Финансовый директор Intel Дэвид Зинснер выступил на конференции Morgan Stanley, и, судя по его комментариям о литейном бизнесе, «Синяя команда» выглядит гораздо увереннее в достижении точки безубыточности подразделения.
Решения Intel 18A-P и 14A окажутся эффективными для внешних заказчиков; упаковка принесет «миллиарды» выручки
Под руководством генерального директора Лип-Бу Тана Intel выходит на рынок контрактного производства в то время, когда ажиотаж вокруг искусственного интеллекта значительно стимулирует спрос со стороны клиентов. Одним из наиболее значимых достижений при Тане стал успешный запуск Panther Lake, и, по словам Зинснера, техпроцесс 18A оправдал ожидания: показатели выхода годных стабильно улучшаются по мере отладки производственных линий. Финансовый директор Intel также сообщил, что компания ожидает обязательств от клиентов по линейке 18A, включая производный продукт 18A-P, который, как известно, изучают Apple и NVIDIA.
Panther Lake как компонент был хорошо принят, особенно в части времени автономной работы. Спрос на Panther Lake превышает наши возможности по поставкам.
Это также сильно поможет в плане маржи. Сейчас, очевидно, мы находимся на самых ранних этапах запуска 18A на фабрике. Но по мере продвижения в этом году, и, безусловно, в следующем году, маржа будет становиться все лучше и лучше, что также поможет.
Изначально предполагалось, что Intel не ожидает принятия своей линейки 18A внешними заказчиками и вместо этого позиционирует 14A как предложение для сторонних компаний. Однако, по словам Зинснера, существует интерес и к 18A-P, что означает, что внешние обязательства могут появиться гораздо раньше. 18A-P позволяет клиентам точно настраивать свои предложения по рейтингу мощности, и ожидается, что Apple станет крупным заказчиком этого техпроцесса, потенциально используя его для своих SoC серии M.
Я думаю, он [техпроцесс] теперь начинает осознавать, что это действительно хороший узел для предложения и внешним заказчикам. И мы получаем некоторый входящий интерес к 18A-P как к литейному техпроцессу. Так что приятно видеть этот прогресс.
Более интересным аспектом выступления Зинснера стал техпроцесс 14A, поскольку сообщения указывали на возможные задержки производства 14A с риском начала выпуска не ранее 2028 года. Однако финансовый директор Intel подтвердил, что компания придерживается первоначального плана: рисковое производство 14A начнется в 2027 году, а массовое — в 2029 году. Intel по-прежнему осторожна в своем инвестиционном подходе к 14A, взвешивая взаимодействие с клиентами и внутренний спрос перед выделением капитальных затрат на производственные линии.
Взаимодействие было хорошим. Так что я с осторожным оптимизмом смотрю на то, что это будет успешно. У нас также есть внутренний спрос на 14A.
И сроки всегда были примерно такими: рисковое производство в 28-м, массовое в 29-м. Я знаю, что, возможно, возникла некоторая путаница во время звонка, но это по-прежнему так. Это больше зависит от того, чего хотят клиенты. Для нашего внутреннего спроса у нас есть возможность начать рисковое производство в 27-м, что, вероятно, мы и сделаем. Так что, если бы клиент захотел сделать это в те же сроки, мы могли бы это сделать. А рисковое производство может дать полезный выход.
Еще один источник дохода для Intel открывается благодаря обязательствам по передовым технологиям упаковки: финансовый директор Intel заявил, что теперь они ожидают принятия со стороны клиентов на сумму «миллиарды долларов выручки», которые могут материализоваться уже во второй половине этого года. Решения Intel EMIB и EMIB-T привлекают интерес нескольких безфабричных производителей, ведутся переговоры с Apple, NVIDIA, Qualcomm и другими клиентами. Ходили слухи, что NVIDIA также примет EMIB для своих чипов Feynman, и мы можем увидеть объявление уже на GTC 2026.
Изначально, когда я думал об этом [бизнесе упаковки] и разговаривал с инвесторами, я ориентировал всех на то, что эти выигрыши будут исчисляться сотнями миллионов, а не слабыми выигрышами, которые будут исчисляться миллиардами. Вот как следует это воспринимать. И с тех пор я это пересмотрел, потому что мы фактически близки к закрытию сделок, которые приносят миллиарды долларов в год в виде выручки от упаковки.
С учетом вышеупомянутых перспектив по пластинам и упаковке, Intel теперь ожидает достижения операционной безубыточности к 2027 году, при условии, что интерес клиентов материализуется в реальные заказы. Валовая маржа беспокоит Intel Foundry уже несколько кварталов, но благодаря улучшению показателей выхода годных и росту спроса на зрелые техпроцессы «Синяя команда» ожидает, что ее литейное подразделение скоро вернется на правильный путь.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Muhammad Zuhair
