Биткоин в настоящее время торгуется вблизи $91 700, что примерно на 3% выше, чем за последние 24 часа. Внимание переключилось с напряжения прошлой недели на вопрос о том, сможет ли рынок восстановить глубину и привлечь устойчивый спрос на наличность.
Тем не менее, даже после отскока настроения все еще находятся в зоне страха, что указывает на сохраняющуюся защитную позицию и неуверенность в наличии основания для роста. Обсуждение теперь сосредоточено на устойчивости, а не на круглых числах, поскольку $100 000 в последние месяцы служили более значимым поворотным моментом, а $90 000 функционируют в основном как перевалочный пункт в рамках текущего диапазона.
Признаки рынка, на которые стоит обратить внимание
Устойчивое восстановление обычно проявляется вместе с более плотными книгами ордеров по парам BTC и ETH, сужением спредов в течение американской сессии и финансированием, склоняющимся к нейтральному. Эти условия предполагают, что маркет-мейкеры готовы хранить запасы, и что спотовые покупатели заменяют короткие сжатия, которые ослабевают в конце дня.
Когда эти признаки усиливаются вместе, внутридневная сила чаще переносится на закрытие; когда они движутся в разных направлениях, ранние успехи, как правило, ослабевают по мере того, как ликвидность уменьшается после закрытия торгов.
Выпуск стейблкоинов и биржевые балансы помогают отделить реальные притоки денежных средств от покрытия позиций. Чистый выпуск, который увеличивается в течение нескольких сессий, часто соответствует более твердым спотовым расчетам, в то время как плоское или отрицательное предложение может подорвать отскоки, даже когда цены выглядят лучше внутри дня.
Лестницы ордеров вокруг ключевых окон данных США обеспечивают еще одно показание, поскольку повторяющиеся пробелы в глубине делают рынок уязвимым для межрыночных потрясений.
Потоки биткоинов, ликвидность и макроэкономические связи
Направление потоков спотовых биткоинов и ETF продолжает формировать дневные закрытия. Переход к созданию в спотовых продуктах США обычно поддерживает более сильные закрытия, в то время как постоянные погашения, как правило, ограничивают ралли во время послеобеденной передачи.
Темпы этих потоков отслеживают склонность к риску на других рынках, поэтому поздние движения в фондовых фьючерсах часто перетекают в криптовалюту, когда глубина все еще восстанавливается.
Макроэкономический контекст остается частью установки. Более сильный доллар или ужесточение финансовых условий могут уменьшить готовность трейдеров удерживать риск в периоды событий, в то время как ослабление ставок может облегчить это давление и стабилизировать спреды.
Корреляции усилились во время стресса, поэтому политические заголовки или прогнозы доходов от крупных технологических фирм продолжали влиять на криптовалюту, особенно когда ликвидность неравномерна.
На данный момент цена выше $90 000 снижает напряжение, не разрешая споры о тренде. Убедительный разворот обычно происходит, когда спотовые книги утолщаются в течение нью-йоркских часов и до вечера, когда финансирование и базис устанавливаются ближе к нейтральному, а не колеблются из стороны в сторону, когда создание ETF начинает опережать погашения в течение более чем одного дня, и когда чистый выпуск стейблкоинов возрастает таким образом, что указывает на новые деньги, а не на переработанный левередж.
В отсутствие этого сочетания сила, как правило, исчерпывает себя до закрытия, и день заканчивается более слабо, чем начался, что сохраняет хрупкую уверенность и заставляет трейдеров быть готовыми к политическим заголовкам или неожиданностям в отношении доходов, которые могут истощить заявки за несколько тиков. Рынок выглядит лучше, чем на прошлой неделе, но все еще торгуется как место, где один нежелательный заголовок может отправить цену обратно для проверки тех же выступов, на которые она только что поднялась.
Автор – Hongji Feng
