Биткоин упал почти на 5% за неделю, поскольку низкий торговый объем и фиксация прибыли препятствуют попыткам вернуться к отметке 85 000 долларов.
Крупнейшая криптовалюта на момент публикации торговалась около 83 100 долларов, продолжая откат после краткосрочного закрытия выше ключевого уровня в воскресенье. С тех пор Биткоину не удалось удержать этот прорыв, и он опустился ниже новых лимитных ордеров на продажу, прежде чем покупатели в районе 85 000 долларов также отступили.
Данные из блокчейна указывают на то, что откат происходит на фоне двух связанных факторов: необычно низкого участия и большого пула недавних покупателей, имеющих доступную для реализации прибыль.
По данным Glassnode, общий объем торгов Биткоином на спотовых биржах и спотовых биржевых фондах США за семь дней до 6 октября составил в среднем около 6,8 миллиарда долларов в день. Это ниже, чем в 90% торговых дней с января 2024 года.
Слабость сохранялась даже тогда, когда Биткоин пытался преодолеть сопротивление. Воскресное закрытие выше 85 000 долларов произошло примерно при половине торгового объема обычного воскресенья, а ни одна сессия с 22 сентября не зафиксировала нормальный спотовый объем для соответствующего дня недели.
В то же время продавцы, выходящие на рынок, все чаще оказывались недавними покупателями, получившими прибыль.
По данным Glassnode, около 86% всего Биткоина, отправленного на биржи 4 октября, поступило от краткосрочных держателей, перемещавших монеты с прибылью. Эта доля была самой высокой за год, по сравнению с менее чем 40% в обычный день.
Glassnode относит краткосрочных держателей к инвесторам, владевшим Биткоином менее 155 дней. Переводы на биржи могут предшествовать продажам, но не означают, что монеты были окончательно ликвидированы.
Прибыльные держатели Биткоина оставляют 81 900 долларов как следующий тест
Потенциальное предложение выходит далеко за рамки монет, перемещенных за выходные.
Отдельные данные CryptoQuant показали, что около 92% всех краткосрочных держателей в настоящее время находятся в прибыли, что эквивалентно примерно 3,27 миллиона BTC. Это означает, что лишь небольшая часть недавних покупателей находится в убытке даже после снижения Биткоина почти на 5% за неделю.
Однако «подушка безопасности» для новейших участников рынка сужается.
По данным CryptoQuant, средняя себестоимость Биткоина, приобретенного от одной недели до одного месяца назад, составляет около 81 900 долларов. Этот уровень, примерно на 1,4% ниже текущей цены, представляет собой среднюю точку входа для некоторых из самых недавних участников рынка и может стать важной зоной поддержки, если снижение продолжится.
Прорыв ниже этого уровня приведет к тому, что большая доля этих покупателей окажется в нереализованных убытках, что потенциально изменит их поведение как раз в тот момент, когда Биткоин изо всех сил пытается генерировать достаточный спрос для преодоления отметки в 85 000 долларов. Удержание выше этого уровня сохранит прибыль для большей части когорты, но также оставит этих инвесторов с прибылью, которую они могли бы реализовать при следующем отскоке.
Это напряжение усиливается слабой ликвидностью. Поскольку торговая активность снижена, рынку может потребоваться более сильный приток спотовых покупателей и покупателей ETF, чтобы поглотить монеты от прибыльных держателей вблизи сопротивления.
Свежий капитал также с трудом поспевал за ростом рыночной стоимости Биткоина. Glassnode оценил, что приток средств в спотовые ETF США, рост стейблкоинов и покупки корпоративных казначейств принесли на рынок около 4,9 миллиарда долларов за 30 дней до 5 октября, в то время как реализованная капитализация увеличилась примерно на 12,8 миллиарда долларов.
Таким образом, следующий шаг оставляет Биткоин между двумя близкими порогами. Восстановление выше 85 000 долларов проверит, сможет ли более сильный спрос поглотить фиксацию прибыли от недавних держателей, в то время как снижение к 81 900 долларам бросит вызов себестоимости покупателей, которые вошли в рынок за последний месяц.
То, как эти держатели отреагируют на этом уровне, а также восстановятся ли спотовые объемы и объемы ETF, может определить, останется ли снижение на этой неделе неудачным прорывом или перерастет в более глубокую коррекцию недавних позиций.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Oluwapelumi Adejumo
