SK Hynix продала 177,9 млн американских депозитарных акций (ADRs) по $149 за штуку, структурированных так, чтобы американские инвесторы могли купить примерно за десятую часть стоимости полной акции в Сеуле. Эта сделка, крупнейший в истории дебют в США неамериканской компании, превзошла IPO Alibaba на $25 млрд в 2014 году.
Компания начинает торги на Nasdaq сегодня, в пятницу, 10 июля, под временным тикером SKHYV. Регулярные торги открываются в понедельник, 13 июля, когда тикер официально станет SKHY. Пока американские инвесторы активно скупают акции. Акции открылись на 14% выше цены IPO, и цена продолжала расти в начале торгов в пятницу.
Это несмотря на то, что она установила цену своих американских акций с премией в 2,7% к собственному трехдневному среднему значению в Сеуле, согласно ее заявке на Корейской фондовой бирже. Тем не менее, спрос на предложение, по сообщениям, превысил доступные акции более чем в семь раз, согласно сообщениям СМИ.
Это особенно удивительно, учитывая, что корейские компании долгое время торговались с дисконтом по сравнению с мировыми аналогами. Этот разрыв в оценке называется Korea Discount. Инвесторы часто ссылаются на такие факторы, как сложные структуры корпоративного управления, низкую доходность для акционеров, регуляторную неопределенность и геополитические риски, связанные с Северной Кореей, чтобы оправдать, почему компании из этой страны не имеют более высоких цен на акции.
Но SK Hynix явно не страдает от Korea Discount, и это потому, что она производит чипы памяти, включая память с высокой пропускной способностью (HBM). HBM является ключевым компонентом процессоров AI GPU. И сейчас Nvidia полагается на SK Hynix как на одного из своих основных поставщиков.
Согласно ее заявке, средства, привлеченные от заинтересованных американских инвесторов, пойдут на три направления: новый завод (fab) в Южной Корее (строящийся сейчас для устранения глобального дефицита памяти, вызванного ИИ); новое предприятие по упаковке в этой стране; и EUV-сканеры, машины, которые делают возможным производство чипов следующего поколения.
Тем временем министр торговли США Ховард Лутник в четверг заглянул на мероприятие Micron с посланием для всей полупроводниковой отрасли, а не только для американского производителя памяти Micron (который является одним из крупнейших конкурентов SK Hynix). Лутник, по сообщениям, заявил, что уже ведет переговоры с Samsung (третьим крупным производителем памяти в мире) и SK Hynix о строительстве новых заводов в США. Идея в том, чтобы не позволить Южной Корее оставаться страной, доминирующей в этой важной технологии.
Micron, естественно, в деле. Компания объявила о планах инвестировать $250 млрд в новое производство в США, что, по словам американского производителя чипов памяти, создаст более 90 000 рабочих мест и сохранит передовое производство чипов на американской земле.
Время запроса Лутника примечательно не только в контексте этого IPO SK Hynix в США: оба корейских производителя чипов только что пообещали более $550 млрд на новые производственные инвестиции в Южной Корее.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Kate Park
