Компания Strategy (ранее MicroStrategy) под руководством Майкла Сэйлора впервые с июня совершила две еженедельные покупки биткоина подряд, восстановив свои запасы после продажи части криптовалюты ранее в этом квартале.
28 сентября компания сообщила, что за неделю, закончившуюся 27 сентября, приобрела 1665 биткоинов на сумму 142,7 миллиона долларов, заплатив в среднем 85 681 доллар за токен. Этому предшествовала покупка 950 BTC на сумму 75,7 миллиона долларов на предыдущей неделе, что прервало трехмесячный период без последовательных еженедельных приобретений.
Последняя покупка была примерно на 75% больше, чем на предыдущей неделе, что указывает на ускорение накопления после месяцев, в течение которых Strategy чередовала покупки, паузы и периодические продажи.
Запасы биткоина Strategy достигли нового исторического максимума
Эти продажи привели к отрицательному показателю накопления биткоина Strategy за квартал. Две последние покупки обратили этот спад вспять, в результате чего компания добавила чистые 1666 BTC за третий квартал, при этом осталось три торговых дня.
Биткоин-аналитик Марк Харви заявил, что Strategy теперь выкупила весь биткоин, проданный в течение квартала, и добавила еще, продлив свою серию кварталов с чистым ростом биткоина до 24.
Возобновление покупок увеличило запасы Strategy до рекордных 847 666 BTC, приобретенных примерно за 63,9 миллиарда долларов по средней цене 75 437 долларов. В этом году компания приобрела 175 166 BTC.
При текущей стоимости около 70,7 миллиарда долларов запасы приносят нереализованную прибыль примерно в 6,75 миллиарда долларов, или 10,6%, сверх совокупной стоимости покупки Strategy.
Между тем, показатели эффективности Strategy показывают доходность биткоина с начала года -3,7% и отрицательный прирост BTC в 25 085 BTC, что эквивалентно примерно -2,1 миллиарда долларов по ценам, используемым в отчетности. Квартальный прирост BTC составляет -100 275, что оценивается примерно в -8,37 миллиарда долларов.
Последние приобретения Strategy финансировала за счет своей программы обыкновенных акций, размещаемых по рыночным ценам. На прошлой неделе компания продала около 1,47 миллиона акций MSTR, получив чистую выручку в размере 246,2 миллиона долларов, оставив еще 18,84 миллиарда долларов эмиссионной мощности в рамках программы.
Аналитик MSTR Заид ожидал, что Strategy потратит от 250 до 300 миллионов долларов на биткоин в течение недели, примерно вдвое больше, чем в итоге было потрачено. Он отметил, что меньшая сумма покупки отражает решение руководства направить капитал в другие сферы, а не полагаться в большей степени на денежные средства компании.
Другим направлением стал STRC.
Strategy усиливает поддержку STRC
На прошлой неделе Strategy выкупила около 1,53 миллиона акций своих привилегированных акций с переменной процентной ставкой серии A Perpetual Stretch на сумму 151,7 миллиона долларов, что немного больше, чем 142,7 миллиона долларов, потраченных на покупку биткоина.
Компания профинансировала выкуп STRC на сумму 103,5 миллиона долларов за счет продажи акций MSTR и еще 48,1 миллиона долларов из своего денежного баланса в долларах США. Отдельно она использовала 22,1 миллиона долларов из своих резервов в долларах США для выполнения обязательств по выплате дивидендов по привилегированным акциям.
По состоянию на 27 сентября у Strategy оставалось около 1 миллиарда долларов наличных средств общего назначения и 5 миллиардов долларов в отдельном резерве в долларах США.
Заид оценил, что выкуп STRC на прошлой неделе составил около 18,9% от общего объема торгов ценной бумагой, по сравнению с 22,8% неделей ранее. Он охарактеризовал это снижение как скромное улучшение, поскольку Strategy пришлось поглощать меньшую долю рыночных продаж для поддержки инструмента.
Вмешательство, похоже, помогает. STRC выросла примерно до 99 долларов, приблизившись к своей номинальной стоимости в 100 долларов после нескольких месяцев торгов ниже этого уровня.
Привилегированная ценная бумага с трудом удерживала паритет с мая и падала до примерно 71 доллара во время июньской распродажи биткоина. С тех пор Strategy потратила более 1 миллиарда долларов на выкуп привилегированных акций в рамках программы на 2 миллиарда долларов, стремясь стабилизировать инструмент.
STRC в настоящее время выплачивает годовой дивиденд в размере 12%, и в июне частота выплат была увеличена с ежемесячной до двух раз в месяц. Strategy теперь предлагает еще одно изменение, чтобы сделать ценную бумагу более привлекательной для инвесторов, ориентированных на доход.
Компания назначила специальное собрание акционеров на 28 октября, чтобы получить одобрение на ежедневные выплаты дивидендов по всем своим четырем зарегистрированным в США привилегированным ценным бумагам, включая STRC, STRF, STRK и STRD.
Согласно предложению, STRC будет первой, кто перейдет на новый график, с ожидаемой первой выплатой по ежедневному графику 2 ноября для держателей, зарегистрированных на 1 ноября.
Ежедневное начисление может сократить время ожидания инвесторами получения и реинвестирования дохода, сглаживая искажения цен, которые могут возникать вокруг менее частых дат выплаты дивидендов. Strategy заявила, что поддержание торгов STRC около 100 долларов является одной из целей предлагаемой структуры.
Таким образом, остаются два показателя, за которыми стоит следить по мере закрытия квартала. Strategy возобновила последовательные покупки биткоина, имея значительный объем наличных средств и возможности для выпуска акций, в то время как STRC восстановилась до уровня, близкого к 1% от ее номинальной стоимости, после месяцев поддержки.
Следующие раскрытия информации покажут, продлит ли руководство свою серию покупок биткоина на третью неделю и смогут ли комбинация выкупов и предлагаемых ежедневных дивидендов наконец поднять STRC до номинала без необходимости для Strategy поглощать такую большую долю ее торгового объема.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Oluwapelumi Adejumo
