Индекс S&P 500 взлетел до рекордных 7 534 пунктов в День поминовения на фоне обвала цен на нефть из-за возможной деэскалации на Ближнем Востоке. Предварительное рамочное соглашение между администрацией Трампа и Ираном о повторном открытии Ормузского пролива вызвало падение цен на нефть марки Brent ниже 100 долларов за баррель, устранив геополитическую премию за риск, которая удерживала институциональных аллокаторов в оборонительной позиции в течение нескольких недель.
Потоки в спотовые BTC ETF все еще не стали положительными после кровавой недели. Сможет ли Биткоин извлечь выгоду из этой ситуации? Или нисходящий тренд еще не достиг дна?
Корреляция Биткоина и S&P 500 может вернуться
Корреляция Биткоина с S&P 500 — это не просто фоновая статистика. Во время предыдущих волн роста аппетита к риску 90-дневная корреляция Биткоина с S&P неоднократно поднималась в диапазон 0,3–0,5, по сравнению с показателями, близкими к нулю или отрицательными, в периоды неприятия риска.
UBS прогнозировал достижение S&P 500 уровня 7 500 к концу 2026 года на фоне роста прибыли примерно на 14%, при этом около половины этого роста будет обусловлено ИИ и технологиями. Достижение индексом этой цели раньше срока сжимает форвардные временные рамки для каждого коррелированного рискового актива.
Структура цены Биткоина демонстрирует чистое восстановление 200-дневной EMA, при этом горизонтальное сопротивление сосредоточено около его предыдущего исторического максимума. Техническая картина недвусмысленна после достижения того, что выглядит как локальный минимум. Но теперь вопрос в том, хватит ли макроэкономического импульса, чтобы пробить его.
Основной переменной, за которой стоит следить, является институциональный спрос на инфраструктуру, в частности, будет ли рынок опционов Nasdaq и комплекс спотовых ETF продолжать поглощать предложение на текущих уровнях или начнет демонстрировать давление оттока до выхода следующих макроэкономических данных.
Обвал цен на нефть — это дезинфляционный шок, которого ждал крипторынок
Падение цен на нефть марки Brent ниже 100 долларов за баррель — это не просто катализатор для акций; это прямой фактор, влияющий на траекторию инфляции, которая заставляла Федеральную резервную систему придерживаться жесткой позиции, а крипторынки — находиться в боковом тренде.
Динамика цен на нефть в результате сделки с Ираном выстраивает четкую причинно-следственную связь: снижение цен на сырую нефть означает снижение ожиданий по ИПЦ, за которым, вероятно, последует ослабление решимости ФРС удерживать ставки на ограничительном уровне, ослабление доллара, смягчение условий ликвидности, что позволит рисковым активам, включая Биткоин, переоцениться в сторону повышения.
Нефть марки Brent несколько недель держалась выше 100 долларов после того, как Иран нарушил работу Ормузского пролива — узкого места, через которое проходит около 20% мировых поставок нефти. Данные AAA показали, что национальные цены на бензин достигли четырехлетнего максимума к Дню поминовения.
Этот инфляционный навес заставил фьючерсные рынки оценивать вероятность того, что ФРС может повысить ставки, а не снизить их, — сценарий, который был бы структурно губительным для криптоактивов. Рамочное соглашение, даже не финализированное, меняет эту оценку.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Ahmed Barakat
