Несмотря на название, SpaceX делает акцент на потенциале своего дорогостоящего бизнеса в сфере ИИ, и конкуренты OpenAI и Anthropic, возможно, скоро последуют их примеру с выходом на публичные рынки. Поэтому в последнем выпуске подкаста TechCrunch’s Equity Кирстен Коросек, Шон О’Кейн и я обсудили, что обещает стать жарким летом для IPO.
«SpaceX не только забирает огромную долю денег, доступных на публичных рынках, но и по-настоящему проверяет на прочность пределы того, чем может быть публичная компания и насколько ею может управлять один человек», — сказал Шон. «Мое внимание приковано к этим другим технологическим компаниям, которые выйдут на биржу, и к тому, насколько они попытаются нас эмулировать».
Кирстен также отметила, что есть и другие стартапы, пытающиеся «оседлать эту волну IPO SpaceX», например, привлекая средства для орбитальных центров обработки данных после того, как SpaceX помогла популяризировать эту концепцию.
«Таким образом, по рынку проходит эффект ряби, который, на мой взгляд, даже более интересен, чем просто заголовок: „SpaceX сделала Илона триллионером“», — сказала она.
Продолжайте чтение, чтобы ознакомиться с превью нашего разговора, отредактированного для краткости и ясности.
Энтони Ха: Я хочу немного отойти от темы IPO SpaceX, потому что помимо всего, что связано с Илоном Маском, это начало того, что может стать серией различных IPO для разных компаний в сфере ИИ. Мы говорили о том, что Anthropic конфиденциально подала заявку на IPO, и теперь то же самое сделала OpenAI. Насколько вы взволнованы этим?
Кирстен Коросек: Хочу начать с того, что мне очень понравилась статья Джули Борт, которая, на мой взгляд, отлично все суммирует. У нее отличный заголовок, поэтому я его зачитаю: «Больше не FAANG, а MANGOS». FAANG — это Facebook*, ныне Meta*; Amazon; Apple; Netflix; Google, ныне Alphabet.
Теперь ситуация изменилась, и у нас есть Meta*, Anthropic, NVIDIA, Google, OpenAI, SpaceX. [У нас] по-прежнему есть гигантские технологические компании, безусловно, но здесь есть сдвиг, верно? Во-первых, в списке оказалось множество ИИ-лабораторий, и это очень отличается. Netflix, гигантский стриминговый сервис, выбывает. И поэтому, на мой взгляд, это интересный сдвиг с точки зрения публичных рынков и огромного объема денег и капитала, доступного на публичных рынках, смещающегося от потребительских [сервисов] и социальных сетей к, в частности, ИИ-лабораториям и другим, более инновационным deeptech-компаниям, таким как SpaceX.
Так что я думаю, что это самое интересное — помимо того факта, что это лето займет нас всех, репортеров, больше, чем, вероятно, любое другое лето за последнее время.
Шон О’Кейн: Знаете, когда-то я хотел стать юристом, и одна из причин, по которой я им не стал, заключалась в том, что я ненавидел бумажную работу, которая меня ждала. И вот я с нетерпением жду возможности прочитать сотни дополнительных страниц документов SEC этим летом — вот это чтение для пляжа.
Это момент, которого мы ждали некоторое время. Последние несколько лет мы действительно задавались вопросом, откроется ли рынок IPO «снова», после стольких беспокойств по поводу частных рынков и насмешек по поводу того, что люди достигают своего [очередного] раунда финансирования. Это хорошая проверка на прочность — я имею в виду, «хорошая», понимайте это слово как хотите — хорошая проверка на прочность публичных рынков в целом.
SpaceX не только забирает огромную долю денег, доступных на публичных рынках, но и по-настоящему проверяет на прочность пределы того, чем может быть публичная компания и насколько ею может управлять один человек. Мое внимание приковано к этим другим технологическим компаниям, которые выйдут на биржу, и к тому, насколько они попытаются нас эмулировать.
Одна вещь, которую я постоянно повторяю и думаю о SpaceX, заключается в том, что они действительно пытаются взять самые крайние аспекты IPO Google и Meta* начала 2000-х и смешать их с идеей «Мы будем вечно терять деньги», как у Amazon. И мне интересно, насколько Anthropic и OpenAI попытаются сделать то же самое. Переделают ли они себя по образу и подобию SpaceX? Или попытаются представить себя в ином свете?
