Шведская инвестиционная фирма Hilbert Group, специализирующаяся на алгоритмической торговле криптовалютами, приобрела платформу высокочастотной торговли Enigma Nordic. Сумма сделки оценивается в 32 миллиона долларов.
Ключевые моменты:
- Hilbert Group приобрела Enigma Nordic за 32 миллиона долларов для расширения своих возможностей в сфере криптотрейдинга.
- Enigma сообщила об объеме торгов в 5,4 миллиарда долларов и коэффициенте Шарпа выше 3,0.
- Сделка предусматривает выплаты, зависящие от результатов, с необходимостью получения чистой прибыли в размере 40 миллионов долларов для полной реализации опциона.
Приобретение предоставляет Hilbert Group полный контроль над собственной торговой системой Enigma, которая применяет рыночно-нейтральные стратегии на глобальных биржах цифровых активов.
Согласно совместному заявлению, платформа разработана для получения прибыли от краткосрочных рыночных неэффективностей, а не от направленных движений рынка. Эта модель набирает популярность по мере созревания криптовалютных рынков.
Enigma сообщила об объеме криптоторгов в 5,4 млрд долларов на фоне вопросов о прибыльности
Enigma заявила, что с начала 2025 года обработала объемы торгов на сумму более 50 миллиардов шведских крон (около 5,4 миллиарда долларов) и сообщила о коэффициенте Шарпа выше 3,0 — уровне, который компания назвала редким для масштабируемых рыночно-нейтральных стратегий в области цифровых активов.
Хотя высокий объем торгов свидетельствует об активном развертывании, он не гарантирует прибыльности.
Стратегии высокочастотного трейдинга обычно полагаются на узкие маржи и уязвимы к «снижению альфы», когда доходность падает по мере масштабирования капитала и усиления конкуренции.
Hilbert, по-видимому, учла эти риски в структуре сделки. Транзакция включает 7,5 миллиона долларов в виде вновь выпущенных акций Hilbert при закрытии сделки и до 17,5 миллиона долларов в виде опционов, зависящих от результатов. Из этой суммы 10 миллионов долларов будут выплачены наличными, а остальное будет урегулировано акциями. Чтобы получить полную сумму опциона, стратегии Enigma должны принести 40 миллионов долларов чистой прибыли.
Акции, выпущенные основателям Enigma, подлежат трехлетнему периоду блокировки с положениями о возврате средств в случае невыполнения целевых показателей эффективности.
Генеральный директор Hilbert Барнали Бисвал заявил, что приобретение укрепляет способность компании обслуживать институциональных инвесторов, ищущих систематический доступ к криптовалютным рынкам.
«Enigma предлагает передовые технологии и команду предпринимателей с опытом создания масштабируемых бизнесов», — сказал Бисвал.
«Их рыночно-нейтральные стратегии дополняют нашу количественную платформу и расширяют спектр продуктов, которые мы можем предложить».
Криптовалютный рынок демонстрирует рост институциональной рыночно-нейтральной торговли
Сделка происходит на фоне продолжающейся профессионализации криптовалютных рынков, где хедж-фонды и управляющие активами все чаще отдают предпочтение стратегиям, основанным на данных, а не спекулятивной торговле.
Рыночно-нейтральные подходы, направленные на снижение подверженности общим колебаниям цен, стали более привлекательными в условиях повышенной волатильности и регуляторного контроля.
Hilbert планирует интегрировать платформу Enigma в свои хедж-фонды и собственные торговые операции; новые инвестиционные инструменты ожидаются к запуску в ближайшие кварталы.
Управляющее подразделение компании, Hilbert Capital, в прошлом году начало управлять хедж-фондом в биткоинах с первоначальным капиталом в 200 миллионов долларов.
Enigma была основана Андреасом Фрисом и Йонасом Сёдерквистом, предпринимателями, ранее известными созданием и листингом компании в сфере цифрового маркетинга Speqta.
В прошлом году Xapo Bank и Hilbert Capital объявили о планах запуска хедж-фонда в биткоинах на сумму 200 миллионов долларов.
Автор – Amin ayan
