Tether и Circle заморозили криптовалюту на сумму 3,3 миллиарда долларов и 109 миллионов долларов соответственно в период с 2023 по 2025 год

Ключевые выводы:

• Tether и Circle заморозили криптовалюту на сумму 3,3 миллиарда долларов и 109 миллионов долларов соответственно в период с 2023 по 2025 год.
• Данные демонстрируют существенные различия в подходах двух крупнейших эмитентов стейблкоинов, привязанных к доллару, к борьбе с незаконным финансированием.
• Растущий масштаб заморозки стейблкоинов вызвал дебаты об эрозии децентрализации и конфиденциальности.

Tether и Circle заморозили криптовалюту на сумму 3,3 миллиарда долларов и 109 миллионов долларов соответственно в период с 2023 по 2025 год, согласно новому анализу, который выявил существенные различия в подходах двух крупнейших эмитентов стейблкоинов, привязанных к доллару, к борьбе с незаконным финансированием.

В отчете, подготовленном компанией AMLBot, специализирующейся на блокчейн-криминалистике, и предоставленном изданию Cryptonews на этой неделе, анализировалась активность по заморозке стейблкоинов в блокчейнах Ethereum (ERC-20) и Tron (TRC-20).

Выяснилось, что Tether, компания-эмитент стейблкоина USDT, заблокировала значительно большую сумму активов за два года, внеся в черный список 7 268 адресов криптокошельков. Более 2 800 заблокированных адресов были согласованы с американскими ведомствами. Общая сумма средств на этих кошельках составляет 3,29 миллиарда долларов.

В отчете говорится: «Механизмы заморозки и перевыпуска Tether позволили вернуть миллионы долларов жертвам и помогли властям конфисковать средства, связанные с терроризмом, торговлей людьми и мошенничеством».

Circle, эмитент стейблкоина USDC, внес в черный список 372 адреса и заморозил в общей сложности 109 миллионов долларов в сети Ethereum. С учетом данных из Tron, крупнейшей сети USDT, заморозки USDT превышают заморозки USDC в 30 раз как по стоимости активов, так и по количеству адресов.

Tether: Проактивная заморозка с высокой скоростью

Слава Демчук, генеральный директор AMLBot, отметил, что огромная разница в заблокированных средствах не должна рассматриваться как показатель относительной строгости соблюдения правил.

«Объем заморозок не является прямым показателем «лучшего» или «худшего» соответствия требованиям», — сказал он Cryptonews в интервью, добавив:

«Цифры USDT больше, потому что в USDT, особенно в сети Tron, номинировано больше незаконной и высокорисковой деятельности. И [потому что] Tether выбрала более интервенционистскую модель принуждения, которая оставляет явный след в блокчейне».

С другой стороны, «меньший след USDC отражает как меньшую подверженность этим потокам, так и более узкую, основанную на судебных решениях политику вмешательства».

В 2025 году предложение USDT превысило 191 миллиард долларов, а число его пользователей впервые достигло 500 миллионов в октябре. По данным The Block, у Circle в обращении находится около 78 миллиардов долларов USDC.

Как пояснил Демчук,

«Самый важный вывод из наших данных прост: USDT замораживается в 30 раз чаще не потому, что Tether строже. А потому, что USDT — это актив, который преступники выбирают чаще всего».

Он отметил, что USDT на базе Tron «доминирует в высокорисковых коридорах», что ставит Tether непосредственно в поток незаконных транзакций и побуждает к более «проактивной модели заморозки».

Данные AMLBot показывают, что более 53%, или 1,75 миллиарда долларов, заблокированных Tether USDT, были выпущены в сети Tron — блокчейне с низкими комиссиями, популярном как среди добросовестных пользователей, так и среди мошенников в Африке, Азии и Восточной Европе.

Tether давно сопровождают вопросы прозрачности относительно своих резервов и операций по обеспечению соответствия. Компания из Сальвадора, которая, по сообщениям, привлекает 20 миллиардов долларов при оценке около 500 миллиардов долларов, в последние годы позиционирует себя как союзник правоохранительных органов по всему миру.

Согласно отчету AMLBot, Tether применяет широкую модель быстрого реагирования, сотрудничая с более чем 275 правоохранительными органами, а также фирмами, занимающимися анализом блокчейна, в 59 юрисдикциях.

Смарт-контракты Tether позволяют не только замораживать адреса кошельков, но и уничтожать, или «сжигать», конфискованные токены и выпускать «чистые замены» для жертв — система, через которую было обработано до 2,7 миллиарда долларов украденных средств.

Например, с сентября по ноябрь 2025 года Tether «сжег» до 30 миллионов токенов. В июле 2024 года компания заморозила 130 миллионов долларов в USDT, включая 30 миллионов долларов, связанных с камбоджийской Huione Group, которые были заблокированы в сети Tron.

