Цена Биткоина удержалась выше отметки в 62 000 долларов после возобновления боевых действий между Соединенными Штатами и Ираном, что замедлило движение через Ормузский пролив и вызвало рост цен на нефть, вновь обострив опасения по поводу инфляции на мировых рынках.
Данные CryptoSlate показывают, что крупнейший цифровой актив торговался вблизи 63 000 долларов в четверг, удерживаясь выше уровня в 60 000 долларов, за которым трейдеры следят с момента распродажи в прошлом месяце.
Этот шаг был предпринят, несмотря на то, что возобновление ударов США по иранским объектам и ответные атаки Тегерана повысили риск более масштабного сбоя в поставках энергоносителей из Персидского залива.
Нефть марки Brent закрылась в среду ростом на 5,2% до 78,02 доллара за баррель, что стало самым высоким показателем закрытия с 19 июня, после того как в ходе сессии ненадолго превысила 80 долларов. Нефть США также подорожала, в то время как акции продемонстрировали смешанную динамику, а рынки облигаций отразили возобновление опасений, что более высокие затраты на энергию могут поддерживать инфляцию на повышенном уровне.
Для Биткоина этот нефтяной скачок происходит в сложный момент. Цифровой актив только стабилизируется после тяжелого июня, но еще не продемонстрировал устойчивого спроса, необходимого для того, чтобы отскок стал менее чувствительным к макроэкономическим потрясениям.
Это связано с тем, что более высокие цены на сырую нефть могут подпитывать инфляционные ожидания, повышать доходность и снижать вероятность более мягкой денежно-кредитной политики, что, как правило, оказывает давление на спекулятивные активы.
Таким образом, Биткоин оказался зажат между двумя силами: поддержкой около 60 000 долларов и возобновившимся энергетическим шоком, который может вновь вывести Федеральную резервную систему в центр внимания трейдеров.
Замедление движения в Ормузском проливе возрождает риски, связанные с нефтью и ФРС
Последняя эскалация последовала за ударами США по иранским целям второй день подряд после того, как Вашингтон заявил о нападениях на коммерческие суда, проходящие через Ормузский пролив.
Иранские СМИ сообщили о взрывах на южном побережье страны и заявили, что удары пришлись по контролируемым Ираном островам в Заливе. Министерство здравоохранения Ирана сообщило о 14 погибших за последние двое суток.
Президент Дональд Трампзаявил в Truth Social, что удары США были ответом на нападения на суда, и предупредил, что любые дальнейшие действия Ирана повлекут за собой более жесткий ответ.
Ситуация быстро отразилась на энергетических рынках, поскольку Ормузский пролив является одним из важнейших мировых маршрутов для поставок нефти и сжиженного природного газа.
Агентство Reuters сообщило, что четыре танкера с нефтью и СПГ развернулись, попытавшись пройти через водный путь, в том числе три пустых СПГ-танкера, направлявшихся в экспортный терминал Катара в Рас-Лаффане.
Bloomberg, ссылаясь на данные Kpler, сообщил, что в четверг движение резко замедлилось. Ранее в тот день через пролив двигался только один танкер вместе с иранским контейнеровозом. Движение в коридоре ближе к Оману, маршруте, используемом судами, стремящимися избежать иранских вод, не зафиксировано.
Замедление ознаменовало резкий разворот по сравнению с недавними потоками. Bloomberg сообщил, что в среду через пролив прошло 14 судов с сырьевыми товарами по сравнению со средним показателем в 34 прохода танкеров в день за три недели после прекращения огня.
Даже без официального закрытия сокращение трафика может ужесточить энергетические рынки. Судовладельцы могут избегать этого маршрута, страховщики могут повысить расходы, а покупатели могут искать альтернативные грузы, пока риск дальнейших атак остается высоким.
Оле Хансен, глава отдела товарных стратегий Saxo Bank, заявил, что сбой показал, что пролив так и не вернулся к нормальной жизни после прекращения огня. Он сказал:
«Этот сбой — напоминание о том, что пролив так и не открылся полностью, и что недавнее снятие геополитической премии за риск могло быть преждевременным».
