Новейшие инвесторы Биткоина находятся в убытке с ноября 2024 года: данные в блокчейне свидетельствуют о затяжном периоде нереализованных потерь, который длится уже восьмую неделю подряд.
Согласно анализу блокчейн-аналитической фирмы Glassnode, краткосрочным держателям (определяемым как те, кто приобрел BTC в течение последних 155 дней) необходимо восстановление цены выше отметки в $98 000, чтобы вернуться к прибыльности.
Метрика, отслеживающая финансовое положение этой когорты, известная как STH-NUPL (Чистая нереализованная прибыль/убыток краткосрочных держателей), оставалась в отрицательной зоне на протяжении всего этого периода.
Glassnode отметила, что совокупная цена входа для недавних инвесторов составляет $98 300 — это критический порог для настроений на рынке.
«Исторически восстановление и удержание позиций выше себестоимости краткосрочных держателей знаменовало переход от коррекционных фаз к более устойчивым восходящим трендам», — указала фирма в недавнем анализе.
Технические точки схождения указывают на ключевое сопротивление
Уровень в $98 000 имеет дополнительное значение, выходящее за рамки прибыльности держателей.
По данным анализа LongCryptoClub, вокруг страйков 30 января на отметках $98 000 и $100 000 накопился большой спрос на опционы, что создает потенциал для ускорения роста при пробое этих уровней.
Маркет-мейкеры, удерживающие короткие позиции по этим коллам, будут вынуждены покупать базовый Биткоин для поддержания дельта-нейтрального хеджирования по мере приближения цен к этим страйкам, что потенциально может усилить любой прорыв.
На прошлой неделе Биткоин ненадолго протестировал сопротивление вблизи уровня 38,2% по Фибоначчи, сформированного между локальным минимумом ноября и историческим максимумом, во время торгов.
Криптовалюта достигла примерно $97 000, после чего в понедельник утром резко скорректировалась до $91 800, спровоцировав ликвидацию длинных позиций на $233 миллиона на рынках деривативов.
Несмотря на волатильность, техническая структура остается неизменной: на дневных графиках сохраняются более высокие максимумы и более высокие минимумы.
Данные Hyblock Capital показали, что около $250 миллионов чистых длинных позиций были закрыты вблизи $92 000 во время понедельничного падения, что говорит о том, что институциональные покупатели восприняли откат как возможность для накопления, а не для распределения.
Накопление институциональных покупателей подтвердил основатель CryptoQuant Ки Ён Джу, который заявил: «Институциональный спрос на Биткоин остается сильным».
Во вторник во время азиатской сессии Биткоин стабилизировался около $92 000 после первоначальной распродажи.
Структурные препятствия сохраняются на фоне макроэкономической неопределенности
Более широкий крипторынок продолжает демонстрировать более низкие результаты по сравнению с традиционными рисковыми активами на фоне сходящихся ветров.
Новые угрозы введения тарифов со стороны президента Трампа, направленные против восьми европейских стран из-за переговоров по Гренландии, подтолкнули рынки к защитной позиции, при этом криптовалюты испытали непропорционально сильное ослабление.
В беседе с Cryptonews Фарзам Эхсани, генеральный директор криптобиржи VALR, отметил, что «хотя опасения по поводу торговой войны между США и ЕС оказали наибольшее влияние на настроения, другие рисковые активы, включая KOSPI, торгуются на плоском уровне или растут. Это говорит о том, что слабость, специфичная для криптовалют, сохраняется».
Ожидания в отношении денежно-кредитной политики усугубляют проблему. Инструменты CME FedWatch показывают, что рынки не закладывают первое снижение процентной ставки до июня 2026 года, а это означает, что условия жесткой ликвидности сохранятся на протяжении первой половины года.
«Это означает, что денежно-кредитная политика останется жесткой, и приток новой ликвидности, необходимой для формирования полноценного бычьего цикла, не ожидается в ближайшие месяцы», — пояснил Эхсани.
Несмотря на попытки стабилизации около $100 000, Биткоин остается уязвимым к макроэкономическим шокам.
Распродажа в понедельник произошла в условиях низкой ликвидности в выходные, при этом повышенные позиции с кредитным плечом усугубили падение до «флэш-дропа».
Общая капитализация крипторынка упала почти на 3%, в то время как основные альткоины, включая SOL, DOGE, SUI и XRP, упали более чем на 5%, поскольку капитал перетек в устоявшиеся «тихие гавани», такие как золото.
По данным Bitfinex, распределение долгосрочных держателей значительно замедлилось, а реализованная прибыль упала примерно до 12 800 BTC в неделю, что значительно ниже пиковых значений предыдущего цикла.
Однако данные руководителя отдела исследований CryptoQuant Хулио Морено показали, что держатели Биткоина начали фиксировать убытки в течение 30-дневного периода с конца декабря, что стало первым устойчивым фиксацией убытков с октября 2023 года.
Аналитики Bitfinex отметили, что «для того чтобы закрепился более устойчивый рост, рыночная структура должна перейти в режим, где предложение со стороны зрелых монет начнет перевешивать расходы долгосрочных держателей».
Во вторник криптовалюта торговалась спокойно около $92 000, несмотря на общую макроэкономическую турбулентность, при этом дилеры расценивают недавнюю волатильность как сброс кредитного плеча, а не как фундаментальный разворот тренда.
Хотя консолидация около $92 000, по-видимому, поглотила немедленное давление продаж, крипторынок ожидает критическое испытание в ближайшие сессии, поскольку трейдеры ожидают ясности относительно направления политики Федеральной резервной системы и разрешения эскалации торговой напряженности, которая сдерживала институциональный капитал на протяжении всего января.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Anas hassan
