Инвестор Майкл Бьюрри, известный предсказанием краха рынка жилья в 2008 году, усилил свою ставку против ажиотажа вокруг искусственного интеллекта.
В посте на своей платформе Substack Бьюрри заявил, что он «сдвигает сроки», поскольку «пузырь в сфере ИИ может лопнуть раньше, чем позже».
Бьюрри, которого сыграл Кристиан Бейл в оскароносном фильме «Игра на понижение», привлек внимание в конце прошлого года своей крупной ставкой против ИИ. В серии загадочных постов в X инвестор провел параллели между текущим состоянием технологической индустрии и годами, предшествовавшими краху дотком-пузыря 2000 года. В постах Бьюрри указывает на рост капитальных затрат в технологическом секторе, достигающий пиковых значений, как и перед крахом дотком-пузыря 2000 года, а также на все более замкнутый характер сделок в индустрии ИИ. Nvidia, как основной поставщик инфраструктуры для ажиотажа вокруг ИИ, находится в центре этой замкнутой паутины сделок.
Сделки Nvidia все больше трансформируют отношения компании из простого поставщика инфраструктуры для индустрии ИИ в одного из ее крупнейших финансистов. Однако критики утверждают, что это непрочная динамика, которая приводит к тому, что миллиарды долларов циркулируют в системе, искажая спрос и концентрируя риски. Существует опасение, что если прорывы замедлятся, спрос не оправдает ожиданий или даже одна сделка не состоится, это может создать эффект домино, который обрушит всю систему.
Эти финансовые зависимости еще больше напугали инвесторов в прошлом году, когда значительные обязательства по расходам оказали давление на финансовые отчеты гиперскейлеров ИИ, которые, по совпадению, являются одними из крупнейших клиентов Nvidia. Например, Google сообщил об отрицательном квартальном свободном денежном потоке в своем последнем отчете о прибылях, что стало первым случаем в истории технологического гиганта как публичной компании. Падение денежного потока было вызвано массивными расходами Google на ИИ. Критики обеспокоены стремительным ростом расходов на ИИ, в то время как прибыльность продолжает отставать.
Бьюрри утверждает, что сценарий краха пузыря ИИ, который он и его коллеги-критики описывали в течение последнего года, стал более вероятным «в течение следующего года». Инвестор меняет некоторые из своих коротких позиций на опционы пут, срок действия которых истекает в течение следующего года, что означает, что он ожидает падения акций с их максимумов в течение года.
«Если расходы прекратятся или замедлятся, все рухнет», — написал Бьюрри, по данным Business Insider, одновременно предостерегая от увеличения зависимости от долга.
Среди акций, на которые он приобрел опционы пут, — Nvidia, Palantir и Oracle, а также индекс Nasdaq 100, который включает большинство крупных технологических акций, в том числе акции гиперскейлеров. По словам Бьюрри, этот шаг увеличивает плечо его позиций.
Опционы Бьюрри на Nvidia истекают в сентябре следующего года, несмотря на то, что акции компании в последнее время демонстрируют особенно хороший рост. В понедельник компания объявила о дополнительных выкупах акций на сумму 150 миллиардов долларов, что, по утверждению компании, является «самым крупным увеличением авторизации на выкуп в истории». Обратный выкуп акций, как правило, сигнализирует об уверенности компании в своем финансовом будущем.
«Эта авторизация отражает нашу уверенность в долгосрочных возможностях, которые нас ждут», — заявил генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг в пресс-релизе.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Ece Yildirim