Замедление способствовало росту цен на сырую нефть, отыграв часть облегчения, последовавшего за прекращением огня в прошлом месяце. Цены на нефть снизились после того, как США и Иран договорились прекратить атаки и возобновить переговоры, что снизило опасения по поводу сохранения ограничений на экспорт из Персидского залива.
Последние боевые действия поставили это предположение под сомнение. Нефть марки Brent выросла, поскольку трейдеры заложили в цены возобновление риска предложения со стороны Ближнего Востока. Отдельно запрет России на экспорт дизельного топлива усилил давление на мировые рынки топлива.
Тем временем нефтяное движение также усложнило прогноз по ставкам. Рынки склонялись к тому, что более мягкая инфляция и более слабый рост в конечном итоге дадут Федеральной резервной системе пространство для смягчения политики. Это мнение становится труднее поддерживать, если сырая нефть останется около 80 долларов или вырастет.
Reuters сообщило, что инвесторы получили новое предупреждение об инфляции после роста Brent: краткосрочная доходность выросла, а трейдеры закладывают в цены больший риск ужесточения со стороны крупных центральных банков.
Хансен отметил, что более высокие цены на нефть увеличивают риск того, что инфляция останется повышенной дольше, хотя недавняя слабость в данных по рынку труда США может удержать ФРС от быстрого перехода к очередному повышению ставки.
Это оставляет рынки перед лицом менее благоприятного сочетания факторов для рисковых активов. Более высокие цены на энергоносители могут увеличить транспортные и производственные затраты, оказать давление на потребителей и затруднить для политиков обоснование более мягкой денежно-кредитной политики.
Устойчивость Биткоина на уровне 62 000 долларов имеет пределы
Этот сдвиг в прогнозе ставок ставит под более пристальное внимание удержание Биткоином уровня выше 62 000 долларов, поскольку повышенные цены на энергоносители могут поддерживать жесткие финансовые условия как раз в тот момент, когда цифровой актив пытается восстановить спрос.
Текущее ценовое движение ведущей криптовалюты предполагает, что продавцы еще не смогли спровоцировать более глубокий прорыв после сложного июня, когда более слабый спрос со стороны фондов, рост предложения на биржах и ужесточение ликвидности давили на рынок.
Вместо этого BTC оставался выше уровня в 60 000 долларов, даже несмотря на рост цен на сырую нефть и переоценку трейдерами риска более высоких ставок в течение длительного времени.
Аналитики CryptoQuant заявили, что рост Brent выше ее среднегодового значения исторически совпадал с более жесткими условиями для Биткоина. Эта связь не является автоматической, но устойчивый рост цен на нефть может подпитывать инфляционные ожидания, повышать доходность и оттягивать капитал от рисковых активов.
Это оставляет Биткоин подверженным тому же макроэкономическому давлению, которое ударило по рынку в июне. Геополитический шок может усилить некоторые аргументы в пользу дефицитных активов, но Биткоин не демонстрировал динамики, соответствующей золоту в периоды стресса. Его цена остается тесно связанной с ликвидностью, позиционированием и ожиданиями в отношении денежно-кредитной политики.
Следующий шаг в Ормузском проливе, таким образом, может определить краткосрочное направление крипторынка. Восстановление трафика танкеров, вероятно, снизит часть премии за риск, заложенной в нефти, ослабит давление на доходность и позволит трейдерам вновь сосредоточиться на специфических для Биткоина факторах, включая потоки биржевых фондов, кредитное плечо и спотовый спрос.
Однако затяжное замедление сохранит давление. Удержание Brent около 80 долларов или дальнейший рост сохранит опасения по поводу инфляции в центре внимания инвесторов, особенно если рынки дизельного топлива и СПГ останутся напряженными.
Это увеличит риск того, что фонды сократят подверженность активам, зависящим от более мягких условий ликвидности.
В конечном счете, удержание Биткоином уровня выше 62 000 долларов показывает, что рынок еще не воспринял возобновление конфликта как повод для агрессивных продаж. Но этот уровень не является четким дном, пока цены на нефть остаются высокими, а движение через Ормузский пролив нарушено.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Oluwapelumi Adejumo
