директоров, своего рода пугающее осознание масштабов того, насколько это вышло за рамки Дженсена и какого-то романа.

Энтони: Есть также вопрос: что это значит для Nvidia? Что это значит для более широкой индустрии ИИ? И одна из причин, по которой эти две вещи очень тесно связаны, — это не только сами чипы Nvidia, но и тот факт, что под руководством Дженсена Хуанга компания очень, очень активно инвестировала в ряд стартапов в области ИИ.

Люди говорят об идее экономики ИИ замкнутого цикла, и я думаю, Nvidia была одним из крупнейших игроков в этом, как с точки зрения финансирования многих вещей, [так и] предоставления инфраструктуры для многих проектов ИИ. Так что, если Nvidia вступает в эту стадию блокировки, «кружит вокруг да около» — даже если это означает небольшой откат, это может иметь действительно драматические последствия.

Ребекка: Да, вот что я хочу знать: что будет с Банком Nvidia без Дженсена? Он ли руководит этим?

Чтобы привести вам некоторые цифры: на Nvidia приходится примерно 80% рынка ИИ-GPU. Компания сообщила об инвестициях в размере 99 миллиардов долларов и еще 25 миллиардов долларов в виде обязательств, плюс 36 миллиардов долларов в виде обязательств по облачным услугам. Многие из них включают инвестиции в CoreWeave, Nebius, OpenAI, Anthropic, крупные проекты центров обработки данных. Они буквально везде.

Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.