Разнообразные ИИ-клиенты открыли перед Samsung и SK hynix новые возможности для достижения головокружительных высот благодаря ненасытному спросу на DRAM. Однако эти возможности могут стать и опасными ловушками, если компании не будут осторожны, поэтому оба производителя памяти были вынуждены полностью пересмотреть свои бизнес-модели, чтобы выдержать циклы рецессии. Вот как они это сделали.
Заключение долгосрочных соглашений (LTA) — это одно, но Samsung и SK hynix застраховали себя от спада спроса
Индустрия памяти исторически была крайне уязвима к агрессивным циклам «бума и спада», и Samsung не понаслышке знает о таких разрушительных потерях. Теперь, когда корейский гигант и SK hynix получили преимущество благодаря буму ИИ, они успешно обеспечили свое долгосрочное будущее с помощью многолетних контрактов с множеством клиентов.
Ранее стратегия продаж памяти Samsung и SK hynix основывалась на краткосрочной волатильной модели закупок, которая делала обоих производителей уязвимыми к колебаниям цен. Ходили также слухи, что иногда такие компании, как Apple, могли наотрез отказываться от дополнительных поставок DRAM, которые Samsung специально для них производила, просто потому что спрос сравнялся с предложением.
Теперь ситуация изменилась в пользу Samsung и SK hynix; разработав различные договорные гарантии, эти компании по производству DRAM фактически застраховали себя от возможных экономических спадов и падения спроса. Ранее мы сообщали, что Samsung заключила как минимум пятилетние соглашения с ИИ-клиентами на поставку памяти, причем одним из условий было своевременное получение авансовых платежей.
Если рецессия все же наступит, по крайней мере Samsung получит достойную компенсацию за свои производственные усилия. Эти долгосрочные соглашения не ограничиваются только поставками DRAM; они также охватывают HBM и корпоративные SSD. К счастью, корейский технологический гигант не превратился в жадную корпорацию: в контрактах указано, что клиенты могут пересматривать условия каждые 12 месяцев, и если их не устраивают условия компании, всегда есть другие производители памяти, готовые принять новых клиентов.
С другой стороны, единственными альтернативами остаются SK hynix, Micron и китайская CXMT. Согласно предыдущему отчету, DDR5 от CXMT дороже, чем у Samsung, что означает, что это не экономически выгодный вариант, а остальные варианты не продвинутся без заключения долгосрочных соглашений и крупных депозитов. Короче говоря, и Samsung, и SK hynix превратили рискованную краткосрочную бизнес-модель в успешную, которая защищает поставщиков от внешних факторов.
Останутся ли эти условия в силе после стабилизации спроса и предложения на память, мы не знаем, но учитывая, что дефицит сохранится до 2028 года, у Samsung и SK hynix достаточно времени для внесения корректировок.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Omar Sohail
