Теперь, когда Йенсен Хуанг больше не является генеральным директором NVIDIA, мы узнаем правду о стремительном росте цен на полупроводники и память. Согласно последним данным, нам казалось, что существует естественный дефицит предложения, но на самом деле мы узнаем, что Йенсен фактически использовал собственный баланс NVIDIA для финансирования стартапов в области ИИ и строительства дата-центров, чтобы они могли поглотить избыточные заказы компании на полупроводники от TSMC.
NVIDIA столкнулась с «лавиной» избыточного кремния и памяти от TSMC, и единственным способом справиться с переизбытком было финансирование стартапов в области ИИ
Новые откровения исходят из напряженного противостояния в августе 2026 года между Хуангом и давним финансовым директором NVIDIA Колетт Кресс, которая теперь является временным генеральным директором. Учитывая, что бывший руководитель увеличивал финансовые риски производителя GPU, Кресс настаивала на ограничении обязательств компании по «цикличному финансированию» перед более мелкими облачными провайдерами и крупными ИИ-компаниями, такими как OpenAI и Anthropic, сообщает The Wall Street Journal.
Первоначальные обсуждения предполагали обеспечение примерно 8 гигаватт вычислительных мощностей для OpenAI стоимостью до 250 миллиардов долларов, и Кресс успешно снизила установленный NVIDIA лимит гарантий примерно до 4,25 гигаватт, или до 125 миллиардов долларов. В результате Йенсен, по сообщениям, уничижительно отозвался о Кресс за то, что она поставила под сомнение сделки, назвав ее «оленем в свете фар».
Чтобы оправдать необходимость NVIDIA финансово поддерживать OpenAI и более мелких облачных операторов, чтобы они продолжали покупать ее GPU, Хуанг в частном порядке признал, что крупные облачные гиганты отказываются от NVIDIA в пользу собственных пользовательских чипов. Поскольку гиперскейлеры активно сокращали свою зависимость от «готовых компонентов», Хуанг признал, что огромный объем предоплаченных пластин TSMC и памяти, которые NVIDIA обязалась закупить, «надвигался на него, как лавина».
Финансируя расширение дата-центров для стартапов в области ИИ, NVIDIA фактически создала искусственный спрос, чтобы распродать собственный избыточный кремний, вместо того чтобы позволить предложению затопить рынок и снизить цены на GPU. Эти внутренние проблемы совпадают с более ранними оценками отраслевого аналитика Эда Зитрона, который подсчитал, что по крайней мере 200 миллиардов долларов ИИ-GPU от NVIDIA простаивают на складах после покупки облачными гигантами, у которых не хватало либо мощностей электросетей, либо непосредственного спроса конечных пользователей для их питания. Amazon столкнулся с аналогичной дилеммой.
Зная, что надвигающаяся лавина обрушится на NVIDIA раньше или позже, компания, по сообщениям, связалась с TSMC, чтобы свернуть свои предстоящие заказы на чипы. Для сборщиков ПК и энтузиастов оборудования, которые годами терпели высокие цены на GPU и ОЗУ из-за предполагаемого острого дефицита компонентов, эти разоблачения разрушают нарратив о дефиците и раскрывают агрессивные финансовые маневры, использовавшиеся для поддержания высоких цен на оборудование.
Хотя Йенсена нельзя винить за эти шаги, поскольку он действовал в наилучших интересах компании, это удар в спину для геймеров и владельцев оборудования, которые не могут найти никаких заманчивых предложений на GPU или память из-за предполагаемого дефицита.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Omar Sohail
