На этой неделе цены на биткоин продолжили снижение, потянув за собой акции тесно связанных с ним компаний и вызвав резкое падение акций MicroStrategy (MSTR) в ходе регулярных торгов.
Однако, даже несмотря на то, что акции компании упали более чем на 7% за одну сессию, один из крупнейших государственных пенсионных фондов США незаметно увеличил свою долю.
New York State Common Retirement Fund, управляющий активами примерно на 284 миллиарда долларов, как сообщается, увеличил свою позицию в MicroStrategy, компании, зарегистрированной на Nasdaq, которая широко рассматривается как прокси-акция для получения экспозиции на биткоин.
Акции MicroStrategy упали на 7% при объеме 2,3 млрд долларов на фоне углубления распродажи биткоина
Это произошло на фоне падения акций MicroStrategy до 163,55 долларов к 13:56 по восточному стандартному времени 15 декабря, что составило 7,29% падения за день. Торговая активность была высокой: на сумму 2,32 миллиарда долларов было продано почти 14 миллионов акций.
Внутри дня акции торговались в диапазоне от внутридневного максимума в 176,50 долларов до минимума в 160,54 долларов, что поставило рыночную капитализацию компании на уровень 50,7 миллиарда долларов.
В настоящее время у MicroStrategy 287,35 миллиона акций в обращении, из которых 267,03 миллиона находятся в свободном обращении, а базовая чистая приведенная стоимость активов (mNAV) составляет 0,88.
Снижение отражает возобновившееся давление на более широком криптовалютном рынке. Биткоин торговался около 86 214 долларов, снизившись на 3,5% за последние 24 часа, на 4,4% за последнюю неделю и более чем на 10% за последний месяц.
Откат последовал за резкой коррекцией с недавнего пика биткоина выше 126 000 долларов, что оказало значительное давление на компании, имеющие прямую балансовую экспозицию на этот актив.
Сигнал повторного покупателя: Пенсионный фонд штата Нью-Йорк продолжает расширять свою позицию
Фонд штата Нью-Йорк увеличил свою долю во втором квартале 2025 года и раскрыл еще одно увеличение в отчете за ноябрь, охватывающем позиции за третий квартал.
На тот момент фонд владел примерно 0,10% акций MicroStrategy, оцененных примерно в 113,8 миллиона долларов.
Пенсионный фонд штата Нью-Йорк является одной из крупнейших государственных пенсионных систем в стране, с портфелем, который в значительной степени ориентирован на публичные акции, облигации, частный капитал, реальные активы и альтернативные инвестиции, при этом публичные акции составляют чуть более 40% от общего объема активов.
Его портфель включает крупные позиции в ведущих американских технологических, финансовых, потребительских и медицинских компаниях.
Инвестиции в MicroStrategy остаются небольшой частью этого диверсифицированного портфеля, но их постоянство привлекает внимание, учитывая волатильность, связанную с активами, привязанными к биткоину.
MicroStrategy стала наиболее ярким примером такой экспозиции. Компания последние несколько лет направляла операционные денежные потоки, доходы от выпуска акций и долговое финансирование на покупку биткоина.
Этот подход привел к тому, что ее акции стали торговаться как кредитное отражение динамики цен на биткоин.
После достижения пика выше 450 долларов в июле акции MSTR упали почти на 62%, согласно данным Yahoo Finance.
За последние шесть месяцев акции упали более чем на 55%, переместившись примерно с 369 долларов в середине июня до диапазона середины 160 долларов.
Несмотря на волатильность, MicroStrategy продолжала наращивать свои запасы биткоина. На прошлой неделе компания объявила о покупке 10 645 BTC на сумму 980,3 миллиона долларов по средней цене 92 098 долларов за монету.
Это приобретение увеличило общий объем ее запасов до 671 268 BTC, укрепив ее позицию как крупнейшего корпоративного держателя биткоина в мире.
Эти приобретения были сделаны на фоне того, как MicroStrategy предприняла шаги для решения проблем инвесторов, связанных с ликвидностью и денежными обязательствами.
Компания недавно создала резерв в размере 1,44 миллиарда долларов США, предназначенный для покрытия дивидендных выплат и процентных расходов без необходимости продажи биткоина в периоды рыночной нестабильности.
Руководство заявило, что резерва достаточно для покрытия дивидендных обязательств как минимум на 12 месяцев, с планами продлить покрытие до двух лет.
Другие государственные пенсионные системы, в том числе пенсионный фонд штата Нью-Джерси, также раскрыли увеличение своих холдингов MSTR в последние месяцы, демонстрируя более широкую тенденцию к выборочной институциональной экспозиции на акции, связанные с биткоином, вместо прямого владения криптовалютой.
Автор – Hassan shittu
