Перспективы рынка DRAM выглядят мрачно, по крайней мере, для энтузиастов ПК; не так для Micron, которая сообщила о рекордных доходах от DRAM и NAND в своем первом отчете о прибылях с момента ликвидации потребительского бренда Crucial. В ходе звонка, где Micron подробно рассказала о своих финансовых показателях за первый квартал 2026 финансового года, генеральный директор, председатель совета директоров и президент Санджай Мехротра подтвердил то, о чем говорит остальная часть индустрии памяти – дефицит DRAM сохранится и после 2026 года.
В первом квартале финансового года Micron сообщила о рекордной выручке в размере 13,64 миллиарда долларов, что почти на 57% больше по сравнению с прошлым годом, а также о «значительном увеличении маржи». Micron приписывает этот рост, как вы, вероятно, догадались, повышению цен и увеличению спроса в центрах обработки данных с искусственным интеллектом. Этот спрос, похоже, не замедляется. Мехротра подтвердил, что Micron ожидает, что ограничения поставок «сохранятся после 2026 календарного года», и что компания работает над многолетними обязательствами по поставкам.
HBM также является важным фактором. HBM требует в три раза больше места на пластине, чем DDR5, и Micron ожидает «сильного роста» выручки от HBM. Компания прогнозирует, что общий адресуемый рынок (TAM) HBM достигнет 100 миллиардов долларов к 2028 году, опередив весь рынок DRAM в 2024 календарном году.
Несмотря на закрытие бренда Crucial, Micron продолжает поставлять DRAM для ПК и телефонов, и компания ожидает дальнейшего роста поставок ПК даже при ограниченном предложении. Даже с учетом ожидаемого роста выручки и производственных мощностей в ближайшие годы, Micron заявила, что «разочарована» тем, что не может удовлетворить спрос во всех сегментах рынка.
Расширение производственных мощностей уже идет. Micron работает над двумя фабриками в Айдахо, первая из которых, как ожидается, начнет производство чипов в середине 2027 года. Планы по строительству фабрики в Нью-Йорке также продолжаются. Micron заявляет, что ожидает начать строительство в начале 2026 года, а производство начнется примерно в 2030 году.
Даже с учетом расширения Micron предполагает, что сможет удовлетворить только «от половины до двух третей» спроса от своих «ключевых клиентов». Мехротра говорит, что клиенты Micron «обеспокоены долгосрочным доступом к памяти», и клиенты выстраиваются в очередь для заключения многолетних контрактов, чтобы обеспечить поставки.
Дефицит DRAM продолжает вызывать резкий рост цен на DDR5. Большинство поставщиков согласны с тем, что дефицит сохранится как минимум до следующего года и, вероятно, дольше, но некоторые предполагают, что цены скоро стабилизируются. Поставщик GPU Sapphire утверждает, что цены стабилизируются в ближайшие шесть-восемь месяцев, в то время как Kingston предполагает, что цены будут «продолжать расти» в будущем.
Автор – Jake Roach
