Рынки содрогнулись после того, как президент Дональд Трамп пригрозил ввести жесткие пошлины против восьми европейских стран, если Дания не уступит Гренландию. Риторика, включавшая намеки на то, что США могут захватить территорию силой, спровоцировала глобальный отток рисковых активов 20 января.
Золото взлетело до рекордных максимумов, в то время как Биткоин рухнул в диапазон $90K, а некоторые внутридневные сделки опускались до $87K.
Криптовалютный рынок потерял почти $150 миллиардов рыночной капитализации на фоне резкого закрытия позиций с кредитным плечом, что выявило продолжающееся отношение к Биткоину как к спекулятивному активу, а не к «тихой гавани», как утверждают его сторонники.
Тарифный шок спровоцировал историческое расхождение
В субботнем заявлении Трампа были названы Германия, Франция, Великобритания, Нидерланды, Финляндия, Швеция, Норвегия и Дания, которым с 1 февраля вводились пошлины в размере 10%, с повышением до 25% к 1 июня, если не будет достигнута договоренность по Гренландии.
Экономисты ING предупредили, что «дополнительные пошлины в размере 25% могут снизить рост ВВП Европы на 0,2 процентных пункта», усугубляя опасения рецессии, уже охватившие континент.
Угроза введения пошлин фактически возобновила торговую войну между ЕС и США, несмотря на временное перемирие, достигнутое в конце июля, подняв ставки и обозначив гораздо более жесткий подход.
Европейские чиновники выдвинули на рассмотрение возможность активации так называемого антипринудительного инструмента — торговой «базуки» ЕС, позволяющей блоку вводить пошлины и ограничения на инвестиции в странах-нарушителях.
Президент Франции Эммануэль Макрон объявил, что потребует активации этого инструмента, в то время как Манфред Вебер из крупнейшей партии Европарламента указал, что июльская сделка теперь «заморожена».
Европейские страны владеют американскими облигациями и акциями на сумму около $8 триллионов, что делает Европу крупнейшим кредитором США и обнажает глубокую взаимозависимость, которая может превратить это противостояние в полномасштабный кризис.
Экспортно-ориентированная экономика Германии сталкивается с особенно острым давлением. Экономист ING Карстен Бжески предупредил, что новые пошлины станут «абсолютным ядом» для хрупкого восстановления, которое наблюдается в стране.
Экспорт Германии в Соединенные Штаты упал на 9,4% с января по ноябрь по сравнению с предыдущим годом, а торговый профицит снизился до самого низкого уровня с 2021 года.
Тем временем параболический рост золота подтолкнул цены выше $4800 за унцию, достигнув исторических максимумов.
Дэниел Гали из TD Securities заявил Bloomberg, что «рост золота связан с доверием. На данный момент доверие пошатнулось, но не сломалось. Если оно сломается, импульс сохранится дольше».
Крипторынки пережили резкое закрытие позиций
Крах Биткоина наряду с традиционными рисковыми активами выявил неспособность крипты служить геополитической хеджирующей позицией, несмотря на годы позиционирования ее как «цифрового золота».
Данные CoinGlass по ликвидациям показали, что за 24 часа было уничтожено лонгов на сумму $998,33 млн, при этом на Биткоин пришлось $440,19 млн, поскольку каскадные маржин-коллы ускорились во время тонкой азиатской торговой сессии.
Алекс Торн из Galaxy Digital отметил, что «Биткоин не совсем выполняет ту функцию, для которой он создан, по крайней мере, в реальном времени», в то время как аналитик Bitunix Дин Чен заметил, что «среди крипто-инвесторов он все чаще позиционируется как геополитический хедж и не суверенное средство сбережения».
«Однако для более широкого рынка Биткоин по-прежнему в основном торгуется как рисковый актив с высокой бетой», — заключил он.
Рынки деривативов рисуют все более медвежью картину на ближайшие месяцы.
Шон Доусон из Derive.xyz предупредил, что «растущая геополитическая напряженность между США и Европой — особенно вокруг Гренландии — увеличивает риск сдвига режима обратно в среду с более высокой волатильностью, динамика, которая в настоящее время не отражена в спотовых ценах».
Данные по опционам показывают сильный открытый интерес к путам, сконцентрированный на страйках $75K–$85K для экспирации 26 июня. Доусон отметил, что «с точки зрения опционов, прогноз остается умеренно медвежьим до середины года. Трейдеры платят премию за защиту от падения».
Стратег Bloomberg Intelligence Майк Макглоун представил еще более мрачную оценку, предупредив, что неспособность Биткоина удержать долгосрочные средние значения в 2025 году предполагает, что цена может в конечном итоге упасть до $10 000.
Кэмпбелл Харви из Университета Дьюка также утверждал в академическом исследовании, что Биткоин «едва ли является активом-убежищем», отметив, что его корреляция с золотом полностью нарушена.
Институциональный спрос предлагает потенциальный пол
Несмотря на медвежью техническую картину, не все аналитики настроены пессимистично.
Данные MEXC показали, что только 16 января Биткоин-ETF добавили 1474 BTC, что эквивалентно $1,48 млрд притока на неделе, в то время как 36 800 BTC покинули биржи.
Это признаки сильного институционального спроса и ужесточения предложения, что может ограничить падение.
Фактически, как недавно отмечал Cryptonews, вероятность того, что Трамп отменит решение о пошлинах, высока (86%), и это принесет значительную пользу Биткоину после 1 февраля.
В беседе с Cryptonews аналитики Bitfinex также отметили, что «спотовые объемы Биткоина остаются нормальными, ставки финансирования близки к нейтральным, и не было всплеска притока на биржи, который сигнализировал бы о реактивной продаже», что указывает на то, что распродажа отражает макроэкономический шум, а не специфический для криптовалют катализатор.
На данный момент, остается ли текущая консолидация Биткоина капитуляцией или просто затишьем перед более глубоким штормом — центральный вопрос для крипторынков в преддверии февраля.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Anas hassan
