Письмо инвесторам, с которым ознакомился The Journal, показывает, что портфель заказов Lambda вырос с 15 миллиардов долларов в июне до 50 миллиардов долларов в сентябре. Хотя это может показаться значительным увеличением спроса, большая часть этого роста, по-видимому, обусловлена обязательством на 35 миллиардов долларов от одной компании: Anthropic, которая подписала соглашение с Lambda в конце августа.
Это означает, что оценка Lambda, которая значительно выросла с момента ее раунда финансирования в 2025 году, может в значительной степени зависеть от способности Anthropic продолжать платить. Тем не менее, поскольку надежные мощности GPU крайне редки, инвесторы по-прежнему готовы делать ставки на компании, которые их предоставляют, особенно на те, у которых есть крупные контракты с крупной AI-лабораторией.
Для неооблачных компаний, таких как Lambda, проблема заключается не столько в спросе, сколько в стоимости его удовлетворения. Строительство дата-центров в основном финансируется за счет долга — из которого Lambda на прошлой неделе привлекла дополнительный 1 миллиард долларов — и кредиторы становятся более разборчивыми в отношении того, кому они предлагают наличные и при каких обстоятельствах. Решение Lambda привлечь больше средств сейчас не только задает тон для ценообразования ее IPO, но и дает ей доступ к большему капиталу до того, как она столкнется с пристальным вниманием публичных рынков.
Если и когда Lambda проведет IPO — компания, как сообщалось, должна была дебютировать в этом году, но отложила это из-за неопределенности на рынке — она присоединится к другим неооблачным компаниям, поддерживаемым Nvidia, таким как CoreWeave и Nebius, которые теперь зависят от состояния своих акций для финансирования строительства своих дата-центров. Британская неооблачная компания Nscale подала заявку на IPO в прошлом месяце и, как ожидается, скоро начнет торги.
Lambda, Coatue и Blackstone не сразу ответили на запрос о комментарии.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Rebecca Bellan
