XRP торговался около $1,43 7 октября, снизившись на 5,46% за 24 часа. По данным трекера рыночных данных Maketo, пять отслеживаемых американских спотовых XRP ETF имели активы на сумму около $1,7 млрд на закрытии предыдущего дня.
Общая сумма активов представляет собой совокупное воздействие. Последние чистые потоки были намного меньше, а в секторе ETF наблюдались как оттоки, так и притоки: Franklin и Canary зафиксировали оттоки 6 октября, несмотря на то, что пять фондов в совокупности получили чистые притоки. Снижение количества XRP на биржах, которое ранее поддерживало нарратив о дефиците предложения, также включает миграцию хранилищ, в результате которой монеты остались под контролем той же биржи.
Притоки в ETF и оттоки с бирж говорят о меньшем
Maketo оценил, что пять отслеживаемых им фондов имели $1,7 млрд, или около 1,13 млрд XRP, на закрытии 6 октября. Стоимость монет рассчитывается по собственной дневной цене закрытия, а некоторые активы оцениваются, когда эмитенты не публикуют количество монет.
Его данные о потоках за тот же день показали чистые притоки в размере $3,14 млн. Общая сумма за последнюю неделю составила примерно $3,9 млн, а за последний месяц — $112 млн. Еженедельные и ежемесячные показатели охватывают скользящие периоды трекера.
Примерная дневная разбивка показала, что около $11 млн поступило в фонд Bitwise. Franklin зафиксировал отток примерно $4,1 млн, а Canary потерял около $3,3 млн. Grayscale и 21Shares остались на прежнем уровне. Притоки Bitwise перевесили оттоки из других фондов, оставив сектор в положительной зоне.
Таблица Canary по количеству акций показывает, что количество акций изменилось с 23,35 млн 5 октября до 23,14 млн 6 октября, что соответствует чистым погашениям. Это указывает на фонд, где доля была сокращена, не называя инвесторов и не показывая, где именно XRP перешли из рук в руки.
Существует также различие между инвесторами, продающими акции ETF на бирже, и акциями, погашаемыми из фонда. Отдельные акции торгуются на рынке, в то время как авторизованные участники занимаются созданием и погашением паев.
Ситуация на биржах также неоднозначна. По данным трекера данных блокчейна XRP Insights на 7 октября, 08:00 UTC, 21,98 млрд XRP находились в 699 публично приписанных кошельках на 24 биржах. Это включает холодные хранилища и некоторые резервы, поддерживающие обернутые токены, поэтому это более широкий показатель, чем легко торгуемый запас.
Продажи также могут происходить в рамках объединенных клиентских счетов биржи. С точки зрения бухгалтерского учета, перемещение XRP от одного клиента к другому не обязательно изменяет общее количество XRP на бирже в реестре. Это позволяет продавцам торговать существующим биржевым запасом, даже когда монеты выводятся.
Сравнивая те же кошельки за семь дней, трекер сообщил о снижении на 26,5 млн XRP, или 0,13%. Балансы Binance сократились на 33 млн XRP, в то время как Upbit увеличился на 11,5 млн.
Месячный показатель выглядел гораздо более драматично: снижение на 1,63 млрд XRP. XRP Insights отнес большую часть этого падения к миграции хранилищ Uphold в новые кошельки за пределами отслеживаемого набора. Исключая Uphold, снижение составило 75 млн XRP, или 0,54%.
Даже скорректированная мера может включать переводы в неотслеживаемые кошельки. Зафиксированный вывод средств может отражать перемещение биржей собственного хранилища, а не вывод монет клиентами.
Согласно трекеру блокчейна XRP Insights, в цикле Ripple 1 октября было выпущено 1 млрд XRP и повторно размещено в эскроу 700 млн. Оставшиеся 300 млн покинули эскроу; это изменение доступности не означает, что монеты были проданы.
Активная торговля фьючерсами не позволяет определить ценовое лидерство
В 14:29 UTC 7 октября CoinGlass зафиксировал оборот фьючерсов на XRP $3,97 млрд за 24 часа по сравнению с $801,56 млн оборота спотового рынка. Открытый интерес составил $3,35 млрд. Показатель цены XRP составлял $1,4308, снизившись на 5,46% за тот же период.
Активность по фьючерсам была примерно в пять раз выше показателя спотового рынка. Валовый оборот учитывает торговую активность, а не чистую медвежью экспозицию, оставляя открытым вопрос, были ли продавцы фьючерсов лидерами ценового движения или следовали за ним.
Открытый интерес включает непогашенные длинные и короткие позиции. Чтобы отличить ликвидацию с использованием кредитного плеча от новой позиции, необходимо рассматривать вместе данные о цене, финансировании и ликвидации. Одно лишь падение открытого интереса не подтверждает принудительные ликвидации.
Контекст также выходит за рамки XRP. Биткойн стоил около $83 100 на момент снимка CryptoSlate 7 октября, ниже его референсного закрытия 6 октября на уровне $85 557,56.
Датированные погашения указывают, где была сокращена доля ETF. Доминирующие продавцы XRP остаются неустановленными. Следующими полезными сигналами являются более сильные чистые притоки в ETF, перемещения на биржах, не связанные с миграцией хранилищ, и данные производных инструментов, показывающие, как изменились позиции во время падения.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Liam 'Akiba' Wright
