Google платит за свою ставку на ИИ больше, чем даже предполагают капитальные затраты Alphabet в размере 51,4 млрд долларов в третьем квартале.
Похоже, компания обменяла свой высокодоходный бизнес поисковой рекламы на посредственную монетизацию AI Overviews и AI Mode. Эта ошибка способствовала опасениям инвесторов, поскольку Alphabet потеряла около 500 миллиардов долларов рыночной стоимости, несмотря на попытки руководства успокоить Уолл-стрит.
Рост доходов Google от поиска год к году замедлился с 17 процентов во втором квартале до 12 процентов в третьем квартале. Он все еще движется в правильном направлении, но с меньшей скоростью.
Во время конференц-звонка Alphabet для инвесторов Дуглас Анмут из JPMorgan Chase & Co спросил, связано ли это с тем, что Google показывает меньше рекламы в AI Overviews и AI Mode, чем в традиционных результатах поиска.
Главный операционный директор Филипп Шиндлер назвал несколько причин: колебания валютных курсов, отмена Европой освобождения от таможенных пошлин и «более низкая монетизация, которую мы наблюдали в AI Mode».
Чтобы компенсировать это, Google заявил, что расширяет распространение рекламы в AI Overview и добавляет многооборотные объявления в США для запросов в AI Mode.
Однако некоторые клиенты Google Ads, похоже, больше обеспокоены качеством, чем количеством. В своем посте в социальной сети Макс Андерсон, генеральный директор OnlyFinder, пожаловался, что Google отреагировал на снижение объемов поиска попыткой увеличить доход с помощью « недальновидных, высокоэкстрактивных, враждебных к клиентам тактик», таких как взимание с рекламодателей большей платы за клики низкого качества, включая клики по поисковым запросам, которые они не согласовывали для таргетинга.
Эрик Сёферт, аналитик Mobile Dev Memo, отверг пессимистов в своем блоге.
«Заманчиво рассматривать последовательное замедление роста доходов от поиска с первого квартала 2026 года как реакцию на давление со стороны других чат-ботов и предполагать, что объем поисковых запросов мигрирует в другое место», — написал он. «Но в отчете о прибылях отмечается, что «годовой темп роста поисковых запросов был самым высоким за последние пять лет» в третьем квартале, поэтому ясно, что использование поиска не снижается».
Таким образом, люди все еще ищут, и бизнес все еще растет, но менее убедительно, благодаря более низкой монетизации AI Overviews и AI Mode. И ответ Google заключается в большем количестве рекламы в ИИ-взаимодействиях.
Нейт Эллиотт, ведущий аналитик по ИИ в Emarketer, сообщил The Register по электронной почте, что ИИ представляет собой палку о двух концах для рекламного бизнеса Google.
«С одной стороны, Google владеет тем, для чего люди используют ИИ чаще всего: поиск», — написал Эллиотт. «Наши опросы показывают, что самой главной причиной использования ИИ является поиск фактов и информации. К счастью для Google, люди также говорят нам, что они не перестали пользоваться поисковыми системами — они просто добавили ИИ как новое поведение поверх поиска. Это означает, что люди тратят больше времени, чем когда-либо, на поиск информации, и большинство из них даже не задумываются дважды, прежде чем выполнять поиск в Google. Если Google сможет эффективно монетизировать этих пользователей, это отличная новость для них».
Но, по словам Эллиотта, люди могут найти инструменты, которые им понравятся больше, чем Google Поиск, по мере того, как они привыкнут к поиску на основе ИИ.
«Если ChatGPT, Claude или Muse будут лучше помогать им находить то, что они ищут, привычки поиска людей могут измениться впервые за поколение», — сказал он. «Это потенциально катастрофично для рекламного бизнеса Google. То же самое верно, если они сохранят свою долю рынка, но просто не смогут понять, как заработать на этом новом виде поиска.
«Проблема в том, что Google не дает нам много информации о конкретном влиянии ИИ на их бизнес прямо сейчас, поэтому все интерпретируют крошечные обрывки информации, которые они публикуют».
Эллиотт отметил, что удивительно, как Google удалось сохранить крупнейший и самый зрелый бизнес цифровой рекламы растущим двузначными темпами каждый квартал в последние годы.
«Но, похоже, большинство людей не согласны и вместо этого обеспокоены тем, что рекламный бизнес вырос «всего» на 10 процентов». ®
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Thomas Claburn
