Strategy создала долларовый резерв в размере $1,44 млрд, что стало расширением её стратегии баланса и позиционированием компании как крупнейшего в мире «Bitcoin Treasury Company».
Резерв будет использоваться для поддержки выплаты дивидендов по привилегированным акциям и погашения процентных обязательств, обеспечивая усиленные ликвидные подушки в условиях волатильных рынков цифровых активов.
Фонд был профинансирован за счёт поступлений от текущих продаж акций на открытом рынке. Strategy заявила, что её цель – обеспечить покрытие дивидендных обязательств минимум на 12 месяцев, с последующим расширением до 24 месяцев и более. Резерв остаётся на усмотрение компании и может корректироваться в зависимости от рыночных условий и потребностей в капитале.
Основатель и исполнительный председатель Майкл Сейлор назвал долларовый резерв следующим шагом в эволюции компании, дополняющим её Bitcoin‑резерв.
«Мы считаем, что это лучше рассчитает нас на управление краткосрочной волатильностью рынка, одновременно реализуя наше видение стать ведущим эмитентом цифрового кредита в мире», — сказал он.
Генеральный директор Фонг Ле добавил, что Strategy сейчас держит 650 000 Bitcoin, что составляет примерно 3,1 % от общего будущего предложения. По его словам, долларовый резерв компании покрывает дивиденды на 21 месяц.
Обновлённый прогноз на 2025 год отражает волатильность цены Bitcoin
Strategy также пересмотрела предположения, лежащие в основе руководства по прибыли FY2025, после недавних падений цены Bitcoin.
Если к концу 2025 года цена Bitcoin окажется в диапазоне $85 000‑$110 000, компания прогнозирует операционный доход от убытка $7,0 млрд до прибыли $9,5 млрд, а чистую прибыль – от убытка $5,5 млрд до прибыли $6,3 млрд.
Разводнённая прибыль на акцию ожидается в диапазоне от убытка $17,0 до прибыли $19,0. Эти прогнозы зависят от успешного завершения запланированных капиталовложений, позволяющих достичь целевого дохода от Bitcoin в 2025 году и направить полученные средства на дополнительные покупки Bitcoin.
Обновлённые KPI Bitcoin на 2025 год
При тех же предположениях о цене Bitcoin и учитывая планируемую эмиссию обыкновённых акций для поддержания долларового резерва, Strategy теперь ожидает доходность Bitcoin за год в диапазоне 22,0 %‑26,0 %. Компания также прогнозирует долларовый прирост от Bitcoin в размере $8,4‑$12,8 млрд.
Strategy заявляет, что достигнет этих целей за счёт сочетания эмиссии привилегированных акций, дисциплинированного выпуска акций и продолжения накопления Bitcoin.
Рыночная реакция и критика Питера Шиффа
Объявление вызвало быстрые и громкие комментарии наблюдателей рынка, в том числе известного критика Bitcoin Питера Шиффа, который в X написал, что создание долларового резерва Strategy свидетельствует о «начале конца $MSTR».
Шифф утверждал, что Strategy была «вынуждена продавать акции не для покупки Bitcoin, а для покупки долларов», чтобы покрыть процентные и дивидендные обязательства, назвав бизнес‑модель «сломавшейся» и заявив, что компания опирается на продажу акций для поддержания финансовых обязательств.
Автор – Tanzeel akhtar
