Опубликованы финансовые результаты Intel за третий квартал 2026 года: выручка компании составила 16,5 миллиарда долларов, что на 21% больше по сравнению с 13,7 миллиарда годом ранее. Лучшим показателем отличилась группа центров обработки данных и искусственного интеллекта (DCAI), заработавшая 7,3 миллиарда долларов — рост на 78% год к году. Несмотря на то, что операционная прибыль сегмента более чем утроилась — с 964 миллионов до 3,04 миллиарда долларов, — не все подразделения Intel могут похвастаться успехом. Сегмент ПК, напротив, демонстрирует мрачную картину, если вглядеться в цифры.
Финансовый директор Дэвид Зинснер заявил, что результаты Intel за третий квартал 2026 года стали сильнейшим ростом в сегменте центров обработки данных за 15 лет, однако категория ПК снизилась на 5%
Генеральный директор Лип-Бу Тан заявил, что первоочередная задача компании — увеличить поставки, чтобы удовлетворить, по его словам, чрезвычайно высокий спрос на Xeon. Финансовый директор Intel Дэвид Зинснер также отметил выдающиеся показатели со стороны центров обработки данных. К сожалению, на этом хорошие новости заканчиваются: группа клиентских вычислений и физического ИИ (CCPG) показала полностью противоположную динамику по сравнению с DCAI.
CCPG принесла 8,1 миллиарда долларов — на 5% меньше, а операционная прибыль снизилась с 2,69 миллиарда до 2,29 миллиарда долларов. Зинснер бьет тревогу: он заявляет, что спад на рынке ПК, как ожидается, продолжится как минимум до первой половины следующего года. В раскрытии рисков Intel указано, что общеотраслевой дефицит подложек и памяти остается предметом беспокойства. Что касается контрактного производства, оно принесло 6,7 миллиарда долларов выручки (рост на 58% с учетом внутренних продаж), хотя операционный убыток составил 1,85 миллиарда долларов.
Тем не менее, есть и положительный момент: это улучшение по сравнению с убытком в 2,32 миллиарда долларов за аналогичный квартал прошлого года. В третьем квартале 2026 года Intel выпустила комплект разработки технологического процесса 14A 0.9 и объявила о сотрудничестве с ASML в области High-NA EUV, а также с Lam Research и Applied Materials по расширению мощностей и совместным НИОКР. Рентабельность значительно улучшилась на базовом уровне: скорректированная валовая прибыль Intel по non-GAAP выросла с 40,0% до 44,1%, а операционная маржа по non-GAAP — с 11,2% до 19,6%.
Прогноз на четвертый квартал может вызвать у инвесторов осторожность. Intel прогнозирует выручку в размере 15–16 миллиардов долларов, что ниже уровня третьего квартала 2026 года, а скорректированная валовая прибыль по non-GAAP упадет примерно до 38% — почти вдвое меньше результата текущего квартала. В ходе объявления о доходах Intel не объясняет снижения маржи в четвертом квартале и не дает прогнозов по отдельным сегментам.
Ближайший контекст, который мы смогли определить, — это комментарий Зинснера о том, что спад на рынке ПК продолжится как минимум до первой половины следующего года, а также внимание Тана к увеличению поставок Xeon. Любые объяснения снижения маржи — например, структура продуктов, затраты на запуск или цены на память — мы узнаем в будущих обновлениях, так что читателям лучше набраться терпения и дождаться нашего дальнейшего анализа.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Omar Sohail