Circle: Заморозка только при наличии законных оснований

Готовность Tether замораживать средства без судебного приказа, иногда для защиты пользователей, ставших жертвами взлома, не лишена рисков. Компания нуждается в одобрении нескольких официальных лиц Tether, прежде чем сможет заморозить кошелек.

Этот процесс создает задержки, которыми пользуются киберпреступники, что привело к убыткам примерно в 78 миллионов долларов с 2017 года, согласно отчету AMLBot. Защитники конфиденциальности также критиковали Tether за его «превентивные» действия по заморозке.

В апреле 2025 года техасская фирма Riverstone Consultancy Inc. подала в суд на Tether после того, как компания заблокировала почти 45 миллионов долларов по запросу Департамента полиции Болгарии, утверждая, что это действие обошло необходимые юридические процедуры.

Тем временем базирующаяся в Нью-Йорке Circle придерживается более узкого, строго юридического подхода. В соответствии с ее Политикой отказа в доступе к стейблкоинам, USDC может быть заморожен только в соответствии с судебными решениями, санкциями или предписаниями регулирующих органов.

«Этот подход, основанный на приказах, приводит к тому, что активность проявляется в виде высоких, но редких всплесков (пакетных действий), в отличие от более непрерывного ежедневного потока принуждения со стороны USDT», — говорится в отчете.

В отличие от Tether, Circle не «сжигает» и не перевыпускает замороженные средства. Как только адрес кошелька попадает в черный список, он не может отправлять или получать USDC до тех пор, пока ограничение не будет снято. Circle также публично сообщает обо всех адресах из черного списка и их балансах токенов, проводя аудиты для повышения прозрачности.

В отчете AMLBot отмечается, что заморозка стейблкоинов стала критически важным инструментом для следователей, позволяя властям останавливать незаконные потоки, которые в противном случае было бы трудно перехватить в традиционных системах, основанных на наличных деньгах.

Но Демчук предупредил, что текущие практики остаются фрагментарными. «Мы видим, что сегодняшние механизмы заморозки и восстановления действительно помогают правоохранительным органам… но система все еще развивается», — говорит он Cryptonews.

«Чего не хватает, так это более сильного управления: более четких правил для трансграничных запросов, прозрачного способа для пользователей оспаривать ошибочные заморозки и некоторого независимого надзора за полномочиями эмитентов. Такие улучшения защитили бы права пользователей, не лишая следователей необходимых инструментов».

Компании замораживают стейблкоины — тип криптовалюты, разработанный для поддержания фиксированной стоимости, обычно привязанной к доллару США — когда эмитенты вносят адрес в черный список, делая токены, хранящиеся в кошельке, непригодными для использования.

Децентрализация в центре внимания на фоне роста заморозок криптовалют

Выводы AMLBot сделаны на фоне усиления внимания регуляторов к стейблкоинам. Регуляторы в США и Европейском Союзе объявили о планах ужесточить надзор за стандартами соответствия эмитентов, отчетностью в реальном времени и защитой потребителей.

Более того, растущий масштаб заморозок криптоактивов такими компаниями, как Tether и Circle, вызвал дебаты об эрозии децентрализации и конфиденциальности — основополагающих принципов криптоиндустрии.

Дмитрий Тарасюк, директор по продукту саморегулируемой криптоплатформы Core3, заявил Cryptonews, что было бы «вводящим в заблуждение и несправедливым» судить об идеологических корнях криптовалют, анализируя поведение Tether и Circle, которые он охарактеризовал как «неизбежно централизованных игроков».

«Да, первоначальная идея криптовалют была бунтарской, смелой и революционной — деньги без «старшего брата», без власти, способной блокировать или одобрять транзакции. Этот идеал существовал лишь недолго».

Тарасюк утверждал, что по мере роста крипторынка его нерегулируемый характер стал магнитом как для мошенников, так и для подлинных новаторов, подталкивая сектор к традиционным бизнес-моделям, включая взаимодействие с государством.

«Стейблкоины стали важнейшим элементом всей криптоэкосистемы», — заявил Тарасюк. «Когда мы говорим об адаптации, мы говорим о транзакциях со стейблкоинами. Ничто в криптомире не является таким знакомым для людей, не связанных с крипто, во всем мире, как USDT на TRC-20».

«Когда мы говорим об институциональном капитале, стейблкоины являются точкой входа для всех токенизированных активов и внебиржевых инвестиционных потоков», — добавил он. «И когда мы говорим о государственном интересе, Circle и Tether, которые сейчас являются 8-м по величине держателем казначейских векселей США, если сравнивать со странами».

В этом контексте, по словам Тарасюка, заморозки и внесение в черный список «не являются случайными или идеологическими предательствами, это признаки институционализации рынка».