Финансирование Galaxy Digital в размере 3,507 миллиарда долларов на строительство дата-центра CoreWeave в Техасе обходится дорого: около 346,3 миллиона долларов годовых процентов.
Дочерняя компания проекта Galaxy 23 июля разместила старшие обеспеченные облигации с купоном 9,875%. Сделка должна закрыться 28 июля, а облигации погашаются 1 августа 2031 года.
Финансирование предназначено для покрытия части двух зданий с восемью серверными залами в кампусе Helios. Объекты рассчитаны на 400 мегаватт коммунальной мощности и 260 МВт критической ИТ-мощности, часть средств также пойдет на резервы для обслуживания долга.
Купон в 9,875% составляет 346,3 миллиона долларов годовых процентов, выплачиваемых наличными каждое 1 февраля и 1 августа начиная с 2027 года. Первый платеж покрывает только часть года, но Galaxy не раскрыла точную сумму.
Погашение начинается после завершения строительства
Погашение основной суммы долга идет по другому графику. Облигации подлежат амортизации в размере 4% от первоначальной суммы каждый год с возможностью корректировки. Это составляет 140,28 миллиона долларов в год до корректировок, выплачиваемых полугодовыми платежами, причем первый платеж производится не ранее чем через 10 месяцев после завершения проекта.
Проценты начисляются по фиксированному графику, в то время как выплаты основной суммы ждут завершения строительства и могут быть скорректированы. Кредиторы будут иметь приоритетные требования практически на все активы проекта и долю материнской компании в эмитенте.
Раскрытые залоги охватывают Galaxy Helios Data Centers II LLC, ее гаранта по проекту и долю материнской компании в эмитенте. Они не распространяются на активы Galaxy Digital в целом.
CoreWeave обязалась обеспечить примерно 260 МВт дополнительной критической ИТ-нагрузки для второй фазы в апреле 2025 года. Galaxy описала условия как существенно аналогичные ранее объявленному 15-летнему соглашению на 133 МВт по первой фазе.
Сдача объектов теперь является ключевым операционным испытанием. 6 июля Galaxy сообщила, что первая фаза была завершена в срок и что поставки серверных залов второй фазы ожидаются в первой половине 2027 года.
График строительства теперь имеет четкую финансовую цену. Проценты начинают начисляться в 2027 году, но выплаты основной суммы ждут завершения проекта, что ставит сроки сдачи Galaxy в центр ее сделки с CoreWeave и долговых обязательств до 2031 года.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Liam 'Akiba' Wright
