Европейское банковское управление (EBA) обратилось к Европейской комиссии с просьбой изучить новые правила MiCA для криптофирм, которые подключают клиентов к DeFi-кредитам.
В своем ответе от 24 сентября содержится призыв провести анализ затрат и выгод возможных обязанностей для опосредованного заимствования и кредитования, а также для поставщиков услуг криптоактивов (CASP), которые предоставляют клиентам доступ к DeFi-кредитованию через интерфейсы или продукты.
Кредит может работать на ончейн-протоколе, в то время как компания предоставляет приложение, которое подключает к нему клиента. Рекомендация EBA ставит этот контролируемый компанией маршрут на рассмотрение Комиссии, и это запрос на оценку законодательства, поэтому сам ответ EBA не меняет никаких правил кредитования.
Регулятор заявил, что потребительские риски стали причиной его призыва к изучению данного вопроса.
EBA выделило два возможных изменения. Первое — добавить опосредованное крипто-заимствование и кредитование в список услуг CASP в рамках MiCA, а второе — установить требования для CASP, облегчающих доступ к протоколам DeFi-кредитования, будь то через интерфейс или продукт, предоставляющий доступ к DeFi.
Комиссии потребуется взвесить масштабы этой деятельности, участие розничных инвесторов и серьезность рисков, прежде чем принимать решение о законодательных мерах.
Тесты на пригодность могут оценить, должен ли клиент участвовать, в то время как ограничения на кредитное плечо и более полное раскрытие информации могут помочь снизить риски заимствования.
Для доступа к DeFi EBA предложило дополнительные предупреждения о том, что деятельность через полностью децентрализованный протокол может не иметь регуляторных гарантий. Также были предложены сертификация кредитных протоколов на устойчивость к кибератакам.
Отдельный вариант касается токенов, эмитенты которых не имеют необходимой авторизации MiCA. EBA заявило, что CASP могут быть запрещены от посредничества или содействия заимствованию и кредитованию с использованием активов, которые соответствуют определению MiCA как токена, привязанного к активу, или электронных денег, но не имеют авторизованного эмитента. Предлагаемое ограничение сужает доступ CASP к этим кредитным операциям.
Ответ описывает потенциальный вред для потребителей, стоящий за предложениями, такой как неполная информация о комиссиях, доходности или изменениях требований к обеспечению, кредитное плечо, которое может увеличить убытки, а также риски, связанные с смешиванием средств, сбоями, взломами и плохим ведением учета.
Также отмечается отсутствие проверок кредитоспособности и возможное чрезмерное задолженность.
Приложение может подключить пользователя к DeFi-кредитам
MetaMask в своем руководстве по кредитованию описывает внутриприложениевый доступ к пулам стейблкоинов Aave, с мобильными шагами для внесения токенов. Руководство по доступу Aave гласит, что пользователи могут получить доступ к протоколу через его интерфейс, другие приложения или прямое взаимодействие со смарт-контрактом.
Документы показывают, как пользователи могут получить доступ к кредитной инфраструктуре через различные маршруты.
Ни одно из руководств не устанавливает, доступна ли функция *MetaMask для клиентов из ЕС и как любой названный оператор будет классифицирован в соответствии с будущим правилом CASP. Предложение EBA конкретно касается CASP, которые облегчают доступ.
Будущим законодателям все еще придется определить эту деятельность и решить, как рассматривать прямое использование смарт-контрактов. В зависимости от этих решений, приложение может столкнуться с проверками или предупреждениями на точке входа, в то время как протокол продолжит исполнять кредиты в сети.
Целевая консультация Комиссии завершается 30 сентября в 23:59 по центральноевропейскому летнему времени. Отзывы будут учтены в отчете о применении MiCA и развитии крипторынка.
Комиссия заявляет, что может сопроводить этот отчет законодательным предложением, если это будет оправдано. До тех пор предложения EBA сигнализируют о возможном пределе доступа и соответствия, причем его охват и требования еще предстоит определить.
Документ EBA также указывает на причины, по которым правило доступа может различаться для разных продуктов. Комиссии предлагается рассмотреть природу и масштабы деятельности, степень участия розничных инвесторов и существенность рисков.
В ответе упоминается интерфейс, предоставляющий доступ к протоколу, услуга, опосредующая кредит, и продукт, обеспечивающий доступ к DeFi. Любая будущая мера должна будет перевести эти различия в четкие обязательства для фирм и клиентов, включая проверки и раскрытие информации, связанные с каждым маршрутом.
*Facebook, *Instagram и *WhatsApp принадлежат компании *Meta Platforms Inc., деятельность которой признана экстремистской и запрещена на территории Российской Федерации.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Liam 'Akiba' Wright
