18 августа компания Baidu (BIDU.US) опубликовала финансовые результаты за второй квартал 2026 года: выручка составила 31,3 млрд юаней. Доход от ИИ-бизнеса достиг 12,5 млрд юаней, увеличившись на 25% и составив 50% от общей выручки основного бизнеса Baidu второй квартал подряд (после 52% в первом квартале). С 2023 года Baidu использует большие модели для перестройки поиска, «Вэньку» и «Нетдиска», а также предоставляет модели и приложения через Baidu AI Cloud, отдельно раскрывая данные об облачной ИИ-инфраструктуре, приложениях и ИИ-нативной маркетинговой платформе с 2025 года. По итогам 2025 года выручка от ИИ достигла 40 млрд юаней, увеличившись на 48%, а её доля выросла с 26% в 2024 году до 39%, превысив 50% в первом квартале 2026 года.
Первым направлением, вышедшим на масштаб, стала ИИ-инфраструктура: во втором квартале выручка от облачной ИИ-инфраструктуры достигла 7,3 млрд юаней, увеличившись на 50%, при этом выручка от GPU-облака выросла на 283%, ускорившись по сравнению с ростом на 184% в первом квартале. Baidu AI Cloud расширила присутствие в финансах, автомобилестроении, энергетике и других отраслях. Со стороны приложений выручка от ИИ-приложений во втором квартале составила 2,5 млрд юаней, увеличившись на 3%: Baidu перестроила «Вэньку» и «Нетдиск», запустила Baidu Dazi, Miaoda, Famou и Yijing в сферах офисных приложений, разработки приложений и цифровых людей. В июне ежедневное проникновение ИИ-функций в «Вэньку» и «Нетдиске» выросло на 27,4 процентных пункта; месячная активная аудитория Kuku AI Office превысила 25 миллионов. Приложения близки к тому, чтобы начать приносить масштабную выручку.
Apollo Go продвигает ИИ к масштабному развёртыванию в физическом мире: сервис охватывает 28 городов, а совокупный пробег автономного вождения превысил 350 миллионов километров; тестирование расширяется на Гонконг, Лондон, Швейцарию и Дубай. ИИ-офис демонстрирует первые признаки роста: Baidu запустила корпоративную версию Dazi и обновила GenFlow, переименовав его в Kuku AI; рост Dazi занял первое место в отрасли. ИИ-офис — ключевое поле битвы для прироста ИИ-выручки «большой тройки» BAT.
Baidu также движется вверх по цепочке создания стоимости. С момента анонса чипа Kunlun в 2018 году компания перешла от обслуживания собственных вычислений к внешним заказчикам: с 2025 года Kunlun Chip поставил несколько кластеров P800 на 10 000 карт в интернет-сектор, финансы, энергетику и производство, с адаптацией под модели ERNIE, DeepSeek, GLM и MiniMax. В январе Baidu объявила о планах выделить Kunlun Chip в отдельную компанию для листинга в Гонконге. ИИ-бизнес Baidu формирует более длинную цепочку: Kunlun Chip в основании, Baidu AI Cloud и ERNIE в середине, а на вершине — больше агентов и приложений.
На фоне той же отчётности данные формы 13F показывают, что Duquesne Family Office Стэнли Дракенмиллера во втором квартале сформировал позицию в 88 000 ADR, что стало его первым возвращением в китайские акции после выхода из Alibaba в четвёртом квартале 2023 года, а Appaloosa Дэвида Теппера добавила более 600 000 акций. Jefferies считает добровольную конвертацию Baidu из вторичного в первичный листинг в Гонконге позитивным сигналом для включения в Stock Connect в сентябре. ИИ-история Baidu переходит от инвестиций к концентрированному сбору урожая, а метрики становятся конкретными: облачная выручка, пользователи приложений, чипы, продаваемые внешним заказчикам, и города, куда приходит автономное вождение.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Pandaily
