Во вторник биткоин восстановился выше $83 000, несмотря на резкое падение азиатских фондовых рынков, поскольку ликвидации криптовалют превысили $800 миллионов.
BTC восстановился после кратковременного падения ниже $81 000, в то время как акции полупроводниковых компаний продолжили углубляющийся обвал, который привел к снижению южнокорейского эталонного индекса KOSPI на 6%.
Обвал акций ИИ в Южной Корее выявил риски концентрации рынка
По сообщениям, южнокорейский KOSPI упал на 7,4%, прежде чем частично восстановить потери и закрыться на отметке 6 035,35. Снижение ненадолго опустило индекс ниже 6 000 и вызвало ограничение торговых операций на продажу, поскольку крупнейшие производители полупроводников страны продолжили нести убытки.
Samsung Electronics упал на 7,39%, а SK Hynix — на 10,09%, что стало пятой сессией подряд с убытками для обеих компаний.
Вместе эти два производителя чипов памяти составляют примерно половину рыночной капитализации KOSPI, что делает широкий индекс особенно чувствительным к изменениям перспектив расходов на инфраструктуру ИИ.
Иностранные инвесторы продали корейские акции примерно на 4,5 триллиона вон ($3,35 миллиарда) в ходе торгов во вторник, продолжив серию выводов средств, которые сильно повлияли на технологический сектор страны.
Инвестиционная исследовательская фирма Paradis Labs заявила, что снижение отражает устойчивый отход иностранных институциональных инвесторов от Samsung и SK Hynix.
Фирма охарактеризовала преобладающую институциональную стратегию как «Продавай Корею, Покупай США», отметив при этом, что отечественные инвесторы в основном сохраняли терпение, а часть капитала перетекала от производителей чипов памяти к финансовым акциям.
Paradis Labs также сообщила, что ухудшение ситуации нарастало в течение нескольких сессий, указав, что недавние комментарии генерального директора Broadcom Хока Тана усилили существующий распродажу.
Тан сравнил спекулятивные инвестиции в ИИ с азартными играми, усилив опасения, что огромные капитальные вложения отрасли могут не принести достаточной прибыли.
Эти замечания совпали с технологическим объявлением китайской ChangXin Memory Technologies, которая заявила, что разработала архитектуру DRAM, способную уменьшить площадь ячейки памяти примерно на 30%.
Компания планирует представить продукты с использованием этой технологии к концу 2026 года, что вызывает опасения по поводу потенциальной конкуренции для южнокорейских производителей памяти. Ее способность производить технологию в коммерческих масштабах остается недоказанной.
Аналитики Bitunix заявили, что более широкая коррекция отражает растущую чувствительность к рискам финансирования и концентрированному позиционированию инвесторов, поддерживающих индустрию ИИ.
Аналитики отметили, что сильные доходы от продаж полупроводников не предотвратили активные продажи, а снижение левериджа и ослабление поддержки со стороны обратного выкупа акций могут усилить падение.
Давление также повлияло на более широкое институциональное позиционирование. BlackRock понизил рейтинг американских акций с «выше рынка» до «нейтрального» и увеличил предпочтение краткосрочных казначейских облигаций на фоне усиления опасений по поводу волатильности, связанной с ИИ, и роста стоимости заимствований.
Тем временем Paradis Labs предупредила, что зависимость Южной Кореи от импорта сырой нефти создает еще одну уязвимость, поскольку нарастает напряженность в отношениях с Ираном. Устойчивый рост цен на энергоносители может усугубить инфляционное давление и ослабить доверие к фондовому рынку страны.
Слабость в секторе полупроводников уже распространилась за пределы Кореи: Филадельфийский полупроводниковый индекс снизился на 2,7% в понедельник, а японский Nikkei 225 упал на 1,8% во вторник.
Восстановление биткоина сталкивается с давлением после волны ликвидаций на $813 миллионов
Отскок биткоина контрастировал с резкими потерями на азиатских фондовых рынках, но последовал за обвалом на рынке деривативов, который уничтожил сотни миллионов долларов в леверидж-позициях.
По данным CoinGlass, ликвидации криптовалют за 24 часа достигли $812,9 миллиона, затронув 170 209 трейдеров. Бычьи позиции составили $686,72 миллиона, или 84,5% от общего числа, по сравнению со $126,19 миллиона в медвежьих ставках.
Биткоин зафиксировал наибольшие потери — $192,14 миллиона, причем длинные позиции составили почти 74% от общего числа. За ним последовал Ethereum с $180,5 миллиона, а Solana — с $60,85 миллиона ликвидаций. Крупнейшей единичной ликвидацией стала длинная позиция по биткоину на $9,65 миллиона на Binance.
По мере падения биткоина принудительное закрытие длинных позиций добавляло давление на продажу и ускоряло спад. Последующее восстановление также застало врасплох медведей, причем ликвидации коротких позиций способствовали резкому развороту.
Однако активность на рынке предполагает, что покупателям с трудом удается вернуть контроль, несмотря на восстановление цен.
Аналитик CryptoQuant Джей Э Маартюнн сообщил, что Net Taker Volume биткоина снова стал отрицательным, что указывает на то, что агрессивные продажи на рынках деривативов перевесили покупательскую активность.
Этот показатель указывает на сохраняющееся давление на продажу, даже несмотря на восстановление биткоина, поэтому пассивные покупки и закрытие медвежьих позиций могут поддерживать цены без устойчивого роста агрессивного спроса.
Это оставляет восстановление биткоина под угрозой нового испытания, если распродажа акций углубится или леверидж-трейдеры восстановят позиции перед выходом в среду отчета по инфляции в США.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Oluwapelumi Adejumo
