Polymarket оценил вероятность повышения ставки Федеральной резервной системой на 25 базисных пунктов в октябре в 23% при объеме торгов в 43 миллиона долларов, в то время как данные CME FedWatch варьировались примерно от 37% до 44%. Этот разрыв возник на фоне падения Биткоина ниже 82 000 долларов после публикации данных по инфляции выше ожиданий, хотя он восстанавливается.
Индекс потребительских цен за сентябрь вырос на 3,7% по сравнению с прошлым годом, превысив консенсус в 3,6% и показатель августа в 3,4%, согласно рыночному отчету от 15 октября. Базовая инфляция, исключающая продукты питания и энергоносители, также оказалась выше ожиданий: она увеличилась на 0,3% за месяц против прогноза в 0,2% и на 2,6% в годовом исчислении против ожидаемых 2,5%. Цены на бензин выросли на 9,1% за месяц.
Отчет подтолкнул вероятность повышения ставки в октябре по данным FedWatch с примерно 22% до релиза до примерно 37%-44% в среду. Цена на Polymarket изменилась более скромно: с 20% во вторник вечером до 24% на момент публикации отчета.
Макроэкономическая переоценка оказала прямое влияние на рисковые активы: ожидания повышения процентных ставок могут увеличить затраты на финансирование и оказать давление на ликвидность, снижая привлекательность активов, не приносящих денежных потоков. Биткоин упал ниже 82 000 долларов, а Эфириум снизился примерно на 3% до уровня около 2 430 долларов.
Федеральная резервная система повысила целевой диапазон до 3,75%-4% в сентябре, что стало первым повышением с 2023 года. Следующее заседание запланировано на 27-28 октября, что заставляет трейдеров оценивать, оправдывают ли последние данные немедленное новое повышение или дают политикам повод подождать.
Октябрь или Декабрь — Главный Тест для Биткоина?
Контракт Polymarket касается вопроса о том, повысит ли ФРС ставки на 25 базисных пунктов после октябрьского заседания. FedWatch отражает ожидания, основанные на фьючерсах на федеральные фонды. Оба инструмента предлагают рыночную оценку одного и того же решения.
Календарь осложняет октябрьский прогноз. Заседание проходит за шесть дней до промежуточных выборов 3 ноября; UBS назвал такой шаг незадолго до голосования политически неприемлемым, Reuters сообщил, что ФРС может подождать до декабря, а Capital Economics считает повышение ставки в октябре возможным.
Собственный анализ октябрьского отчета оценил справедливую вероятность повышения ставки ближе к 35%, что выше 24% на Polymarket, но ниже верхней границы диапазона FedWatch. Более важным для общего курса политики является то, что Polymarket оценил декабрьское повышение ставки в 79%: таким образом, удержание ставки в октябре может означать задержку, а не изменение рыночных ожиданий дальнейшего ужесточения.
Это различие имеет значение для Биткоина. Если ФРС воздержится от повышения в октябре, а ожидания декабрьского повышения останутся высокими, непосредственный риск еще одного повышения ставки снизится, но перспектива более жесткой политики в будущем может по-прежнему ограничивать ликвидность и сдерживать любое облегчение для рисковых активов.
Биткоин Переходит в Оборонительную Позицию на Фоне Ожиданий Повышения Ставок на Polymarket
Контракты на Биткоин на Polymarket отразили резкое изменение настроений за 24 часа до вечера среды. Вероятность достижения Биткоином отметки в 85 000 долларов в октябре упала с 83% до 63%, а вероятность достижения 87 500 долларов снизилась с 56% до 39%. В противоположном направлении вероятность падения до 77 500 долларов выросла с 30% до 37%.
Следующая формальная точка принятия решения — заседание 27-28 октября; до тех пор резкое изменение ценообразования на Polymarket с 24% в четверг до 13,5% в пятницу показывает, почему трейдерам необходимо прикреплять временную метку к каждой вероятности.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Ahmed Barakat
