То, что начиналось как нишевая инновация на криптовалютных рынках, теперь формирует будущее платежей. От крупных американских институтов до глобальных игроков банки признают, что стейблкоины — токены на основе блокчейна, привязанные к фиатным валютам предлагают эффективность, которой не могут сравниться традиционные системы.
Закон GENIUS Act в Соединённых Штатах и Регламент Markets in Crypto-Assets (MiCA) в Европе ускорили этот процесс. Эти нормативные рамки определяют стейблкоины и указывают, кто может их выпускать, включая застрахованные депозитные учреждения — такие как банки и кредитные союзы, а также квалифицированные небанковские организации.
Почему банки изучают внедрение стейблкоинов в 2025 году
«Платежи — огромная часть бизнеса банков», — сказал Пол Броди, глобальный руководитель блокчейна в EY, в интервью Cryptonews.
«Теперь, когда банки уполномочены выйти на рынок, они могут обслуживать потребительских и корпоративных клиентов, ищущих значительно более низкие издержки по платежам, особенно трансграничным», — добавил Броди.
Согласно опросу EY, охватившему более 250 компаний финансового сектора, сокращение расходов на трансграничные операции с партнёрами и поставщиками является высшим приоритетом. McKinsey & Company сообщает, что транзакции со стейблкоинами могут обеспечить почти мгновенное расчётное согласование, что имеет серьёзные последствия для корпоративных казначейств и глобальных платежей.
«Немного более 50 % крупных финансовых учреждений заявляют, что планируют реализовать или протестировать эту технологию в течение следующих 12 месяцев, что является исключительно высоким темпом внедрения», — отметил Броди.
Банки, уже рассматривающие внедрение стейблкоинов
Несколько банков переходят от исследований к практическим действиям. 25 ноября 2025 года U.S. Bank объявил о запуске пилотного проекта по выпуску собственного стейблкоина в сети Stellar совместно с PwC и Stellar Development Foundation (SDF).
Хосе Фернандес да Понтэ, президент и глава отдела роста SDF, в интервью Cryptonews отметил, что блокчейн‑технология имеет смысл для таких институтов, как U.S. Bank. Он объяснил, что транзакции, стоящие тысячи долларов в традиционных системах, обходятся на доли этой суммы в сети Stellar.
«Время расчёта сокращается с дней до примерно пяти секунд, уменьшая контрпартийный риск и комиссии посредников, которые финансовым учреждениям приходилось платить за перемещение средств по всему миру», — добавил он.
Сеть Stellar уже сотрудничает с корпоративными финансовыми институтами, такими как WisdomTree, Franklin Templeton, PayPal и MoneyGram. Фернандес да Понтэ сообщил, что в следующем году сеть ожидает дальнейший рост экосистемы, поскольку учреждения исследуют возможности работы on‑chain.
Другие крупные банки, включая Citi, Barclays, Bank of America и прочие, также анонсировали планы по изучению и потенциальному внедрению собственных стейблкоинов.
Помимо банков, Ripple объявила, что её USD‑обеспеченный стейблкоин RLUSD теперь признан Accepted Fiat-Referenced Token финансовой регулятивной службы Абу‑Даби, позволяя лицензированным компаниям использовать его в разрешённой деятельности.
Гигант финансовых услуг Visa сообщил о расширении возможностей расчётов со стейблкоинами в Центральной и Восточной Европе, на Ближнем Востоке и в Африке (CEMEA) через новое партнёрство с платформой цифровых активов Aquanow.
По словам Visa, интеграция инфраструктуры цифровых активов Aquanow с технологическим стеком Visa позволит эмитентам и эквайерам по региону CEMEA быстро проводить расчёты, используя одобренные стейблкоины, такие как USDC.
Внедрение набирает обороты, но реальные кейсы ещё впереди
Несмотря на растущий интерес со стороны институтов, эксперты предупреждают, что массовое принятие ещё находится на расстоянии нескольких лет. Броди считает, что потребуется от одного до двух лет сетевых эффектов, прежде чем рост использования банков и стейблкоинов станет ощутимым.
«Преимущества стейблкоинов включают скорость, низкую стоимость и полную программируемость», — сказал он. «Но самая большая проблема в том, что пока слишком мало компаний и стран подключены к этой растущей сети, а также резко не хватает валютных пар.
Майк Виллано, старший вице‑президент по корпоративным инновациям в U.S. Bank, также отметил, что конфиденциальность остаётся основной проблемой.
«Одна из задач, над которой мы хотим продолжать работать с Stellar в будущих фазах, — это конфиденциальность. То, что банк США будет ожидать при выводе продукта на рынок, — это сохранение приватности части балансов в блокчейне», — подчеркнул он.
Ноябрь стал поворотным моментом для всего сектора стейблкоинов. Отчёт отчёта CoinDesk, опубликованного 26 ноября, показал, что общая рыночная капитализация стейблкоинов сократилась на 1,48 % и составила $303 млрд.
В документе указывается, что это падение на $4,54 млрд стало самым резким месячным снижением с момента краха FTX в ноябре 2022 года. Оно отражает отток средств из стейблкоинов и ослабление цен цифровых активов, указывая на более широкий вывод ликвидности и капитала из криптовалютных рынков.
Долгосрочная перспектива
Лидеры отрасли остаются оптимистичными. Дэнни Лим, сооснователь Pundi X и Pundi AI, считает, что отток средств из стейблкоинов не повлияет на их реальные применения. Лим сказал Cryptonews, что банковские стейблкоины не предназначены заменять USDT или USDC, а изменить профиль участников рынка.
«Если банки выпускают стейблкоины на публичных или разрешённых цепочках, торговцы получают ту же круглосуточную скорость расчётов и on‑chain окончательность, что и у существующих публичных стейблкоинов, но с известным регулируемым контрагентом, защитой депозитов, полной AML/KYC‑проверкой и чёткими внутренними правилами токена», — отметил он.
Лим добавил, что в регионах, таких как Турция и ЮАР, где Pundi X работает уже несколько лет, потребители используют стейблкоины вроде USDT и USDC для ежедневных переводов, сбережений и защиты от колебаний валют. По его словам, банковский стейблкоин, вероятно, усилит эту тенденцию, добавив регулируемые входные и выходные каналы, локальную проверку клиентов (KYC) и ощущение надёжности, привлекающее традиционные семьи и малый бизнес.
Автор – Rachel Wolfson
