Спотовые биткоин-ETF в США зафиксировали чистый отток в размере 261,4 млн долларов 14 октября. Лидером стал фонд Fidelity FBTC с оттоком 152,7 млн долларов, за ним следует фонд BlackRock IBIT с оттоком 110,9 млн долларов. Биткоин торговался около отметки 83 700 долларов перед восстановлением, что указывает на совпадение ценового движения и спроса на ETF.
FBTC и IBIT вместе потеряли 263,6 млн долларов, что превышает общий чистый отток в 261,4 млн долларов по всей группе. Фонд Bitwise BITB зафиксировал приток в размере 2,2 млн долларов, частично компенсировав эти выводы; остальные средства в совокупности остались примерно на прежнем уровне, но не обязательно индивидуально.
Потоки ETF отслеживают создание и погашение паев, а погашение может потребовать от фонда продажи части базового биткоина. Это создает потенциальное давление на продажу на спотовом рынке.
Ежедневная динамика была резко неравномерной: 13 октября фонды привлекли 175,7 млн долларов, а 7 октября наблюдался отток почти в 487 млн долларов. Однодневное колебание от притоков к погашениям говорит о необходимости отслеживать последовательные показатели, а не рассматривать одну сессию как доказательство устойчивого изменения позиций институциональных инвесторов.
Отступление не ограничилось биткоин-продуктами: спотовые эфириум-ETF зафиксировали чистый отток в размере 130 млн долларов 14 октября. Одновременные выводы средств из двух основных категорий крипто-ETF соответствуют общей осторожности.
Масштаб обеспечивает важный противовес. С момента запуска в январе 2024 года спотовые биткоин-ETF в США привлекли более 54 млрд долларов чистого притока и держали активы на сумму примерно от 100 до 107 млрд долларов по состоянию на середину октября, что ставит последний вывод значительно ниже 1% от этой базы активов.
Биткоин не получил подтверждения от ETF, но сможет ли он восстановиться?
Биткоин упал на 3% до примерно 81 000 долларов, при этом уровень поддержки находится в районе 80 000–80 500 долларов. Прорыв ниже этой зоны может усилить давление на продажу BTC, в то время как любое восстановление в сторону 82 000–83 000 долларов может столкнуться с сопротивлением со стороны покупателей, вошедших по более высоким ценам. Возврат к отметке 83 000 долларов станет ранним признаком возвращения бычьего импульса.
Для трейдеров ключевой вопрос заключается в том, сможет ли новый спотовый спрос стабилизировать рынок. Восстановление, сопровождаемое возобновлением притоков в биткоин-ETF, обеспечит более убедительное свидетельство покупательского интереса.
Однако, если BTC восстановится, а отток из ETF продолжится, такое движение может оказаться неустойчивым, поскольку другие участники рынка будут поглощать давление продаж.
Следующий раунд данных о потоках ETF поможет определить, были ли оттоки 14 октября однодневным сбоем или началом более длительной тенденции вывода средств. Возвращение к устойчивому чистому притоку будет свидетельствовать о возвращении институциональных покупателей, в то время как повторные погашения из биткоин- и эфириум-ETF могут сигнализировать о продолжающейся осторожности на всем крипторынке.
Данные по инфляции в США и меняющиеся ожидания относительно процентных ставок Федеральной резервной системы также могут повлиять на дальнейшее движение биткоина. Они остаются потенциальными катализаторами, а не подтвержденными причинами последних выводов средств из ETF.
Поскольку биткоин торгуется около 81 000 долларов после снижения на 3%, следующие данные о потоках могут дать более четкое представление о том, возвращается ли институциональный спрос или нарастает давление продаж.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Ahmed Barakat
