Акции Oracle упали на 10 процентов в среду после того, как квартальная выручка компании оказалась ниже ожиданий.
Компания Ларри Эллисона, ставшая ключевым игроком в экосистеме центров обработки данных для искусственного интеллекта благодаря сделкам с такими компаниями, как OpenAI и Microsoft, получила 16,06 миллиарда долларов за три месяца до конца ноября, что немного меньше 16,2 миллиарда долларов, прогнозируемых аналитиками Уолл-стрит.
Это далеко от последних квартальных результатов компании, опубликованных в сентябре, когда новости о серии сделок в области ИИ увеличили её прибыль и привели к росту акций на 40 процентов, ненадолго сделав основателя и технического директора Эллисона самым богатым человеком в мире.
С тех пор возникли вопросы о том, как Oracle будет выполнять некоторые из этих контрактов, и о сумме долга, которую компании придется взять на себя, чтобы оплатить мощности центров обработки данных, требуемые её клиентами. Аналитики KeyBanc Capital Markets заявили в сентябре, что Big Red может потребоваться занять до 100 миллиардов долларов в течение четырех лет для выполнения своих обязательств перед OpenAI, для которой она предоставляет значительную часть инфраструктуры, лежащей в основе цифрового инфраструктурного проекта Stargate.
Квартальные результаты Oracle были, по большинству показателей, весьма впечатляющими: выручка выросла на 14 процентов год к году (YoY), а доход от её облачного подразделения Oracle Cloud Infrastructure (OCI), которое охватывает её услуги в области ИИ, вырос на 34 процента до 7,97 миллиарда долларов. Тот факт, что эти цифры привели к столь заметному падению её акций, иллюстрирует трудности, с которыми компании, занимающиеся инфраструктурой для ИИ, могут столкнуться при удовлетворении завышенных рыночных ожиданий, которые за последний год раздули стоимость многих предприятий в этом секторе.
Капитальные затраты за квартал составили 12 миллиардов долларов, при этом финансовый директор Кен Бонд сообщил инвесторам во время отчета о доходах компании, что большая часть этих средств пошла на «оборудование, приносящее доход, которое устанавливается в наших центрах обработки данных».
Генеральный директор Клей Магуайрк заявил, что OCI передала клиентам 400 МВт мощностей центров обработки данных в течение квартала и поставила клиентам на 50 процентов больше мощностей GPU, чем в предыдущем квартале. Ожидания по капитальным затратам на весь год также были увеличены на 15 миллиардов долларов по сравнению с предыдущей оценкой в 35 миллиардов долларов.
Магуайрк развеял опасения по поводу растущего долга Oracle, заявив, что не верит, что его компания будет вынуждена занимать 100 миллиардов долларов для финансирования своих планов по развитию центров обработки данных. Он сказал аналитикам: «Мы прочитали довольно много отчетов, в которых ожидается, что Oracle потребуется более 100 миллиардов долларов для завершения этого строительства. Исходя из того, что мы видим сейчас, мы ожидаем, что нам потребуется меньше, если не значительно меньше, денег, чем эта сумма».
Он сказал, что Oracle изучает различные модели финансирования центров обработки данных, включая предоставление клиентами собственных чипов и аренду, а не покупку, GPU у таких компаний, как Nvidia и AMD, чтобы сократить необходимые капитальные затраты. «Мы стремимся поддерживать наш кредитный рейтинг инвестиционного уровня», — сказал Магуайрк.
Оставшиеся обязательства Oracle — контракты, подписанные с клиентами, но еще не выполненные или не оплаченные — составляют 523 миллиарда долларов, что на 438 процентов больше по сравнению с прошлым годом.
Автор – Matthew Gooding
