Золото и серебро продемонстрировали резкий рост на открытии азиатских рынков, в то время как Биткоин с трудом удерживал набранный темп на фоне обострения напряженности между Федеральной резервной системой (ФРС) и администрацией Трампа, что спровоцировало бегство инвесторов к традиционным защитным активам.
Разрыв усилился после того, как действия Министерства юстиции (DOJ) против председателя ФРС Джерома Пауэлла вызвали опасения по поводу независимости центрального банка. За 24 часа золото подскочило на 1,72%, а серебро взлетело более чем на 4,5%, в то время как Биткоин резко откатился с $92 000 до $90 000.
Кризис разразился после того, как DOJ выдало повестку Федеральной резервной системе и пригрозило уголовным преследованием Пауэллу в пятницу. Председатель ФРС расценил это как месть за отказ согласовать денежно-кредитную политику с предпочтительной траекторией процентных ставок президента Трампа.
Рынки теперь закладывают в цены политически обусловленные ставки, а не политику, основанную на данных, что коренным образом меняет ландшафт рисков как для традиционных, так и для цифровых активов.
Политическое вмешательство провоцирует ротацию капитала в реальные активы
Расследование DOJ представляет собой беспрецедентную угрозу независимости Федеральной резервной системы, которая, по мнению аналитиков QCP Asia, сохранялась на протяжении 113 лет.
Они предупредили, что любая эрозия доверия к автономии центрального банка представляет собой существенный риск для институционального авторитета.
Пауэлл прямо заявил, что расследование напрямую связано с его отказом снизить ставки по требованию Трампа, что аналитики расценивают как открытую войну, которая оказалась чрезвычайно разрушительной для рисковых активов.
«История показывает, что подобные нарративы достаточны для того, чтобы спровоцировать ротацию капитала в альтернативные средства сбережения», — отметили в QCP Asia в своем анализе рынка от 12 января.
И золото, и серебро отреагировали как стандартные инструменты хеджирования против политической и институциональной нестабильности, при этом их ночной скачок продолжил уже конструктивный импульс.
Биткоин не смог извлечь выгоду из нарратива о риске фиатной системы
Биткоин поначалу участвовал в ралли защитных активов, но не смог закрепиться выше $92 000, резко отступив к $90 000 на открытии торгов в Европе — модель, схожая с большей частью IV квартала 2024 года.
Неспособность капитализировать на бычьих нарративах свидетельствует о структурном сбое, с которым Биткоин сталкивается с 10 октября, поскольку оптимизм по поводу прорыва в I квартале быстро угас среди институциональных трейдеров.
Аналитики QCP отметили значительное сокращение объема долгосрочных колл-опционов на прошлой неделе, включая закрытие позиций BTC-30JAN26-98k-C и BTC-27FEB26-100k-C.
Части позиций BTC-30JAN26-100k-C были перенесены в BTC-27MAR26-125k-C, что предполагает, что трейдеры отодвигают бычьи ожидания, а не сохраняют уверенность в краткосрочном ралли.
Давление продаж в часы работы в США, хотя и менее концентрированное, чем на предыдущих неделях, остается устойчивым, поскольку неопределенность в отношении избытка предложения продолжает сдерживать потенциал роста.
Страх розничных инвесторов усиливается на фоне ставок “умных денег” на дальнейшее снижение
Бразильская исследовательская фирма Investe Mais выявила повторяющееся поведение капитуляции среди розничных инвесторов с помощью графика SOPR Short Term Holder, который показывает, что краткосрочные инвесторы продают с убытком на протяжении последних 70 дней, несмотря на структурный восходящий тренд Биткоина.
Настроения розничных инвесторов приблизились к “Экстремальному страху” на конец года, когда индикатор достиг отметки около 0,98, что совпадает с уровнями ноября 2022 года, когда Биткоин торговался на уровне около $16 000.
Хотя Биткоин достиг более высоких максимумов на протяжении 2024–2025 годов в рамках явного восходящего тренда, краткосрочные реализации начали снижаться после прорыва старого исторического максимума, с периодическими продажами в убыток во время эпизодов высокого страха.
Трейдеры “умных денег”, отслеживаемые Nansen, оставались чистыми “короткими” продавцами по Биткоину на совокупную сумму $127 миллионов, добавив шортов на $1,6 миллиона только за последние 24 часа.
Относительная привлекательность криптовалюты выглядит все более сомнительной на фоне устойчивости драгоценных металлов и рекордных максимумов на фондовых рынках, по сравнению с 30-процентной регрессией Биткоина от его пика 2025 года.
Краткосрочные риски волатильности остаются повышенными накануне важнейших макроэкономических катализаторов. Ожидается, что рынки будут чувствительны к данным по индексу потребительских цен (CPI) США во вторник и решению Верховного суда по тарифам в среду, оба события могут дополнительно повлиять на кросс-активные позиции.
«Волатильность грядет. Грядет обвал. И это не будет случайностью», — заключил Ноблер, пока трейдеры готовятся к продолжению турбулентности на рисковых активах.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Anas hassan
