Криптовалютные рынки стабилизируются после недавнего снижения ставки Федеральной резервной системой США. Трейдеры пересматривают, как политика, ориентированная на данные, может повлиять на условия ликвидности в начале 2026 года.
Согласно новому аналитическому отчету фирмы Nansen, сочетание пересмотренных прогнозов, новых инструментов ликвидности и меняющейся динамики между различными классами активов создало более сложную среду для цифровых активов.
Ранее сегодня Биткойн ненадолго поднялся выше $92 000, прежде чем откатиться, отражая общую волатильность на рынках рисковых активов после заседания Комитета по открытым рынкам (FOMC).
Аурели Бартер, ведущий аналитик Nansen, отметила, что рынки ожидали снижения ставки с ястребиным сообщением, но вместо этого получили снижение с «неопределенным, зависящим от данных» руководством. Введение ФРС покупки казначейских векселей и снятие ограничения на репо-операции способствовали восприятию потенциального увеличения ликвидности в первом квартале 2026 года.
Акции ИИ-сектора влияют на последний откат Биткойна
Снижение Биткойна после заседания FOMC произошло одновременно с резкими движениями крупных американских ИИ-компаний после отчетности Oracle. Бартер отмечает, что, хотя ИИ-сектор продолжает демонстрировать сильные финансовые результаты и рост капитальных затрат, оценки достигли уровней, которые становится все труднее оправдать по мере приближения 2026 года.
Она добавила, что Биткойн демонстрирует растущую корреляцию с акциями ИИ-тематики — тенденция, которая, по ее мнению, сохранится. «Я ожидаю, что эта связь сохранится до тех пор, пока не произойдет более значительный спад, который полностью «очистит» оценки в секторе», — сказала она. Пока акции ИИ-компаний резко реагируют на неожиданные финансовые результаты или пересмотр прогнозов, Биткойн, вероятно, будет отражать эти колебания.
Ключевое сопротивление на уровне $91 000 при перегретом позиционировании
С технической точки зрения и с точки зрения рыночной структуры Бартер выделила уровень $91 000 как доминирующий уровень сопротивления для Биткойна. Для подтверждения возобновления восходящего тренда потребуется устойчивая торговля выше этой отметки в течение нескольких недель.
Однако рынки деривативов демонстрируют перегретое позиционирование: открытый интерес как по фьючерсам, так и по опционам достиг рекордных максимумов. Повышенное кредитное плечо увеличивает риск резких движений при изменении настроений или снижении ликвидности.
К концу года трейдеры держат значительную защиту от снижения. Опционы подразумевают 48% вероятность того, что Биткойн вернется к $91 000, а ставки финансирования по фьючерсам остаются лишь умеренно положительными, что предполагает отсутствие агрессивного доминирования длинных позиций с кредитным плечом.
Прогноз на 2026 год: бычьи опционы, риск разочарования
Заглядывая вперед, Nansen отмечает, что опционные рынки структурно бычьи на 2026 год, отражая ожидания улучшения ликвидности, макроэкономической стабильности и продолжающихся институциональных притоков.
Однако Бартер предупредила, что такое позиционирование может оказаться уязвимым, если экономические данные или тенденции корпоративных доходов не оправдают оптимистичных предположений. Поскольку рынки перекалибруются, трейдеры будут следить за развитием динамики ликвидности и за тем, сможет ли Биткойн чисто пробить уровень сопротивления, чтобы восстановить восходящий импульс.
В сентябре Nansen объявила о запуске Nansen AI — мобильного агента, разработанного для трансформации взаимодействия инвесторов и трейдеров с данными блокчейна.
Автор – Tanzeel akhtar
