Гонконг расширяет доступ инвесторов к золоту, запуская Hang Seng Gold ETF — фонд, обеспеченный физическим активом, который также предусматривает планы по созданию токенизированных классов паев.
Hang Seng Gold ETF (03170.HK) сегодня начал торги на Гонконгской фондовой бирже, предоставив инвесторам возможность получить доступ к ценам на золото через структуру, основанную на физическом хранении внутри юрисдикции.
Запуск ETF на физическое золото в Гонконге
Hang Seng Gold ETF обеспечен физическими слитками золота, которые хранятся в специальных хранилищах на территории Гонконга. Фонд нацелен на получение инвестиционных результатов, которые до вычета комиссий и расходов максимально соответствуют динамике эталонной цены LBMA Gold Price AM.
Хранителем золота выступает дочерняя структура HSBC Holdings, что подчеркивает роль крупных финансовых институтов в поддержке инфраструктуры этого продукта.
Hang Seng Investment сообщила, что физические слитки золота фонда будут храниться по договоренностям с HKIA Precious Meta*ls Depository Limited и Brink’s Hong Kong Limited, гарантируя, что базовые активы остаются в пределах финансовой системы города.
Листингованные и токенизированные структуры паев
Помимо биржевых паев (ETF units), структура фонда также включает токенизированные и нетокенизированные нелистингованные классы паев. Hang Seng Gold ETF состоит из Листингованных Классов Паев (Listed Class Units), Токенизированных Нелистингованных Классов Паев (Tokenized Unlisted Class Units) и Нетокенизированных Нелистингованных Классов Паев (Non-Tokenized Unlisted Class Units); однако переключение между этими категориями будет недоступно.
Токенизированные паи пока не доступны для подписки и будут запущены только после получения соответствующих регуляторных одобрений. Hang Seng заявила, что раскрытие информации о токенизированных паях на данный момент предоставлено исключительно в справочных целях.
Ранее в этом месяце Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), входящая в Intercontinental Exchange (ICE), анонсировала планы по разработке платформы для торговли и ончейн-расчетов по токенизированным ценным бумагам, что знаменует шаг к оцифровке ключевой рыночной инфраструктуры.
Раскрытие рисков подчеркивает проблемы блокчейна и хранения
Hang Seng предупредила, что инвесторы сталкиваются с рядом рисков во всех классах паев, включая риск концентрации на рынке золота, риск ошибки отслеживания, валютный риск, риск хранения и страхования, а также зависимость от дилеров золота.
Дополнительные риски применимы конкретно к листингованным паям, включая торговые риски, зависимость от маркет-мейкеров и потенциальные различия в часах торгов между Гонконгской биржей и Лондонским рынком золота.
Токенизированные нелистингованные паи несут дополнительные риски, связанные с технологией блокчейн, включая угрозы кибербезопасности, проблемы безопасности цифровых активов, регуляторную неопределенность, операционные сложности и потенциальные криптографические риски, связанные с будущими достижениями, такими как квантовые вычисления. Нетокенизированные нелистингованные паи подвержены рискам погашения и валютного хеджирования, где это применимо.
Токенизация сигнализирует об эволюции доступа к инвестициям в золото
Запуск происходит на фоне того, что Гонконг продолжает позиционировать себя как центр как традиционных финансов, так и регулируемых инноваций в сфере цифровых активов.
Объединяя традиционный ETF на физическое золото с потенциалом токенизированных классов паев, Hang Seng Investment предлагает структуру, которая связывает устоявшиеся продукты для инвестирования в сырье с новыми форматами на основе блокчейна.
Бычий ралли золота еще не завершилось
Ралли золота показывает мало признаков замедления, поскольку мировые рынки входят в 2026 год, а инвесторы все чаще ищут убежище в традиционных защитных активах на фоне геополитической неопределенности.
29 января цены на золото торговались выше, спотовое золото выросло примерно на 1,8% за день. По данным Kitco, металл котировался на уровне около 5 513 долларов США за унцию.
Facebook*, Instagram* и WhatsApp* принадлежат компании Meta* Platforms Inc., деятельность которой признана экстремистской и запрещена на территории Российской Федерации.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Tanzeel akhtar
