Банк SoFi и Mastercard объявили о запуске расчетов в SoFiUSD для программы дебетовых и кредитных карт банка, переведя свой мартовский план в фазу реализации.
Запуск предусматривает использование токенизированного маршрута расчетов за привычными карточными платежами и, по данным SoFi, предоставляет участвующим продавцам возможность получать доллары на банковский счет без необходимости держать токены. SoFi ожидает, что объем программы карт после миграции превысит 25 миллиардов долларов в годовом исчислении; компания не раскрывает, какая сумма фактически была рассчитана в SoFiUSD.
Миграция все еще продолжается. Держатели карт могут продолжать использовать существующие карты, в то время как SoFi описывает маршрут получения наличных на банковский счет для продавцов и отдельные правила погашения для держателей токенов. Эти группы сталкиваются с разными аспектами соглашения, поэтому одна лишь транзакция в блокчейне мало говорит о масштабе выгоды для продавцов или доступе держателей токенов.
От запланированного канала к реальным расчетам
В мартовском объявлении о партнерстве расчеты в SoFiUSD были представлены как будущая опция. В сентябрьском релизе компаний говорится, что транзакции теперь происходят в блокчейне для программы карт SoFi Bank. Миграция всей программы все еще продолжается, и SoFi не назвала дату завершения.
SoFi ожидает, что после миграции программа будет обрабатывать более 25 миллиардов долларов в год с использованием SoFiUSD. Эта цифра является прогнозом карточной активности при достижении конечной скорости. SoFi не раскрывает сумму или долю транзакций, уже рассчитанных в токене. Отсутствие этого знаменателя не позволяет читателям рассматривать прогнозируемый размер программы как наблюдаемую пропускную способность стейблкоина.
Токен работает за кулисами карт, которые люди уже носят с собой. SoFi заявляет, что продавцам не нужно держать стейблкоины или иметь новую инфраструктуру для использования предложенного маршрута, а компании не требуют от потребителей приобретать криптовалюту при оформлении заказа. Таким образом, видимый карточный платеж и путь расчета могут меняться по разным графикам.
Для продавцов важным показателем является момент, когда расчет становится доступными наличными. В сентябрьском релизе нет измеренного сравнения «до и после» этого времени или стоимости для данной программы. Рабочая транзакция подтверждает операционный статус; результаты на уровне продавцов подтвердят экономический эффект.
SoFi заявляет, что предприятия, использующие ее платформу Big Business Banking, могут получать средства от расчетов немедленно на счет в SoFi Bank и получать доступ к наличным круглосуточно, не владея SoFiUSD. Это утверждение о продукте банка. В сентябрьском релизе не упоминаются реальные внешние клиенты, осуществляющие расчеты, и говорится, что переговоры с крупными американскими продавцами продолжаются. Анонс платформы в апреле описывал возможности платформы, такие как бизнес-депозитные счета, непрерывные фиатные и токенные переводы, а также конвертацию путем эмиссии и сжигания.
В рамках соглашения, описанного SoFi, используемый баланс продавца хранится на банковском счете, в то время как стейблкоин перемещает стоимость через расчеты. Такое разделение может избавить бизнес от необходимости управлять кошельком токенов. Фактическое использование внешними продавцами и измеренное увеличение доступности наличных средств покажут, насколько эта возможность выходит за рамки собственной программы карт SoFi.
Долларовые средства на счетах и права на токены
Продавец, получивший оплату на банковский счет, и сторона, получающая SOFID в сети, имеют разные права требования. Условия погашения и риски эмитента регулируют держателя токена; сама карточная транзакция не делает покупателя или продавца прямым клиентом по погашению.
SoFi Bank, национальный банк, регулируемый Управлением контролера денежного обращения, выпускает SoFiUSD и описывает его как предназначенный для погашения один к одному в долларах. Согласно условиям SOFID, прямое погашение доступно только одобренным клиентам SoFi с отдельными соглашениями, при соблюдении условий и уплате сборов. Получение токена в сети не передает это требование эмитента. Условия также допускают задержки или приостановки при определенных обстоятельствах.
Банковские депозиты и токены несут разную степень защиты. В раскрытии информации о продукте SoFi говорится, что сам SoFiUSD не является депозитом, не имеет страхования FDIC и SIPC и может быть подвержен задержкам, сбоям или необратимой потере. Выплата на банковский счет может быть полезной именно потому, что продавец может получить доллары, не принимая на себя риски держателя токена.
Условия резервирования добавляют еще одно различие. В сентябрьском релизе SoFi описывает резервы токена как преимущественно наличные. Условия эмитента также допускают эквиваленты наличных и другие разрешенные законом ликвидные инструменты, без фиксированного состава, обещаемого в любой момент времени. Релиз описывает политику обеспечения, но не предоставляет разбивку резервов по состоянию на конкретный момент.
Условия также исключают лиц и организации, находящихся в Великобритании или Европейской экономической зоне, проживающих там или подпадающих под их законодательство, от приобретения, хранения, передачи или использования SOFID. Право на получение токена и обычное принятие карт следуют разным правилам. Это ограничение касается участия в токенах; оно не устанавливает запрет на карточные покупки на этих рынках.
Масштаб, который могут показать сети
В июне Mastercard представила более широкий набор вариантов расчетов: регулируемые стейблкоины наряду с дополнительными вариантами фиатных расчетов. Компания заявила, что USDC поддерживал ранние расчеты в сети на отдельных рынках, и назвала монеты, выпущенные Paxos, RLUSD и SoFiUSD для запланированной поддержки в нескольких сетях. Запуск SoFi выводит одну монету, выпущенную банком, в рамках этой более широкой стратегии. Mastercard не раскрывает конечную долю трафика каждого токена и не говорит, что каждое запланированное сопряжение работает.
Visa предлагает отдельную меру масштаба. 8 сентября компания сообщила, что объем расчетов в стейблкоинах недавно превысил годовой показатель в 20 миллиардов долларов. Этот заявленный годовой показатель отслеживает активность расчетов в стейблкоинах. Прогнозируемая цифра SoFi охватывает будущий годовой объем программы карт после миграции, поэтому эти две цифры не могут ранжировать текущие объемы расчетов в стейблкоинах сетей.
SoFi и Mastercard перевели названный стейблкоин, выпущенный банком, из предложенной опции карточных расчетов в действующую. Следующим доказательством, которое установит его более широкое значение, будет фактический объем расчетов в токенах, принятие внешними продавцами и измеренный доступ к наличным средствам. Пока эти результаты не будут раскрыты, рабочий маршрут будет более ясным, чем его коммерческий масштаб.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Liam 'Akiba' Wright