Энтони: Один аспект, который стал особенно очевиден, когда я читал об IPO OpenAI, — это степень того, что отчасти это еще и гонка во времени. Я думаю, мы можем с уверенностью заявить, что на данный момент SpaceX выходит первой, что, вероятно, имеет свои преимущества и недостатки. Это также несколько иная компания, поскольку она позиционирует себя как ИИ-компания, но, очевидно, у нее есть и множество других дел.
Но есть ощущение, что, по крайней мере, по мнению некоторых аналитиков, OpenAI и Anthropic могут захотеть выйти раньше друг друга, потому что капитал и интерес конечны. В какой-то момент оценки некоторых из них должны начать возвращаться на землю, и поэтому они могут оба стремиться быть первыми.
Кирстен: Я имею в виду, между Anthropic и OpenAI идет настоящая гонка. Вы даже видите, как OpenAI говорит о снижении цен, и они, безусловно, будут конкурировать в календаре IPO. Но это очень краткосрочное мышление. Если они умны, их должно больше волновать долгосрочное развитие.
Для меня самое интересное заключается в том, что, пока Anthropic, OpenAI и SpaceX готовятся к этим моментам, существует множество других компаний, которые привлекают деньги на фоне успеха таких компаний, как SpaceX, или выходят через SPAC. Например, только сегодня, пока мы это записываем, компания под названием < Quantum Space проводит SPAC и абсолютно пытается оседлать эту волну IPO SpaceX.
У нас есть ряд других стартапов, о которых сообщал наш репортер Тим Ферхольц, — они явно не выйдут на биржу, верно? Но если SpaceX добьется успеха с космическими центрами обработки данных, они привлекают деньги на основе этого потенциала и строят бизнес на этом потенциале. Таким образом, по рынку проходит эффект ряби, который, на мой взгляд, даже более интересен, чем просто заголовок: «SpaceX сделала Илона триллионером».
Шон: Общепринятая теория в Кремниевой долине заключается в том, что ИИ перестраивает экономику, но из-за его использования. ИИ на самом деле уже перестраивает экономику — просто из-за того, как люди пытаются его создавать. У нас есть все, что вы описали, у нас есть эти другие компании, спешащие на публичные рынки. И я думаю, это очень хорошая мысль: не пожалеют ли они о спешке с выходом на публичные рынки?
Но у нас есть даже такие компании, как Ford и General Motors, которые перепрофилируют свои незадействованные мощности по производству аккумуляторов, чтобы стать поставщиками энергии для центров обработки данных. И акции Ford взлетели, когда компания объявила о том, что, честно говоря, является < довольно скромным на вид бизнесом по хранению энергии по сравнению с чем-то вроде Tesla. И Тим Де Шан на этой неделе опубликовал отличную серию статей о < повороте GM.
Экономика уже перестраивается. Будет ли это устойчиво — это снова вопрос, но это происходит прямо сейчас.
Кирстен: Это на самом деле очень хороший момент, потому что, на мой взгляд, я хочу сказать, пять, шесть, семь, восемь лет назад были заголовки вроде «убийца следующей Tesla», и эти автопроизводители и другие компании все еще пытаются воссоздать все эти различные виды бизнеса, и в частности стратегии бизнеса, основанного на Илоне Маске. Они не усвоили урок.
Мне бы хотелось донести это до всех генеральных директоров автопроизводителей: я понимаю, что у вас много неиспользуемых аккумуляторов, и вы хотите переключиться на что-то другое, но попытка строить свой бизнес по образцу Tesla или SpaceX и других не всегда работает. Возможно, стоит посмотреть в другую сторону.
Шон: То есть, по-вашему, Ford не должен заниматься космическими центрами обработки данных?
Кирстен: Нет, не должен. Но просто наблюдайте. Это произойдет.
Facebook*, Instagram* и WhatsApp* принадлежат компании Meta* Platforms Inc., деятельность которой признана экстремистской и запрещена на территории Российской Федерации.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Anthony Ha
