Аналитическая фирма TRM Labs отследила потоки на сумму 3,84 млрд долларов США, идущие с кошельков, связанных с более чем 60 иранскими организациями, находящимися под санкциями, через CoinEx с 2019 года, определив эту биржу в качестве основного внешнего канала для капитала, связанного с Ираном, поступающего на мировые крипторынки.
Из этой общей суммы 2,7 млрд долларов США прошли конкретно между CoinEx и Nobitex, крупнейшей внутренней иранской биржей, в среднем около 1 миллиона долларов в день с 2018 года. По любым задокументированным показателям, это самый крупный из когда-либо выявленных каналов обхода санкций в сфере криптовалют, связанный с Ираном, через одну биржу.
Отчет TRM Labs появился через три недели после того, как Министерство финансов США ввело санкции против четырех иранских криптобирж в рамках своей кампании «Экономический гнев», при этом министр финансов Скотт Бессент отдельно подтвердил конфискацию 1 миллиарда долларов в криптовалюте с иранских бирж и кошельков с начала войны.
CoinEx не входит в число подсанкционных организаций. Этот разрыв между тем, что показывают данные блокчейна, и тем, какие меры были приняты правоохранительными органами, является структурным напряжением, которое выводит на поверхность данный отчет. Спор вокруг Ирана и CoinEx теперь находится в центре внимания Министерства финансов США.
Доля незаконных операций CoinEx в 8% в 27 раз превышает отраслевой эталон
Разрыв в соблюдении требований, задокументированный TRM Labs, не является незначительным. Доля незаконного объема транзакций CoinEx составляет почти 8% по сравнению с порогом в 0,3%, наблюдаемым на соответствующих требованиям биржах, что составляет соотношение примерно 27 к одному.
Эта цифра не является косметической; это количественная основа для вывода TRM о том, что отношения CoinEx-Nobitex отражают «скоординированную договоренность, а не органическое принятие».
Детали подтверждают эту трактовку. К 2024 году CoinEx стала крупнейшим внешним контрагентом Nobitex по объему, почти в девять раз превышающим следующую по величине биржу, что TRM назвала концентрацией, «несоответствующей независимому рыночному поведению».
Крупные иранские внутренние биржи направляют от 5% до 10% своего торгового объема через CoinEx, что является единообразием между платформами, которое было бы статистически маловероятным, если бы каждая биржа принимала независимые решения о маршрутизации.
Майнинговый пул ViaBTC, аффилированный с CoinEx, добавляет еще один уровень. TRM Labs отследила подверженность Nobitex со стороны ViaBTC на сумму 154 миллиона долларов США через выплаты за майнинг.
Более того, ViaBTC предоставила экстренную ликвидность Nobitex после взлома Predatory Sparrow в июне 2025 года, нарушения на сумму 90 миллионов долларов, которое оставило Nobitex в состоянии операционного стресса. Вмешательство аффилированного майнингового пула в качестве резерва ликвидности для подсанкционной биржи — это не закономерность, возникающая случайно.
Узнайте: Лучшие предпродажи токенов
Nobitex была точкой входа, CoinEx — точкой выхода
Архитектура канала проста. Подсанкционные иранские организации, включая кошельки, связанные с КСИР, и структуры, связанные с внутренней финансовой системой Ирана, переводили средства в Nobitex, которая обрабатывала около 50% объема криптоторговли Ирана, согласно отчету Chainalysis от 2 июня.
Затем Nobitex направляла капитал наружу через CoinEx, которая обеспечивала доступ к глобальной ликвидности и возможность конвертации в стейблкоины, эквивалентные доллару, вне досягаемости правоприменения санкций США в отношении Ирана.
Эта схема потоков действует как минимум с 2018 года по коридору CoinEx-Nobitex, а с 2019 года — для более широкого круга подсанкционных организаций, отслеженных TRM Labs. Политическая значимость самой Nobitex обострила ставки: в мае 2026 года биржу предположительно связывали с членами влиятельной семьи, имеющей связи с Верховным лидером Али Хаменеи, что указывает на то, что канал обслуживал интересы на вершине иранского государства, а не только розничных трейдеров, ищущих доступ к доллару.
Вытеснение других бирж из внешней маршрутизации Nobitex также имеет аналитическое значение. К 2024 году CoinEx обогнала Binance как крупнейшего иностранного контрагента Nobitex после того, как Binance столкнулась с давлением со стороны правоохранительных органов США. Этот переход точно иллюстрирует динамику перенаправления, на которую постоянно указывают критики принудительных мер, специфичных для конкретных площадок: давление на одну биржу не устраняет спрос, а перераспределяет его.
CoinEx отрицает связи с правительством. Данные в блокчейне — это не контракт.
CoinEx выступила с опровержением в X после публикации отчета TRM Labs, заявив, что у нее нет коммерческих отношений с иранским правительством или внутренними иранскими биржами и она никогда не предоставляла каналов финансирования подсанкционным сторонам.
Биржа также оспорила саму интерпретационную базу TRM Labs, утверждая, что «потоки средств в блокчейне не демонстрируют осведомленности платформы или участия в незаконной деятельности».
Опровержение касается договорных отношений; отчет TRM Labs документирует потоки транзакций. Это не одна и та же категория доказательств, и различие имеет значение.
Санкционное воздействие OFAC не требует доказательства формального коммерческого соглашения — оно требует продемонстрированной фасилитации транзакций с участием подсанкционных сторон.
Знало ли CoinEx о личностях, стоящих за кошельками, переведшими 3,84 млрд долларов через ее платформу, — это вопрос соблюдения требований. Тот факт, что эти потоки существовали в 27 раз чаще, чем доля незаконных операций на соответствующих требованиям биржах, — это точка данных, которая предшествует этому вопросу.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Ahmed Barakat
