Strive, компания, акции которой котируются на Nasdaq и являющаяся 14-м крупнейшим публичным держателем Bitcoin, выступает против плана MSCI по исключению компаний со значительной долей цифровых активов из своих глобальных индексов.
Ключевые моменты:
- Strive заявляет, что план MSCI по исключению компаний, ориентированных на криптовалюту, лишит инвесторов возможности участвовать в ключевых растущих секторах.
- JPMorgan предупреждает, что эта стратегия может понести убытки в размере до 2,8 миллиарда долларов в связи с данным предложением.
- Strive утверждает, что компании, ориентированные на BTC, имеют жизненно важное значение для инфраструктуры ИИ и структурированных финансовых инструментов, что делает исключение несправедливым.
В письме, адресованном председателю и генеральному директору MSCI Генри Фернандесу, компания предупредила, что предложение, которое исключит фирмы, чьи криптовалютные активы превышают 50% от общего объема активов, рискует лишить пассивных инвесторов быстрорастущих сегментов рынка.
JPMorgan предупреждает, что компания Strategy может понести убытки в размере 2,8 миллиарда долларов в связи с предложением MSCI
Аналитики JPMorgan недавно предостерегли, что Strategy, крупная компания по управлению Bitcoin, включенная в индекс MSCI World Index, может понести убытки в размере до 2,8 миллиарда долларов, если исключение будет принято.
Председатель Strategy, Майкл Сейлор, подтвердил, что обсуждения с MSCI продолжаются, поскольку компания пытается предотвратить это решение.
Генеральный директор Strive, Мэтт Коул, заявил, что предложение неверно понимает роль крупных компаний, ориентированных на Bitcoin, в развивающихся отраслях, особенно в области искусственного интеллекта.
Он отметил, что майнеры, такие как MARA Holdings, Riot Platforms и Hut 8, потенциальные цели для исключения, быстро расширяются в инфраструктуру ИИ, переоборудуя центры обработки данных для высокопроизводительных вычислительных задач.
«Многие аналитики утверждают, что гонка ИИ все чаще ограничена доступом к электроэнергии, а не к полупроводникам», — написал Коул, добавив, что майнеры уникально расположены для удовлетворения этих потребностей.
Даже по мере роста доходов от ИИ, он сказал, компании будут продолжать хранить значительные резервы Bitcoin, что означает, что исключение MSCI навсегда отгородит сектор, расположенный на стыке цифровых активов и вычислений нового поколения.
Коул также указал на растущий спрос на финансовые продукты, привязанные к Bitcoin. Компании, такие как Strategy и Metaplanet, функционируют аналогично банкам, предлагая структурированные Bitcoin-ноты, обеспечивающие доступ на основе акций к производительности Bitcoin без необходимости владения активом напрямую.
Исключение этих казначейских компаний, по его мнению, предоставит традиционным финансовым учреждениям, включая JPMorgan, Morgan Stanley и Goldman Sachs, неравные условия, поскольку капиталы, привязанные к индексам, будут предвзяты в отношении компаний, бизнес-модели которых основаны на экспозиции Bitcoin.
Strive заявляет, что правило MSCI в 50% приведет к «раскачке» индекса
Strive еще больше оспорила практичность 50%-ного порога MSCI, отметив, что привязка права на участие в индексе к волатильному активу приведет к тому, что компании будут колебаться в индексе и выходить из него, что приведет к увеличению ошибок отслеживания для фондов, которые им следуют.
Коул выделил Trump Media & Technology Group в качестве примера. Несмотря на наличие одной из крупнейших публичных Bitcoin-казначейств, компания едва избежала предварительного списка исключений MSCI, поскольку ее экспозиция к BTC в настоящее время находится чуть ниже порога.
Вместо универсального правила Strive предложила параллельную версию “ex-digital asset treasury” индексов MSCI.
Это позволит управляющим активами, которые хотят избежать компаний, ориентированных на криптовалюту, делать это, в то время как другие могут поддерживать свою экспозицию ко всей инвестируемой вселенной.
MSCI еще не указала, пересмотрит ли она свое предложение, но давление со стороны отрасли нарастает, поскольку казначейские компании ожидает окончательного решения.
Автор – Amin ayan
