Только что стало известно, что Citi (Citigroup) запускает криптоплатформу для токенизации и торговли акциями частных компаний на поздних стадиях для институциональных и квалифицированных инвесторов. Citi сотрудничает с SDX, подразделением цифровых активов SIX Swiss Exchange, по инфраструктуре на основе разрешенного распределенного реестра.
Банк будет выступать в качестве кастодиана и агента по токенизации, выпуская ценные бумаги в форме авторизованных токенизированных депозитарных расписок, хранящихся через регулируемые финансовые учреждения. Citi заявляет, что уже ведет переговоры с некоторыми крупнейшими частными компаниями об их участии.
Изначально платформа будет доступна только иностранным инвесторам, а доступ для США запланирован на более поздний этап, когда позволят регуляторные условия. Она нацелена на рынок акционерного капитала частных компаний на поздних стадиях объемом 75 миллиардов долларов, который разросся на фоне того, что такие компании, как SpaceX и Anthropic, откладывают публичные дебюты, оставляя институциональный капитал без чистого маршрута на вторичном рынке для вхождения в эти позиции.
Криптоплатформа токенизации Citi: инфраструктура SDX и Corda
Платформа работает на разрешенном распределенном реестре Corda от R3 через цифровую Центральную депозитарную систему ценных бумаг (CSD) от SDX. Это регулируемая площадка, которая находится внутри инфраструктуры SIX Group, а не в публичной блокчейн-сети. Это также полностью разрешенный, институциональный стек блокчейна, разработанный для удовлетворения требований к хранению, комплаенсу и расчетам регулируемых финансовых посредников.
Citi выпускает токенизированные депозитарные расписки и выступает кастодианом базовых ценных бумаг. На момент запуска дистрибуция осуществляется через Sygnum Bank в Швейцарии и SBI Digital Markets в Сингапуре, ориентируясь на институциональных и квалифицированных инвесторов в Европе и Азии.
Артем Коренюк, глобальный руководитель Citi по выравниванию корпоративных услуг и обеспечению услуг в сфере цифровых активов, просто описал опыт инвестора: акции частных компаний находятся «прямо рядом с их акциями Apple».
Сделки с частным акционерным капиталом на поздних стадиях в настоящее время связаны с ручной обработкой, занимающей недели, и фрагментированными записями в реестре акционеров. По данным банка, на платформе SDX такие сделки исполняются практически мгновенно.
Ставки токенизации RWA: рынок в $5,5 трлн строится на разрешенных рельсах
Собственный отчет Citi «Tokenization 2030» прогнозирует базовый размер токенизированных реальных активов в размере 5,5 триллиона долларов к 2030 году, по сравнению с 17 миллиардами долларов сегодня, при этом основной рост будет приходиться на частные рынки, недвижимость и фонды денежного рынка.
Диапазон варьируется от 2,7 до 8,2 триллиона долларов, в зависимости от скорости регуляторных изменений. Сигналы институционального спроса в последние месяцы были неоднозначными, что делает структурную приверженность Citi инфраструктуре токенизации не менее примечательной.
Конкуренция прямая. JPMorgan, Bank of America и Citi совместно разрабатывают сеть токенизированных депозитов через The Clearing House, запуск которой запланирован на первое полугодие 2027 года, чтобы конкурировать со стейблкоинами на расчетных рельсах.
NYSE планирует запустить платформу токенизированных ценных бумаг к концу 2026 года. DTCC провела ограниченные производственные сделки в июле 2026 года с полным обслуживанием с октября.
Уолл-стрит больше не пилотирует токенизацию; она строит производственную инфраструктуру, и платформа Citi–SDX является первым институциональным шлюзом для частного акционерного капитала в этом формирующемся стеке.
Угол пред-IPO обостряет коммерческую логику. Аппетит институциональных инвесторов к альтернативным активам сместился по мере ослабления традиционных корпоративных покупок криптовалют, подталкивая капитал, ищущий доходность, к выходу на частные рынки. Citi позиционирует токенизированные акции частных компаний непосредственно в этот разрыв.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Ahmed Barakat
