Владельцы биткоина могут вступать в новую фазу рыночного цикла на фоне снижения инфляции, считает предприниматель и инвестор Энтони Помплиано. По его словам, основной тезис в отношении актива сейчас подвергается проверке.
Ключевые выводы:
- Помплиано утверждает, что снижение инфляции испытывает на прочность долгосрочную убежденность инвесторов в биткоине.
- Тезис о дефиците биткоина в большей степени зависит от расширения денежной массы, чем от краткосрочных колебаний ИПЦ.
- Слабый рыночный сентимент и макроэкономическая неопределенность могут оказать давление на цены перед потенциальным восстановлением.
В интервью Fox Business в четверг Помплиано заявил, что многие инвесторы впервые обратили внимание на биткоин в период роста цен и агрессивного денежного стимулирования.
Поскольку инфляция замедляется, отметил он, возникает главный вопрос: верят ли участники рынка по-прежнему в долгосрочную цель биткоина.
Помплиано: Без высокой инфляции тезис о биткоине проходит проверку
«Я думаю, что главная задача для инвесторов в биткоин — смогут ли они удерживать актив, когда высокой инфляции нет перед глазами изо дня в день?» — сказал он.
«Смогут ли они по-прежнему верить в ценностное предложение биткоина, заключающееся в том, что это актив с ограниченным предложением. Если они печатают деньги, биткоин будет расти».
Правительственные данные показывают скромное замедление инфляции. По данным Бюро статистики труда США, индекс потребительских цен в январе замедлился до 2,4% с 2,7% месяцем ранее.
Тем не менее, главный экономист Moody’s Analytics Марк Занди недавно заявил CNBC, что улучшение статистики выглядит более значительным, чем реальные расходы потребителей.
Биткоин долгое время продвигался как средство защиты от обесценивания валюты, поскольку его предложение ограничено 21 миллионом монет.
Когда центральные банки увеличивают ликвидность и снижают покупательную способность, инвесторы часто обращаются к дефицитным активам, включая биткоин и золото, которые Помплиано охарактеризовал как надежные долгосрочные средства сбережения.
Однако рыночный сентимент ухудшился. Индекс страха и жадности в криптовалютах (Crypto Fear & Greed Index) недавно упал до уровня «экстремального страха» 9 пунктов, такого уровня не наблюдалось с июня 2022 года.
На момент публикации биткоин торговался около $68 850, снизившись примерно на 28% за последний месяц, по данным CoinMarketCap.
Помплиано ожидает, что макроэкономические условия создадут турбулентность перед любым устойчивым восстановлением.
Он прогнозирует краткосрочные дефляционные тенденции, за которыми последуют ответные меры, такие как снижение ставок и новое вливание ликвидности.
«В краткосрочной перспективе мы увидим дефляционные силы, люди будут просить печатать деньги и снижать процентные ставки», — сказал он.
Он описал эту динамику как «денежную рогатку», когда обесценивание валюты происходит, в то время как падающие цены временно маскируют его последствия.
По его мнению, со временем дополнительная эмиссия денег ослабит доллар США и укрепит дефицитные активы.
Биткоин падает на фоне пересмотра данных по занятости в США, подрывающего доверие рынка
Недавнее падение биткоина последовало за резким изменением экономических ожиданий после того, как власти США пересмотрели данные по занятости за прошлый год, снизив их почти на 900 000 рабочих мест.
Хотя январские данные показали скромный рост числа рабочих мест на 130 000, значительная корректировка подорвала доверие к предыдущим отчетам и встревожила финансовые рынки.
Инвесторы отреагировали не столько на слабый общий показатель, сколько на саму надежность данных, поскольку неопределенность, как правило, сильно влияет на рисковые активы.
Изменения быстро отразились на рынках. Доходность казначейских облигаций США выросла: 10-летние облигации поднялись примерно с 4,15% до 4,20%, в то время как ожидания снижения процентной ставки в марте резко упали с 22% до 9%.
Также возросла активность на рынке деривативов: крупные трейдеры увеличили хеджирующие позиции против дальнейшего снижения.
Аналитики отметили, что предварительные оценки рынка труда, включая статистические модели, используемые в переходные периоды экономики, могли завысить показатели создания рабочих мест в предыдущих отчетах.
Для биткоина рынок облигаций остается ключевым сигналом. Более высокая доходность обычно ужесточает условия ликвидности, затрудняя восстановление спекулятивных активов.
Хотя некоторые трейдеры считают, что цены могут приближаться к дну, текущее поведение рынка свидетельствует о нерешительности.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Amin ayan
