Сервисы искусственного интеллекта вряд ли принесут достаточно доходов, чтобы покрыть ожидаемые капитальные затраты на ИТ-инфраструктуру до 2030 года, и, похоже, операторы неооблачных сервисов в значительной степени уйдут с рынка или будут поглощены.
Таков вывод Gartner, которая подсчитала предполагаемые инвестиции в дата-центры для ИИ на ближайшие несколько лет, оценила ожидаемые доходы от приложений на базе ИИ за тот же период и обнаружила, что цифры не сходятся.
Данные Gartner взяты из отчета “Подготовьтесь к консолидации рынка ИИ: списания капитала могут превысить 4 триллиона долларов к 2032 году“, в котором делается вывод, что ИИ не будет генерировать достаточно продаж для прибыльного покрытия всех запланированных капитальных затрат на ИИ как минимум до 2032 года. Но прогнозы обычно фокусируются на конце десятилетия, поэтому расчеты были сделаны и для 2030 года.
“В 2026 году поставщики ИИ, как ожидается, потратят почти 1 триллион долларов на инфраструктуру ИИ, и прогнозируется, что с 2027 по 2030 год они инвестируют еще 6 триллионов долларов”, — заявил старший директор-аналитик Gartner Уилл Соммер.
“Однако наше исследование показывает, что доходы от корпоративных и потребительских ИИ будут недостаточными для обеспечения прибыльной отдачи от всех запланированных капитальных затрат на ИИ в этот период”.
Исходя из 12-процентной рентабельности инвестированного капитала (ROIC), которую многие компании считают минимально приемлемой, Gartner оценивает, что операторам дата-центров для ИИ потребуется сгенерировать в общей сложности 8,5 триллиона долларов дохода, чтобы покрыть капитальные затраты и расходы на финансирование, достигнув при этом такой рентабельности.
К сожалению, прогнозируется, что общий доход от корпоративных и потребительских ИИ, который может быть отнесен к дата-центрам для ИИ за этот период, составит не более 3,6 триллиона долларов.
Результаты ниже ожидаемых могут вынудить операторов списать активы, стоимость которых они больше не смогут возместить, особенно по мере того, как новые GPU вытесняют устаревшее оборудование.
В результате произойдет перетасовка компаний, предоставляющих услуги инфраструктуры ИИ, и Gartner полагает, что неооблачные операторы — поставщики “GPU как услуги”, специализирующиеся на вычислениях для ИИ — пострадают больше всего. Прогнозируется, что 80 процентов из них не выживут как независимые компании после 2030 года.
“Не все в беде”, — сказал Соммер изданию The Register. “Некоторые превзойдут ожидания, некоторые не оправдают их, а некоторым придется уйти с рынка”.
Gartner ожидает, что гиперскейлеры лучше справятся с перетасовкой, поскольку их бизнес выходит за рамки услуг ИИ.
В прошлом году McKinsey & Company предупреждала, что неооблачным компаниям необходимо подниматься по стеку ИИ и диверсифицироваться, чтобы избежать коммодитизации.
На финансовых рынках растет беспокойство по поводу объемов капитальных затрат, вкладываемых в инвестиции в ИИ, и некоторые кредиторы начинают проявлять нерешительность.
В прошлом месяце SoftBank Group столкнулась с повышением стоимости заимствований, поскольку технологический инвестиционный бизнес стремился привлечь дополнительное финансирование для OpenAI.
Финансовая компания Jefferies на этой неделе опубликовала отчет, в котором говорится, что разработчики, такие как OpenAI и Anthropic, сталкиваются с угрозами своей прибыльности со стороны открытых и китайских моделей, которые подрывают их цены.
Консалтинговая компания Bain & Company также опубликовала в прошлом месяце отчет, в котором оценивается, что индустрии ИИ необходимо генерировать 6 триллионов долларов годового дохода к 2031 году, чтобы продолжать финансировать инфраструктуру, необходимую для удовлетворения ожидаемого спроса. Bain также прогнозировал дефицит доходов, если отрасль не разработает продукты и варианты использования, которые еще не определены.
Как МВФ, так и Банк международных расчетов выразили обеспокоенность по поводу лопнувшего пузыря ИИ и последствий, которые это может вызвать в мировой экономике. ®
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Dan Robinson
