Вызовет ли ИПЦ распродажу на азиатских фондовых рынках и биткоине? Азиатские акции сегодня утром резко восстановились, но очередной отчет по инфляции в США может поставить под сомнение этот отскок. Инвесторы готовятся к Индексу потребительских цен (ИПЦ) за октябрь, и ожидания замедления месячной инфляции дают некоторую передышку. Однако растущие ставки ФРС по повышению и судебные иски акционеров NVIDIA против Дженсена Хуанга сохраняют осторожность на рынках.
Южнокорейский индекс KOSPI сегодня утром вырос на 4,5%, благодаря акциям Samsung Electronics и SK Hynix. Гонконгский индекс Hang Seng также вырос, а сингапурский Straits Times Index присоединился к региональному восстановлению. Биткоин тем временем остается ниже $75 000 в преддверии публикации данных по инфляции в США.
Достаточно ли у этого восстановления импульса, чтобы пережить еще один инфляционный сюрприз? Более высокие показатели могут возродить опасения по поводу стоимости заимствований, в то время как более слабая инфляция может дать рисковым активам пространство для восстановления. Определят ли последние данные по ИПЦ, продолжится ли отскок, или же он вызовет распродажу?
Вызовет ли ИПЦ распродажу на азиатских рынках?
Бюро статистики труда США опубликует октябрьский ИПЦ в 8:30 утра по восточному времени 10 ноября. Экономисты ожидают, что общая инфляция вырастет на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем, замедлившись с роста на 0,6% в сентябре. Прогнозируется, что базовый ИПЦ, исключающий продукты питания и энергию, вырастет на 0,2% по сравнению с 0,3% ранее.
Правительственная остановка работы в прошлом году помешала Бюро статистики труда собрать необходимые данные за октябрь 2025 года. Тем не менее, экономисты оценивают, что общая инфляция достигла бы 3,9% в годовом исчислении.
Ставки остаются высокими, поскольку рынки все больше закладывают в цены еще одно повышение ставки Федеральной резервной системой. Трейдеры недавно присвоили 84-85% вероятности повышения ставки в декабре после более сильных данных по занятости. Базовая процентная ставка ФРС в настоящее время составляет от 3,75% до 4%.
Более высокие, чем ожидалось, показатели могут усилить аргументы в пользу ужесточения денежно-кредитной политики. Более высокие доходности казначейских облигаций и более сильный доллар потенциально окажут давление на азиатские акции, особенно на технологические компании с оценкой, чувствительной к стоимости финансирования.
Южнокорейский индекс KOSPI может оказаться под наибольшим риском. Samsung Electronics и SK Hynix являются центральными элементами глобальной цепочки поставок полупроводников, что делает индекс особенно чувствительным к изменениям настроений в отношении инвестиций в ИИ. Обе компании помогли стимулировать сегодняшний отскок, их акции выросли на 5,1% и 6,8% соответственно.
Гонконгский индекс Hang Seng является еще одним важным ориентиром. Его технологические компоненты могут столкнуться с новым давлением, если инвесторы сократят долю в акциях роста. Сингапурский Straits Times Index обеспечивает полезный контраст, учитывая его большую долю финансовых учреждений и компаний, выплачивающих дивиденды.
Более низкие показатели могут привести к противоположной реакции, ослабив опасения по поводу ставок и поддержав дальнейшее региональное ралли.
Биткоин сталкивается с испытанием на $73 тыс. на фоне растущих опасений по поводу NVIDIA
Биткоин торгуется около $74 600 в преддверии публикации данных по инфляции, находясь вблизи критической зоны поддержки. Наши аналитики определили уровень в $73 000 как важный, и устойчивый прорыв может привести к снижению до $70 000.
Более высокие показатели ИПЦ могут усилить давление продавцов, поскольку инвесторы пересматривают ожидания по процентным ставкам. Недавняя слабость биткоина также отражает снижение институционального спроса: на прошлой неделе спотовые биткоин-ETF в США зафиксировали отток в размере 1,28 млрд долларов.
Более мягкий отчет по инфляции может спровоцировать ралли облегчения, но он может не гарантировать устойчивого восстановления. Для значительного разворота по-прежнему потребуется более сильный спрос на ETF и улучшение ликвидности.
NVIDIA добавляет еще одно осложнение. Производитель чипов и его генеральный директор Дженсен Хуанг стали объектом коллективного иска акционеров, поданного в Калифорнии вчера. Инвестор Марк Кистенмахер утверждает, что NVIDIA ввела акционеров в заблуждение относительно отношений Хуанга с Алисой Хуанг, бывшим руководителем сингапурской компании по производству центров обработки данных Megaspeed.
В жалобе утверждается, что предполагаемые отношения создали репутационные риски и риски национальной безопасности, о которых инвесторы должны были знать. Совет директоров NVIDIA уже объявил о независимом расследовании, в то время как компания не дала немедленных комментариев по поводу иска.
Акции NVIDIA упали на 4,3% в понедельник, что привело к потере 190 миллиардов долларов рыночной капитализации. Снижение произошло как раз в тот момент, когда азиатские производители полупроводников пытались восстановиться после распродажи, вызванной технологическим сектором на прошлой неделе.
NVIDIA остается центральным элементом инвестиционного цикла в области ИИ, и любое ухудшение доверия к компании может усилить опасения по поводу оценки полупроводников и устойчивости расходов на ИИ. Это может сделать корейских производителей чипов особенно уязвимыми, если рынки столкнутся с очередным инфляционным шоком.
Итак, вызовет ли ИПЦ распродажу? Это зависит от нескольких факторов. Возможно, нам придется следить за базовыми ценами, доходностями казначейских облигаций и долларом, чтобы получить подсказки о следующем шаге Федеральной резервной системы. Более прохладный отчет может продлить восстановление, но более горячий может обнажить хрупкость доверия к азиатским технологическим акциям и биткоину.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Ahmed Barakat
