Уже ни для кого не секрет, что Apple отчаянно хочет привлечь CXMT в качестве партнера по цепочке поставок, по крайней мере для своих потребностей в закупках памяти, связанных с Китаем. И все же это чисто коммерческое решение быстро приобрело геополитический оттенок: администрация Трампа, как сообщается, использует это потенциальное партнерство как морковку, чтобы выторговать уступки у КПК.
Однако беспристрастный анализ текущей ситуации рисует картину, полностью неблагоприятную для Apple: CXMT, скорее всего, останется крайне ограниченным в поставках вплоть до 2028 года по сравнению с огромным объемом надвигающегося спроса.
CXMT уже забронирован до 2027 года при уровне загрузки 95%, а его производственная мощность в 10 000 миллионов ГБ на 2028 год едва покроет половину спроса Китая, что сделает выполнение запросов Apple геркулесовой задачей
Apple рассчитывает на CXMT, чтобы получить столь необходимый рычаг в своих периодических переговорах с крупными игроками рынка памяти, такими как Micron, Samsung, SK hynix и Kioxia. Однако текущие производственные ограничения CXMT представляют собой серьезное препятствие.
Обратите внимание, что CXMT сейчас активно расширяет свои мощности: к концу этого года до 300 000 пластин в месяц с текущих примерно 200 000 пластин в месяц. Также появится мощность, ориентированная на HBM, около 50 000 пластин в месяц.
Более того, производитель памяти сейчас строит два новых завода в Шанхае и Хэфэе, что увеличит его производственную мощность до 600 000 пластин в месяц. Фактически, CXMT сейчас на пути к тому, чтобы обогнать Micron по объемам производства к 2030 году.
Тем не менее, вполне вероятно, что запланированная производственная мощность CXMT не сможет удовлетворить потребности Apple. Во-первых, спрос Apple, связанный с Китаем, составляет около 50 миллионов единиц iPhone в год. При среднем потреблении памяти 12 ГБ на устройство это соответствует общему спросу, ориентированному на Китай, в 600 миллионов ГБ.
На технологическом процессе D1a/G4 DRAM от CXMT, который обеспечивает 0,32 Гбит на квадратный миллиметр площади пластины, Apple потребуется около 6,6 процента от мощности CXMT на конец года. Затем учтите тот факт, что мощности CXMT полностью забронированы до 2027 года при уровне загрузки 95 процентов, и перспективы Apple начинают довольно быстро тускнеть.
Более того, по данным Goldman Sachs, объем производства CXMT достигнет 10 000 миллионов ГБ к 2028 году, что все равно покроет лишь половину общего спроса Китая, составляющего около 20 000 миллионов ГБ! Таким образом, Apple может рассчитывать лишь на незначительные поставки от CXMT, но ни на что, что изменило бы общий баланс сил по отношению к ее существующим поставщикам памяти.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Rohail Saleem
