Родившийся в Германии 25-летний Ашенбреннер не имел опыта торговли до запуска своего фонда в 2024 году. Он получил известность благодаря своей инвестиционной теории после публикации эссе, в которых утверждал, что масштабирование ИИ потребует значительного наращивания инфраструктуры полупроводников, вычислений, памяти и энергетики.
В 2023 году он присоединился к команде «супервыравнивания» OpenAI через два года после окончания Колумбийского университета с отличием в 19 лет (он поступил в 15). Но через год он был уволен из компании из-за, по её словам, ненадлежащего раскрытия внутренней информации. В то время эту команду возглавляли сооснователь OpenAI Илья Суцкевер и исследователь ИИ Ян Лейке. Вскоре после этого Суцкевер ушёл, чтобы основать собственную компанию, Лейке перешёл в конкурирующую Anthropic, а Ашенбреннер запустил свой фонд.
До самого последнего времени у Situational Awareness всё шло как нельзя лучше. По данным Financial Times, за год до июня фонд показал доходность 439%. Сообщается, что активы под управлением достигли $45 миллиардов на пике, прежде чем позиции фонда начали резко падать на фоне общего спада инвестиций в инфраструктуру ИИ, сообщает CNBC.
Даже после роста убытков Ашенбреннер не дрогнул. В письме инвесторам от 24 июля, которое увидела FT, он назвал распродажу одной из лучших возможностей для покупки с начала прошлого года и пригласил клиентов внести новые средства с 1 августа. По данным Bloomberg, этот призыв не привлёк тех обязательств, на которые он надеялся.
В число наиболее пострадавших акций, которыми владел фонд, вошли производители микросхем памяти SK Hynix и Sandisk, разработчик чистой энергии Bloom Energy и поставщик неооблачных услуг Nebius Group — все они упали более чем на 30% за последний месяц. Акции компаний инфраструктуры ИИ упали, поскольку публичные инвесторы начали беспокоиться, что огромные капитальные затраты не конвертируются в краткосрочную выручку. Убытки фонда были усилены кредитным плечом — распространённой стратегией хедж-фондов, использующей заёмные средства для покупки акций.
После того как Citadel выкупил большую часть этих активов, общие активы Situational Awareness сократились примерно до $10 миллиардов, сообщает Bloomberg, по сравнению с примерно $20 миллиардов за последние месяцы, согласно более раннему отчёту WSJ.
На начальном этапе Situational Awareness привлёк несколько сотен миллионов долларов. Среди первых спонсоров фонда — количественная торговая фирма Jane Street, сооснователи Stripe Патрик и Джон Коллисоны, а также руководители Meta* Дэниел Гросс и Нэт Фридман.
Покупка Citadel вписывается в знакомую для неё модель. Хедж-фонд Кена Гриффина известен тем, что вмешивается и скупает привлекательные активы, когда игроки, использующие кредитное плечо, вынуждены закрывать позиции. Ещё до приобретения части активов Situational Awareness портфель Citadel уже содержал некоторые из тех же ставок на инфраструктуру ИИ, что позволяет предположить, что, как и Ашенбреннер, Гриффин ожидает восстановления сектора и может позволить себе переждать.
Однако, по нескольким сообщениям, Situational Awareness не продавал свои инвестиции в частные компании. Самое примечательное, что он продолжает владеть долей в Anthropic, которая сейчас оценивается в $5 миллиардов, по данным Bloomberg, и многие считают этот актив постоянно дорожающим. Действительно, последняя оценка Anthropic в раунде Series H в мае составила $965 миллиардов, и ожидается, что она выйдет на IPO уже в октябре, возможно, с ещё более высокой оценкой. Вполне вероятно, что внезапная прибыль от продажи этих акций может компенсировать часть убытков хедж-фонда на публичных рынках.
Другие частные инвестиции в портфеле Situational Awareness включают производителя микросхем MatX и стартап по созданию центров обработки данных для ИИ Fluidstack, который, по сообщениям, в апреле вёл переговоры о привлечении нового раунда с оценкой в $18 миллиардов.
TechCrunch обратился к Ашенбреннеру за комментарием.
Facebook*, Instagram* и WhatsApp* принадлежат компании Meta* Platforms Inc., деятельность которой признана экстремистской и запрещена на территории Российской Федерации.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Marina Temkin
