Metaplanet, токийская компания, специализирующаяся на казначейских операциях с биткоином, готовится открыть свои акции для американских инвесторов посредством новой программы американских депозитарных расписок (ADR). Это предоставит американским покупателям доступ к акциям компании в долларах США без необходимости выпуска новых акций.
Как говорится в объявлении, торги спонсируемыми ADR уровня I начнутся в пятницу на внебиржевом рынке США под тикером MPJPY.
Каждая ADR будет представлять одну обыкновенную акцию Metaplanet и будет торговаться в долларах США.
Программа запускается при участии Deutsche Bank Trust Company Americas в качестве депозитария, а MUFG Bank будет выступать хранителем базовых акций в Японии.
Metaplanet заявила, что это решение последовало за растущим спросом со стороны розничных и институциональных инвесторов из США, которые искали более прямой и эффективный способ получить доступ к акциям компании.
Генеральный директор Саймон Герович заявил, что этот шаг отражает отзывы, полученные компанией за несколько кварталов, и является еще одним шагом в расширении глобального доступа к акциям Metaplanet.
Программа ADR не предназначена для привлечения капитала, она не влияет на количество выпущенных обыкновенных или привилегированных акций и не приведет к размытию доли существующих акционеров.
Вместо этого структура призвана повысить эффективность расчетов, снизить транзакционные издержки и увеличить прозрачность для американских инвесторов, которые сталкиваются с операционными и регуляторными препятствиями при прямой торговле иностранными акциями.
Ранее акции Metaplanet торговались в США под тикером MTPLF, но это соглашение не было частью спонсируемой программы ADR.
Компания сообщила, что предыдущий формат торгов не предусматривал официального соглашения с банком-депозитарием и ограничивал ее возможности по предоставлению последовательной отчетности и поддержке инвесторов.
Напротив, новая спонсируемая структура ADR напрямую интегрирует Metaplanet в структуру управления и отчетности программы, приближая ее к стандартным практикам, используемым международными компаниями.
Объявление, по-видимому, было встречено рынком положительно: акции Metaplanet выросли на 6,65% на торгах в Токио после этой новости, закрывшись на отметке 433 иены.
После стремительного накопления биткоинов Metaplanet притормаживает
Листинг в США происходит на фоне того, как Metaplanet продолжает совершенствовать свою общую стратегию баланса, ориентированную на биткоин.
С момента запуска плана по приобретению биткоинов в апреле 2024 года компания накопила 30 823 BTC, что делает ее одним из крупнейших корпоративных держателей в мире наряду со Strategy.
Metaplanet приобрела около 29 000 BTC в течение 2025 года, но приостановила дальнейшие покупки в конце сентября; ее последняя покупка датируется 29 сентября, согласно данным Bitcointreastries.net.
Эта пауза последовала за периодом волатильности для компаний, владеющих биткоинами, поскольку падение цен на акции привело к тому, что стоимость некоторых компаний оказалась ниже рыночной стоимости их биткоин-активов.
Metaplanet столкнулась с аналогичным давлением в середине октября, когда возникли опасения по поводу соотношения рыночной стоимости к чистым активам в биткоинах. Компания заявила, что это соотношение с тех пор восстановилось выше 1 и на момент публикации составляло 1,12.
Привлечение капитала, биткоин-кредиты и структура в стиле Strategy
Metaplanet полагалась на комбинацию акционерного и долгового капитала для финансирования своей биткоин-стратегии.
В ноябре компания одобрила выпуск 23,61 миллиона привилегированных акций Mercury Class B путем распределения третьим лицам, привлекая около 21,25 млрд иен, или примерно 135 млн долларов США.
Цена конвертации была установлена значительно выше текущей рыночной цены, что ограничило краткосрочное размытие доли.
Примерно в то же время Metaplanet раскрыла информацию о новом кредите на сумму 130 млн долларов США, обеспеченном исключительно биткоинами в рамках существующего кредитного соглашения на 500 млн долларов США.
По последним данным казначейства, биткоин-активы компании оцениваются примерно в 2,7 миллиарда долларов США при средней стоимости приобретения 108 070 долларов США за монету.
Поскольку биткоин торгуется ниже этого уровня, Metaplanet сообщила о нереализованных убытках в размере около 636 миллионов долларов США.
Компания также готовится представить новую структуру привилегированных акций, разработанную по образцу инвестиционных фондов, популяризированных Strategy.
Автор – Hassan shittu
