Olenox Industries — энергетическая компания, которая в мае приобрела биткоин-майнера CS Digital Ventures. Она сообщила о предварительной добыче в июле 15,13 BTC по сравнению с балансом на 30 июня. В балансе числилось 1,21 млн долларов наличными и 26,26 млн долларов текущих обязательств.
Однако стоимость добычи по спотовой цене биткоина 21 августа (76 371,25 доллара) составила около 1,16 млн долларов. Эта сумма не равна раскрытой выручке, поступлениям от продаж или доступным денежным средствам. Часть оборудования Olenox получила полный объем добытого биткоина. При этом компания осталась должна за хостинг — счёт за электроэнергию, плату за управление и долю прибыли ещё не был закрыт.
По операционным показателям Olenox зафиксировала средний операционный хешрейт 1,02 EH/s, что составляет 64% от экономической мощности флота. Компания сослалась на летнюю жару, работу в режиме пониженного энергопотребления и нормальную доступность оборудования. Все три операционных показателя являются предварительными и неаудированными.
Между тем квартальный отчёт от 19 августа ещё ярче высветил цифру добычи. На 30 июня общие оборотные активы Olenox составляли 3,40 млн долларов, что создало дефицит оборотного капитала примерно в 22,9 млн долларов.
Важно отметить, что текущие обязательства не были полностью долгом к немедленному погашению. Они включали 14,55 млн долларов кредиторской задолженности и начисленных расходов. В число других статей вошли текущие сроки аренды, суммы к выплате аффилированным лицам, кредитные линии, производные обязательства, конвертируемые облигации, краткосрочные векселя и текущие сроки погашения долгосрочной задолженности.
Тем не менее Olenox заявила, что её убытки, отрицательный оборотный капитал и отрицательные операционные денежные потоки вызывают серьёзные сомнения в способности продолжать деятельность как действующее предприятие. По состоянию на 30 июня у компании не было подтверждённых источников дополнительного финансирования. Компания сообщила, что может быть вынуждена отложить или сократить запланированные мероприятия, если не сможет получить капитал по мере необходимости.
Продавцы оговорок добавляют фиксированные обязательства
Кроме того, приобретение майнингового бизнеса добавило отдельное фиксированное обязательство. Olenox выплатила предварительное первоначальное вознаграждение в размере 30 млн долларов за CS Digital. В эту сумму вошли 14 млн долларов привилегированных акций серии E и 16 млн долларов необеспеченных простых векселей, а также варранты и потенциальное условное вознаграждение акциями.
По условиям сделки семь векселей продавцов имеют 10% годовых, погашаются в мае 2029 года и требуют выплат только процентов, начиная с августа 2026 года. Указанные основная сумма и ставка подразумевают 1,6 млн долларов простых годовых процентов. Форма векселей предусматривает ежеквартальные выплаты.
CS Digital принесла 1,45 млн долларов выручки и 564 104 доллара чистого убытка за период с 26 мая (дата приобретения) по 30 июня. Этот период охватывает чуть больше месяца. Окончательный счёт за хостинг за июль остаётся недостающим звеном между громкой добычей и генерацией денежных средств.
Напротив, июльские майнеры работали на сторонних объектах в Техасе, используя сетевую электроэнергию. План Olenox — перевести собственный природный газ в автономные вычисления с целевой стоимостью ниже 0,02 доллара за киловатт-час. Этот план не вошёл в результаты месяца.
Наконец, Olenox также объявила о необязательном письме о намерении приобрести активы от 19 августа. В нём указана цена примерно в 20 млн долларов, в основном в привилегированных акциях плюс обыкновенные акции и денежные средства. Предложение расширяет амбиции компании по росту. Тем не менее немедленная проверка на финансирование опирается на раскрытую маржу майнинга, выплаты по векселям продавцов и доступ к капиталу.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Liam 'Akiba' Wright
