По мере того как 2025 год подходил к концу, среди растущего числа сообщений о явной нехватке аппаратного обеспечения для памяти начало нарастать чувство тревоги. Но уже в первые дни 2026 года намечается новый разрыв в цепочке поставок: медь.
Исследование S&P Global предупреждает о «существенном дефиците» предложения меди, который достигнет таких масштабов, что проблема представляет собой «системный риск для мировых отраслей, технологического прогресса и экономического роста».
Прогнозируемый дефицит предложения может составить 10 миллионов метрических тонн к 2040 году, при этом спрос, как ожидается, вырастет на 50 процентов по сравнению с текущими уровнями.
«Медь — великий катализатор электрификации, но ускоряющиеся темпы электрификации становятся всё более серьёзным вызовом для меди», — отметил Дэниел Ергин, вице-председатель S&P Global, который сопредседательствовал в исследовании. «Экономический спрос, расширение сетей, возобновляемая генерация, вычисления на базе ИИ, цифровые индустрии, электромобили и оборона растут одновременно, а предложение не успевает за этим ростом».
Дефицит, усугублённый серверами
Исследование предполагает, что дефицит металла усугубляется ростом в сфере цифровой инфраструктуры, указывая на то, что спрос со стороны ИИ и центров обработки данных, наряду с оборонными расходами, может представлять собой совокупные дополнительные четыре миллиона метрических тонн спроса.
Помимо использования в системах подачи электроэнергии и охлаждения, медь является неотъемлемой частью сетевых компонентов центров обработки данных, присутствуя во всём: от кабелей Ethernet до приёмопередающих модулей.
Медь используется вместе с вольфрамом в схемотехнике на уровне чипов выше 10-нанометрового уровня, поскольку металл обладает низким сопротивлением электромиграции по сравнению с алюминием. А для межсоединений медно-основанные кабели, включая DACs и ACCs, всё чаще применяются для поддержки короткопротяжённых, высокоскоростных соединений между серверами и коммутаторами в пределах одной стойки.
Однако в отчёте S&P отмечается, что переход от меди к оптоволокну в сфере межсоединений может привести к снижению общей медной интенсивности в центрах обработки данных на «четыре-пять метрических тонн на мегаватт, что имеет ограниченное влияние по сравнению с общей медной интенсивностью в 30–40 метрических тонн на мегаватт для центров обработки данных, не связанных с криптовалютами».
Помимо оптоволокна, предпринимаются согласованные усилия по разработке фотонных технологий в качестве альтернативы как меди, так и оптоволокну для межсоединений, хотя генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг заявил в прошлом августе, что медь будет доминировать в течение некоторого времени, добавив: «Мы должны оставаться с медью столько, сколько сможем, а затем, если придётся, мы будем использовать кремниевую фотонику».
«Прогнозируется, что спрос на медь для центров обработки данных вырастет с 1,1 миллиона метрических тонн в 2025 году до 2,5 миллиона метрических тонн к 2040 году», — говорится в отчёте S&P. «Спрос на медь, связанный с обучением ИИ в центрах обработки данных, будет составлять 58 процентов от общего спроса на медь в центрах обработки данных к 2030 году.
«Ежегодный спрос на медь [в отношении центров обработки данных] в 2040 году может составлять от 1,7 до 2,7 миллиона метрических тонн — диапазон, который подчёркивает как неопределённость, так и масштаб предстоящей проблемы».
Ориан Де Ла Нуэ, исполнительный директор по консалтингу в области критически важных минералов и энергетического перехода в S&P Global Energy, заявил: «Многостороннее сотрудничество и региональная диверсификация будут иметь решающее значение для обеспечения более устойчивой глобальной системы меди — системы, соответствующей роли меди как связующего звена электрификации, цифровизации и безопасности в эпоху ИИ».
Медь добавляется к проблемам с памятью и лазерами
Медь присоединяется к растущему числу компонентов и материалов, которые могут создать значительную нагрузку на развитие цифровой инфраструктуры.
Нехватка чипов памяти уже вызвала панические закупки на фоне роста цен. Дефицит возник из-за того, что OpenAI заключила крупные сделки с производителями Samsung и SK Hynix на поставку до 900 000 пластин DRAM в месяц, что эквивалентно 40 процентам общего мирового объёма производства DRAM для её проекта Stargate.
Во всём строительстве гипермасштабируемых центров обработки данных также виноваты рабочие нагрузки ИИ, требующие огромного количества памяти, что уже отодвинуло рынок потребительских ПК на второй план в такой степени, что давний производитель Micron решил уйти и сосредоточиться на корпоративном сегменте.
В результате Hewlett Packard (HP) предупредила в конце прошлого года, что проблемы с цепочками поставок станут реальным препятствием, которое повлияет на её прибыльность в 2026 году. Dell и Lenovo предупредили о росте затрат, а SK Hynix разработала планы по созданию фабрик по производству энергоэффективных пластин для удовлетворения спроса.
Тем временем, по-видимому, агрессивные усилия Nvidia по укреплению своих мощностей по производству электроабсорбционных модуляционных лазеров (EML) — используемых для передачи больших объёмов данных на большие расстояния — могут привести к потенциальному мировому дефициту.
В отчёте TrendForce, опубликованном в декабре, утверждалось, что закупки EML компанией Nvidia, которые, вероятно, будут использоваться в производстве итераций CPO (co-packaged optic) её сетевых решений Spectrum-X Ethernet и Quantum-X InfiniBand, могут привести к увеличению сроков ожидания связанных компонентов дольше 2027 года.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Qual-score: 8/9
Bajan-score: 0.643 / 0.572 / 0.631new
Автор – Ben Wodecki
