Цены на память находятся на рекордно высоком уровне из-за спроса со стороны сектора ИИ и в ближайшее время не собираются снижаться. По сути, стоимость производства чипов памяти на единицу площади может быть выше цены на кремний, обработанный с использованием производственных технологий TSMC N2 и N3, которые применяются для изготовления вычислительных чипов, согласно наблюдению Kurnal Insights. Хотя сравнение имеет смысл, оно имеет важное оговорку.
Основываясь на утечках из СМИ, Курнал из Kurnal Insights считает, что 300-миллиметровая пластина, обработанная по технологии TSMC N3, стоит 20 000 долларов США, что составляет примерно 0,283 доллара США за мм² при делении цены пластины на ее площадь. Для TSMC N2 аналитик предполагает значительно более высокую цену пластины в 30 000 долларов США, или около 0,424 доллара США/мм². Эти расчеты основаны на неофициальной информации и не учитывают непригодные края пластины, резку, тестовые структуры, дефекты или выход годных, поэтому их следует рассматривать как номинальные цены за площадь пластины, а не как фактическую цену пригодного кремния.
Расчет для DRAM работает иначе. Курнал предполагает цену DRAM в 1,50 доллара США за Гб и затем умножает ее на плотность битов различных поколений. При 0,219 Гб/мм² DRAM 1y составляет 0,329 доллара США/мм², в то время как DRAM 1z с плотностью 0,273 Гб/мм² достигает 0,410 доллара США/мм². Наконец, DRAM 1b при 0,436 Гб/мм² дает показатель 0,654 доллара США/мм², что значительно выше номинальных 0,424 доллара США/мм², рассчитанных для пластины N2.
Здесь есть важное различие. Цифры N2 и N3 представляют собой предполагаемые цены, взимаемые TSMC за обработку пластины, в то время как цифры DRAM представляют собой потенциальную продажную стоимость памяти, содержащейся в квадратном миллиметре кремния, тем самым иллюстрируя, сколько дохода производитель DRAM теоретически может получить с данной площади кристалла при предполагаемой цене памяти.
Интересно, что предположение Kurnal Insights о 1,50 доллара США/Гб почти точно соответствует текущей спотовой цене памяти DDR5 eTT. По данным DRAMeXchange, чипы DDR5 eTT объемом 16 Гб имели среднюю цену сессии 24,80 доллара США 21 сентября, что эквивалентно 1,55 доллара США/Гб. При такой цене DRAM 1b с плотностью 0,436 Гб/мм² будет оцениваться примерно в 0,676 доллара США/мм², что всего на 3% выше оценки Курнала в 0,654 доллара США/мм².
Само собой разумеется, что производство памяти DDR5 значительно дешевле, чем производство логических чипов с использованием технологии TSMC N3. Однако из-за дефицита DRAM производители памяти получают за свой кремний значительно больше денег, чем раньше.
Существует несколько важных оговорок, которые делают сравнение несколько менее однозначным. Расчеты не учитывают затраты на упаковку, причем логика требует более дорогих методов. Кроме того, TSMC производит чипы на контрактной основе, и фактическая цена обработанной пластины зависит от объемов, заказчика и других коммерческих условий. Таким образом, сравнение предполагаемых цен на пластины TSMC с спотовыми ценами на DRAM не является точным сравнением “яблок с яблоками”. Даже TrendForce отмечает, что спотовые закупки DDR5 остаются ограниченными, а транзакции спорадическими, что означает, что спотовые цены не обязательно отражают цены, по которым Micron, Samsung и SK hynix продают большую часть своей DRAM.
Следовательно, контрактные цены на DRAM обеспечили бы значительно лучшую основу для экономически значимого сравнения. Однако мы не знаем контрактных цен, и хотя они явно выше исторических цен на память, они могут быть не так высоки, как спотовые цены. Поэтому мы не можем с уверенностью утверждать, что производители DRAM получают больше денег за свои пластины, чем TSMC за свои логические пластины.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Anton Shilov
