BlackRock продолжает расширять свою деятельность в сфере инвестиционных продуктов в области цифровых активов, подав заявку на iShares Staked Ethereum Trust ETF – свой первый продукт в США, предлагающий институциональным инвесторам прямой доступ к стейкингу.
Этот шаг является расширением существующего Ethereum фонда компании, активы которого превышают 11 миллиардов долларов, и отражает растущий интерес рынка к крипто-стратегиям, приносящим доход.
Предварительный проспект, датированный 5 декабря, описывает инструмент, который будет отражать динамику цены ETH, а также получать вознаграждения от стейкинга части его активов.
Траст будет выпускать акции, представляющие долевые интересы инвесторов в его эфирных активах, которые будут храниться на условиях доверительного управления. Вознаграждения за стейкинг, после их получения, предназначены для увеличения чистой стоимости активов, хотя в заявке также указаны регуляторные и операционные риски, которые могут повлиять на распределение и производительность.
Многоуровневая структура хранения с участием Coinbase и BNY Mellon
В заявке изложен многоуровневый механизм хранения и администрирования. Coinbase Custody Trust Company будет выступать в качестве хранителя ETH, а The Bank of New York Mellon – в качестве хранителя денежных средств и администратора.
Anchorage Digital Bank указан в качестве дополнительного хранителя, что усиливает регулируемый надзор и резервирование для траста. BlackRock Fund Advisors будет выступать в качестве траста, а iShares Delaware Trust Sponsor LLC – спонсора траста. Эта структура указывает на четкое намерение позиционировать продукт как соответствующую требованиям инфраструктуру, предназначенную для комфорта и управления рисками институциональных инвесторов.
Стейкинг, обеспечиваемый провайдерами, а не эксплуатация валидаторов
Вместо прямой эксплуатации инфраструктуры валидаторов, траст будет полагаться на утвержденных сторонних провайдеров услуг по стейкингу. Спонсор будет определять, как распределяется стейкинг, исходя из эффективности, надежности и репутации провайдера.
Операции по стейкингу могут выполняться через аффилированных с хранителями или других регулируемых партнеров, при этом проспект указывает на потенциал вознаграждения и риск слэшинга как на существенные факторы для инвесторов.
Траст намерен выпускать акции непрерывно и котировать их на NASDAQ под тикером «ETHB», при этом создание и выкуп будут осуществляться в стандартизированных пакетах из 40 000 акций.
Спрос институциональных инвесторов смещается в сторону крипто-продуктов, приносящих доход
Заявка BlackRock указывает на стратегический сдвиг, поскольку институциональные инвесторы все чаще ищут возможности, выходящие за рамки продуктов, ориентированных только на цену, и направленные на получение дохода, а также на токенизированные финансовые инструменты. В случае одобрения, ETF может помочь определить, как будут классифицироваться вознаграждения за стейкинг, вопрос, который все еще находится в стадии развития в регулирующих кругах США.
Staked ETH ETF позиционирует BlackRock в центре этого перехода, отражая его стремление формировать следующую фазу внедрения цифровых активов, в которой доступ к ним не является просто спекулятивным, а основан на операционной экономике блокчейн-сетей.
Bitcoin ETF BlackRock теряет 2,7 миллиарда долларов
Тем временем, Bitcoin ETF iShares Bitcoin Trust от BlackRock зафиксировал самую продолжительную серию недельных выбывов с момента запуска фонда в январе 2024 года, что свидетельствует о резком изменении настроений институциональных инвесторов по отношению к Bitcoin, несмотря на стабилизацию цен. Инвесторы вывели более 2,7 миллиарда долларов из фонда за пять недель, закончившиеся 28 ноября, согласно данным SoSoValue.
Выбытие продолжалось и в четверг, когда было выведено еще 113 миллионов долларов, что ставит ETF на путь к шестой подряд неделе оттока.
Автор – Tanzeel akhtar
