Micron заявляет, что заключила с 16 клиентами по памяти нерушимое соглашение, намекая на то, что высокие цены сохранятся в течение нескольких лет.
Цены на память останутся заоблачными: Micron заключает стратегическое соглашение с 16 крупными клиентами DRAM
Цены на все виды компонентов DRAM, включая LPDDR, DDR и HBM, остаются заоблачными. Это связано с огромным спросом на память, вызванным бумом в сегменте ИИ. Производители DRAM не успевают удовлетворять спрос для ИИ, а ситуация еще хуже в потребительских сегментах, где OEM/ODM постоянно повышают цены на свои линейки продуктов.
Ранее в этом году мы брали интервью у Micron, и они сообщили нам, что такая ситуация сохранится в течение нескольких лет. Нам сказали, что дефицит памяти не улучшится до 2028 года, несмотря на массивные инвестиции в наращивание дополнительных мощностей и строительство новых заводов для производства большего объема памяти.
Теперь Micron раскрыла новую бизнес-модель, которую она применяет со своими клиентами, — SCA, или Стратегическое соглашение с клиентом (Strategic Customer Agreement). Эти SCA представляют собой 5-летний план, и даже в этом случае соглашения предусматривают объемы ниже, чем фактически запрашивают клиенты. На данный момент компания подписала 16 SCA, и мы можем только догадываться, кто эти стратегические клиенты, поскольку ни один из них не был назван. Но среди них есть гиперскейлеры, которые требуют память HBM.
SCA — движущая сила роста цен на память
Интересно, что исполнительный вице-президент Micron Сумит Садана заявил, что эти SCA фиксируют клиентов на 5-летний план, и «не могут быть отменены». Клиент не может отказаться от соглашений, и для этого предусмотрен предохранительный механизм. Сумит называет SCA соглашением «бери или плати» (take-or-pay). Ежегодно клиенту будет выделяться годовой объем на следующие пять лет.
Для этих соглашений также установлена ценовая полоса, включающая потолок и пол цены. Цена, как сообщается, будет пересматриваться ежеквартально в зависимости от рыночных условий и не может превышать потолок; в то же время цена не может опускаться ниже пола. Более высокие цены являются частью этого соглашения для «премиальных» продуктов, таких как LPDDR6, DDR6 и новые версии HBM.
Клиент также должен будет внести авансовый платеж в качестве денежного депозита. На данный момент внесено денежных средств и финансовых обязательств на общую сумму более 22 миллиардов долларов, из которых 18 миллиардов долларов — это только наличные. Эти суммы в конечном итоге будут возвращены клиентам, и не один раз, а каждый квартал, но это также служит предохранителем: если клиент «не может приобрести или не приобретает объем» по установленной цене, сумма будет уменьшаться. Micron заявляет, что это не единственное средство правовой защиты, и это также не вынуждает клиента отказаться от закупки объемов в течение срока действия соглашения.
Micron подтверждает дефицит NAND, но не такой сильный, как DRAM
Переходя от SCA, Micron также подтверждает, что продукты как DRAM, так и NAND «сильно ограничены». Те же SCA, о которых мы говорили выше, также нацелены на закупку объемов NAND, но DRAM в целом ограничена гораздо сильнее.
Фактически, DRAM настолько ограничена, что Micron заявляет, что ситуация «очень, очень острая». Это подчеркивает взрывной рост спроса на HBM и DRAM, не относящуюся к HBM, без видимых перспектив улучшения, по крайней мере, до тех пор, пока большая часть этих SCA не получит желаемые объемы, а 5 лет означают, что мы смотрим не только на 2028 год, но и должны думать о периоде после 2030 года.
Почему мы говорим, что ситуация не улучшится после 2028 года, так это потому, что именно тогда Micron ожидает завершения строительства новых объектов для наращивания объемов. Но исполнительный вице-президент Micron по глобальным операциям Маниш Бхатиа говорит, что даже с тем объемом, который должен появиться к 2028 году, они не видят существенного сокращения разрыва между спросом и предложением.
Строительство не принесет биты в этот временной горизонт, поэтому мы также говорили о том, что для нас в отрасли, по сути, мощности greenfield начинают вносить вклад в биты в 2028 календарном году. И даже с этим улучшением предложения, как говорил ранее Сумит, мы не видим пересечения предложения со спросом.
Маниш Бхатиа — Исполнительный вице-президент Micron по глобальным операциям
Довольно досадно, что всем нам придется мириться с дефицитом памяти дольше, чем ожидалось. Компании делают то, что должны делать для ведения бизнеса, и Micron заработала по крупному, превзойдя выручку за всю свою историю за один календарный год. Но, несмотря на усилия по увеличению объемов, технологическая индустрия остается в отчаянном положении. Наблюдаются интересные инновации, такие как HBC от Qualcomm, HBF от SanDisk и ZAM от Intel, но они еще не нашли реального применения, хотя и выглядят многообещающими для преодоления массивной «стены памяти», которая на данный момент кажется неприступной.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Hassan Mujtaba
