Биткоин (BTC) торгуется на уровне $92 176,63 (+1,62% за 24 часа) во вторник, поскольку спотовый рынок удержал диапазон $92 000–$92 300, который аналитики рассматривали как ближайший рубеж обороны.
По данным CoinMarketCap, 24-часовой диапазон колебался от $90 055,02 до $92 567,54, что ставит текущую цену в пределах ~0,4% от максимума сессии после того, как покупатели поглотили последнее падение ниже $91 тыс. Узкий диапазон. Узкое терпение.
Настройка опционов и фьючерсов
Показатели импульса выглядят как медленное восхождение, а не паника. Более показательный момент кроется в позиционировании деривативов: книга опционов BTC на Deribit недавно вошла в зону открытого интереса свыше $40 млрд во время крупных циклов экспирации, при этом соотношения пут/колл в зафиксированных отчетах по крупным экспирациям оказались ниже 1,0. Такая структура соответствует рынку, где крупные игроки сохраняют открытую экспозицию на рост, одновременно продавая волатильность на понижение под уровнем поддержки.
Что касается фьючерсов, то потенциал кредитного плеча остается достаточно высоким, чтобы спровоцировать резкие скачки, как только спотовый рынок выйдет из фазы сжатия. В заметке о деривативах CoinMarketCap совокупный открытый интерес по фьючерсам на BTC оценивался примерно в $35,8 млрд — это объем, который исторически усиливает каскады ликвидаций в обоих направлениях после пробоя ценой важного уровня.
Для макроаналитиков, использующих в качестве ориентира показатели институционального уровня, Индекс реального времени Биткоина CME CF (BRTI) недавно зафиксировал отметку $90 801,89 в своем последнем обновлении, что определяет точку, где систематические торговые столы, вероятно, отмечали обеспечение и внутридневной риск на предыдущем этапе.
Ключевые уровни и хеджирование дилеров
Удержание уровня $92 тыс. при позиционировании по опционам со смещением в сторону коллов имеет значение, поскольку потоки гаммы начинают активно работать, как только спотовый рынок восстанавливает верхнюю границу дневного диапазона ($92 567).
Если спот пробьет этот уровень, дилеры, находящиеся в короткой позиции по коллам, часто хеджируются покупкой фьючерсов, что ужесточает ликвидность и ускоряет движение. Если спот потеряет отметку $90 055 (минимум дня), тот же массив кредитного плеча, который сдерживал реализованную волатильность, может быстро обернуться вынужденными продажами при развороте бессрочных контрактов.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – David pokima
